Tokens não vendem? 90% dos projetos de criptomoedas ignoram o relacionamento com investidores

#震荡行情交易策略
O departamento de Relações com Investidores (IR) tem como missão principal ajudar o mercado a compreender um ativo, sua estratégia e potencial de valor. É a ponte entre o projeto e o mercado.
Quando entrei na indústria de criptomoedas, a ideia de um "bom IR" era algo assim. Apesar de termos feito alguns avanços ao longo dos anos, ainda estamos longe do nível ideal na comunicação com os investidores.
Um IR bem feito pode ampliar seu grupo de compradores e melhorar a qualidade da estrutura de detentores. Se for mal executado ou inexistente, por mais excelente que seja o produto, o token só vai desvalorizar.
No último ano, estabelecemos contato com quase todos os principais projetos do setor de criptomoedas, criando sistemas de relacionamento com investidores, atendendo mais de 20 projetos. Este artigo é um guia prático de comunicação com investidores que pode ser implementado imediatamente.
A distribuição é o caminho
Se você quer maximizar o valor do seu token, basta observar dois fatores:
· Quantos investidores-alvo conhecem a existência do seu token
· Quantos desses investidores se convertem em compradores
Uma estratégia de IR eficaz deve otimizar ambos.
Os potenciais compradores de tokens basicamente se dividem em duas categorias:
Primeira: fundos de liquidez de criptomoedas. São instituições ativas na gestão, que já possuem seu token ou o acompanham continuamente. Para eles, o foco é a reavaliação de valor, mostrando o caminho para uma instituição que avalie seu token em 1 dólar até chegar a 5 dólares. Isso exige dados precisos, narrativa clara e progresso constante. É uma questão de construir narrativa e apresentar dados.
Segunda: grandes investidores estratégicos ou instituições. Como as parcerias recentes da Morpho com Apollo, ou BlackRock com Uniswap. Aqui, o funcionamento é completamente diferente: ciclos de venda mais longos, due diligence mais rigorosa, e você precisa de um produto maduro. Se estiver na fase inicial ou precisar de fundos rapidamente, honestamente, esse tipo de instituição não é para você. Mas, se estiver preparado, deve estar presente onde eles estão: terminais Bloomberg, conferências de instituições, e através de networking presencial. Use uma abordagem de vendas B2B, não de marketing.
Controle sua narrativa
Se você não contar sua história proativamente, o mercado vai fazer isso por você.
Na prática, a maioria dos acordos de dados não é perfeita, e tudo bem. O problema real é tentar esconder, ficar meses em silêncio. A desculpa mais comum que ouço é: "Não quero levar porrada no Twitter."
Projetos não morrem por serem zombados no Twitter, mas podem desaparecer por serem esquecidos pelos investidores. Quanto mais tempo você ficar sem comunicar, mais irritados e decepcionados eles ficarão.
Você não precisa de dados perfeitos, mas de honestidade, contexto e explicações coerentes sobre o que é importante, o que está sendo melhorado e o que ainda precisa de atenção.
Essa é a chave para construir confiança; o silêncio destrói essa confiança de forma direta.
Desbloqueio de tokens
Os emissores de tokens devem respeitar a relação de oferta e demanda.
Se quer entender a movimentação de preços, basta compreender esse fator central. Muitas vezes, a gestão de preço é mais uma questão tática de equilibrar oferta e demanda do que outra coisa.
O maior erro que vi foi a equipe só começar a pensar em estratégias de resposta 1 a 2 meses antes do desbloqueio. Em apenas 30 dias, não há tempo suficiente para corrigir um desequilíbrio tão grande.
Planeje com pelo menos 30 semanas de antecedência, idealmente entre 40 e 50 semanas. Você precisa de tempo para se conectar com compradores, identificar demandas, e comunicar-se com investidores quando precisar adiar desbloqueios.
Essa é uma parte trivial, mas extremamente importante do IR. Dê a si mesmo tempo suficiente para lidar com ela.
Dados são seus melhores aliados
Narrativa é importante. Mas, até 2026, uma narrativa sem dados de suporte será inútil.
O melhor sistema de IR usa dados para facilitar a compreensão, comparação e avaliação do token. Os dados, por si só, devem contar uma história completa.
Os dados podem vir de várias fontes:
· Dados proprietários do próprio protocolo
· Dados de estrutura de mercado na blockchain
· Dados de comparação com concorrentes
· Casos reais que ajudem investidores tradicionais a entender comportamentos no setor de criptomoedas
A última categoria é atualmente subestimada. Uma comunicação eficaz com investidores não é apenas mostrar painéis internos, mas ajudar os investidores a entender o papel do seu protocolo em um contexto maior.
Por exemplo: você opera uma DEX de contratos perpétuos, com volume de negociação de 75 milhões de dólares no mês passado. Isso é bom? É ruim? Com quem comparar? O investidor deve comprar ou vender?
Vejo que, atualmente, há muitos dados no setor de criptomoedas, mas quase nenhuma informação de contexto. Equipes excelentes não apenas reportam números, mas usam esses números para contar histórias.
IR não é uma tarefa burocrática de conformidade
Muita gente pensa que o relacionamento com investidores no setor de criptomoedas é igual ao do mercado de ações. A única diferença é que o IR na bolsa é muito monótono.
Não acredita? Ouça a opinião de Vlad Tenev.
A visão de Vlad para o futuro é: relatórios financeiros não serão mais uma apresentação seca do CFO para 60 analistas de sell-side via Zoom, mas uma entrevista ao estilo pós-jogo da NBA, com emoção, interação e sensação de presença.
Concordo plenamente. Com 8 anos de experiência em marketing orientado a objetivos, baseado em dados, combinando eventos presenciais e redes sociais, acredito que o IR também deve funcionar assim. O objetivo não é apenas "informar o mercado", mas atrair investidores atuais, fortalecer sua confiança e ampliar a base de potenciais detentores de tokens.
Como será o futuro? Transmissões ao vivo no dia do relatório financeiro, CEOs e convidados do setor conectados por vídeo, convidados influentes compartilhando suas experiências... Interagindo de verdade com investidores e conquistando novos detentores.
Reduzir o custo de entrada para potenciais investidores
Hoje, todos os fundos de liquidez precisam provar aos LPs a racionalidade de suas posições. Isso significa due diligence, relatórios de investimento.
Se seu protocolo não divulga dados públicos, relatórios de pesquisa ou informações de fundo, você força cada potencial investidor a construir sua análise do zero.
Você aumenta artificialmente o custo de investir em você, e isso faz com que menos pessoas queiram investir.
Facilite o acesso, fornecendo informações de alta qualidade continuamente: relatórios de pesquisa, análises de dados do protocolo, progresso do ecossistema, análises de terceiros. Assim, analistas de fundos podem facilmente elaborar relatórios e incluir seu token em suas carteiras.
Sem análise de dados, você está voando às cegas
Mesmo os protocolos mais avançados do setor de criptomoedas têm uma compreensão surpreendentemente fraca da estrutura de investidores. Análise comportamental básica é quase inexistente: quanto tempo, em média, os investidores mantêm seus tokens? Começam a fazer hedge perpétuo na listagem?
Dados na blockchain possibilitam análises profundas que os times de IR do mercado de ações sonham em ter.
Se um investidor afirma ser um apoiador de longo prazo, a verdade já está registrada na blockchain. Incorporar essa capacidade de análise no IR do seu protocolo oferece uma vantagem enorme: entender não só os detentores atuais, mas também identificar com precisão os próximos investidores-alvo.
Transparência amplia o mercado
A maioria das equipes acredita que divulgar menos é mais seguro, mas a verdade é exatamente o oposto.
Investidores já assumem incertezas com seu token: desbloqueios, gastos do tesouro, protocolos de market making, cláusulas não padronizadas, etc. Se você não fornecer respostas, o mercado não ignorará esses problemas, mas os imaginará na pior hipótese.
O custo de falta de transparência é difícil de calcular, mas você nunca saberá quantos investidores abandonaram seu token por falta de informações completas e verificáveis. Esse custo é real.
Indicadores de sucesso
É fácil usar o preço do token para medir o sucesso do IR. Mas o problema é que o preço é muito volátil e influenciado por fatores fora do controle do IR: macroeconomia, liquidez, sentimento de mercado, conflitos geopolíticos, etc.
Uma métrica mais adequada é avaliar se o IR aumentou a qualidade e a abrangência da base de investidores.
Alguns indicadores importantes para acompanhar:
· Crescimento no número de investidores-alvo que acompanham ativamente o token
· Crescimento de detentores de alta qualidade em segmentos específicos, especialmente fundos de liquidez e investidores estratégicos
· Mudanças na concentração de detentores
· Número de investidores que passam do primeiro contato para due diligence ativa e, posteriormente, para holding
· Proporção de detentores principais alinhados ao ciclo de holding desejado
· Frequência e qualidade do contato com investidores ao longo do ano
· Crescimento na quantidade de consultas de investidores ativos
· Aumento na visibilidade nos canais de investidores-alvo
· Medidas de compreensão do investidor através de comunicação direta e feedback
Para fundos de liquidez, uma métrica prática é: em comparação com um ano atrás, há mais investidores com uma avaliação clara do seu token?
Nem todos precisam comprar agora, mas se mais pessoas souberem como avaliar seu token, entender quais marcos são importantes e qual preço é atraente, isso já é um avanço real.
O sucesso do IR não é só "o preço subiu", mas "aumentamos a base de potenciais detentores".
Caminho para o futuro
Estamos construindo nesse sentido, pois a situação atual dos tokens representa um desafio de sobrevivência para toda a indústria. Uma triste realidade é que, atualmente, a maioria dos tokens não possui valor de investimento. Eu e Jason realmente queremos resolver esse problema, e nossa experiência de anos nos mostrou o caminho.
Tokens devem ser mais transparentes que ações e mais amigáveis ao investidor, pois são baseados na infraestrutura de criptomoedas. Os projetos têm um forte incentivo para avançar nessa direção, pois isso amplia significativamente o mercado acessível.
Mais importante, o relacionamento com investidores há muito tempo não inova. Para nós, o futuro do IR não será uma tarefa monótona de conformidade, mas algo vivo, multimídia, altamente interativo e proativo. É preciso promover interações presenciais, gerar discussões nas redes sociais e contar histórias envolventes para atrair novos investidores. Essa é a direção que o setor deve seguir. #美伊对停火谈判各执一词 $BTC ‌$ETH ‌