Os bancos retiraram $434 bilhões de dólares dos americanos no ano passado — É hora de apostar no Bitcoin?

Os bancos extraíram centenas de mil milhões de dólares da poupança dos americanos no ano passado — e a dimensão disso mostra um problema estrutural profundo no sistema financeiro dos EUA. O Bitcoin pode ajudar.

Em 2025, os bancos dos EUA geraram cerca de 434 mil milhões de dólares em rendimento líquido de juros, ou aproximadamente 1.670 dólares por adulto, segundo uma investigação da River.

O mecanismo é simples: os bancos recebem depósitos dos clientes, emprestam ou investem esses fundos a taxas mais altas e devolvem apenas uma fracção do rendimento aos depositantes. Com a maioria das contas de poupança a oferecer juros perto de zero, esse diferencial vai-se acumulando até se tornar um dos motores de lucro mais fiáveis da economia.

Ao mesmo tempo, a inflação tem permanecido persistentemente acima da meta de 2% definida pelo banco central dos EUA (Federal Reserve) durante anos. Em termos reais, isso significa que os aforradores estão a perder poder de compra todos os anos. Quando o seu banco paga 0,1% mas a inflação é de vários pontos percentuais acima disso, o resultado não é apenas estagnação — é erosão. Em silêncio, de forma consistente e à escala.

Esta dinâmica ajuda a explicar por que razão os sistemas alternativos — em particular o Bitcoin — continuam a ressoar. Para muitos, o problema já não é apenas o acesso a serviços financeiros, mas se esses serviços estão, de facto, alinhados com os seus interesses a longo prazo.

No entanto, a frustração não se limita ao banking tradicional. O sector fintech, que antes era visto como uma força correctiva após a crise financeira de 2008, enfrenta agora a sua própria crise de identidade; o Bitcoin pode ajudar.

Enganar os utilizadores para apostarem com o seu dinheiro

Ao longo da última década, empresas como Robinhood, Coinbase e Cash App reduziram as barreiras à entrada, integrando milhões de novos utilizadores em investimentos, pagamentos e activos digitais. Pela primeira vez, ferramentas financeiras que antes estavam reservadas aos mais ricos ficaram amplamente acessíveis.

Mas, segundo o CEO da River, Alex Leishman, essa missão se desvirtuou. O que começou como democratização passou, em muitos casos, a monetização do comportamento dos utilizadores. As plataformas de investimento estão agora a promover memecoins, derivados alavancados e até funcionalidades ao estilo de apostas desportivas. A interface pode parecer uma conta de corretora, mas os incentivos começam cada vez mais a assemelhar-se a um casino.

A distinção importa. Os dados mostram de forma consistente que a maioria dos participantes de retalho perde dinheiro em ambientes de negociação de alta frequência. Os mercados de futuros fazem com que a esmagadora maioria dos traders tenha resultados abaixo do esperado.

A negociação de opções muitas vezes resulta em perdas repetidas para o utilizador médio. E em jurisdições onde a aposta desportiva se expandiu, as taxas de falência pessoal aumentaram nos anos seguintes.

Esta convergência — finanças, jogos e apostas — foi impulsionada por um motivo simples: engagement. Quanto mais vezes os utilizadores negociam, apostam ou especulam, mais receita as plataformas geram.

Notificações push, streaks, liquidação imediata e funcionalidades sociais reforçam o comportamento de curto prazo. Ao longo do tempo, a linha entre investimento e entretenimento torna-se difícil de distinguir, segundo a River e Leishman.

A crítica de Leishman não é que o assumir de risco deva ser eliminado, mas que deve ser transparente. Os casinos não se apresentam como ferramentas de criação de riqueza. Cada vez mais, as aplicações financeiras fazem-no.

Está na hora do bitcoin

O Bitcoin, em contraste, situa-se fora deste quadro. O Bitcoin não promete rendimento, nem depende do engagement dos utilizadores para se sustentar. A sua proposta de valor é mais estreita, mas mais rígida: uma oferta fixa, uma rede descentralizada e a possibilidade de auto-custódia sem depender de intermediários.

Apesar de mais de uma década de crescimento, a adesão mantém-se relativamente baixa — menos de um quinto dos adultos americanos. Isso sugere duas coisas ao mesmo tempo: a adopção ainda está numa fase inicial, e a distância entre os sistemas financeiros existentes e alternativas viáveis continua grande.

A questão mais ampla agora é direccional. A promessa original das fintech era expandir o acesso e melhorar os resultados. Em muitos aspectos, isso conseguiu-se. Mas o acesso sozinho não chega se os produtos subjacentes deixam os utilizadores em pior situação.

Os bancos continuam a extrair valor através de spreads de taxas de juro. O Bitcoin não. As plataformas fintech otimizam cada vez mais a actividade em vez dos resultados. E os utilizadores — mais informados, mas também mais expostos — ficam a navegar um sistema que, muitas vezes, recompensa a participação mais do que a prudência.

A oportunidade, tal como Leishman a enquadra, é realinhar incentivos: criar ferramentas (como o bitcoin) que priorizam a criação de riqueza a longo prazo em vez da receita de curto prazo e oferecer produtos que os fundadores confiariam em usar nas suas próprias famílias.