Aguardar pacientemente $BTC e o fundo do mercado de ações dos EUA

Do ponto de vista do ciclo maior, esta rodada de queda do mercado não é surpresa, e não é a primeira vez que acontece. Desde dezembro do ano passado, tenho alertado sobre o risco de correção nas ações dos EUA; nesta parte, no mundo cripto, desde setembro e outubro do ano passado, a avaliação geral também tem sido mais pessimista.

Agora o mercado atribui a causa ao conflito geopolítico, mas na minha opinião, isso é mais um gatilho do que a causa fundamental. O que realmente impulsiona esta rodada de ajuste são várias coisas que se acumulam: alertas técnicos há muito tempo, o mercado entrando no ciclo de eleições intermediárias, e a inflação em alta, com os bancos centrais globais sob pressão para adotar uma postura mais hawkish. E o aumento do preço do petróleo, na verdade, amplifica tudo isso.

Dados históricos mostram que o recuo médio do S&P 500 em anos de eleições intermediárias é de cerca de 15%. Mas esta rodada é mais especial porque há a variável do aumento do preço do petróleo. Olhando para crises petrolíferas anteriores, a queda média do S&P foi próxima de 30%. Portanto, nesta rodada, se a queda ficar entre 15% e 30%, isso ainda é uma faixa razoável.

Mesmo que posteriormente a queda seja maior do que o esperado pelo mercado, não é um evento de cisne negro; pelo contrário, parece mais uma oportunidade para fundos de longo prazo.

Minha estratégia é simples: não vou esperar por um “fundo perfeito”, mas acompanhar o mercado, confirmando a faixa de fundo com base em sinais-chave, enquanto, ao longo deste ano, vou construindo posições de longo prazo aos poucos.

O momento atual do BTC não apoia a ideia de que já atingiu o fundo. Seja na estrutura macro, nos indicadores técnicos ou no ambiente de risco geral, ainda não há sinais claros.

Do ponto de vista do ciclo, esta fase de mercado bear já dura cerca de 6 meses, enquanto nas rodadas anteriores geralmente duraram mais de 10 meses; em termos de retração, historicamente, o BTC caiu pelo menos 70% do pico, e nesta rodada a queda até agora está em torno de 53%.

Cada retração tem se estreitado, mas neste momento, é difícil dizer que a fase acabou.

Portanto, minha opinião é que, a partir de uma retração de 60%, já se pode entrar na zona de alocação de longo prazo, mas o fundo de grande escala ainda vou esperar por sinais de confirmação de longo prazo.

Minha faixa de investimento contínuo permanece entre 40.000 e 50.000, devagar e sempre, sem pressa.