A Ark Invest AI aumenta apostas com participação na CoreWeave e entrada na OpenAI

Numa série de movimentos recentes na carteira, Cathie Wood reforçou a exposição da ARK Invest em IA, ao mesmo tempo que remodelou posições em nomes de genómica, logística e energia limpa.

A participação na CoreWeave marca uma grande aposta na infra-estrutura de IA

A transação mais relevante centrou-se na CoreWeave, uma prestadora de infra-estruturas de cloud com parceria com a Nvidia, focada em centros de dados acelerados por GPU para cargas de trabalho de inteligência artificial. Ao longo de três sessões consecutivas de negociação, a 30 de março, 31 de março e 1 de abril, a ARK acumulou 83.764 ações da CoreWeave, avaliadas em aproximadamente 6,9 milhões de dólares ao preço de fecho de 82 dólares.

A base de clientes da CoreWeave inclui gigantes da tecnologia como a Google e a Microsoft, sublinhando o seu papel em implementações de IA em grande escala. A empresa reportou receitas do quarto trimestre de 1,57 mil milhões de dólares em fevereiro, um aumento de 110% ano contra ano. Contudo, a sua perspetiva para o primeiro trimestre, entre 1,9 e 2 mil milhões de dólares, ficou aquém do consenso dos analistas de 2,29 mil milhões, o que moderou algumas expetativas do mercado.

Além disso, em março o Bank of America atualizou a CoreWeave para recomendação de compra e fixou um objetivo de preço de 100 dólares. Os analistas do banco salientaram o posicionamento da empresa num mercado de infra-estruturas de IA que estimam em 79 mil milhões de dólares. As ações da CoreWeave fecharam a 82,24 em 2 de abril e subiram 15% no ano até à data, reforçando a tese da ARK sobre a capacidade de computação escalável.

Primeira participação direta na OpenAI entre três ETFs da ARK

Em paralelo, a ARK estabeleceu a sua primeira posição direta na OpenAI, a organização por detrás do ChatGPT. Três fundos negociados em bolsa da ARK — ARKF, ARKK e ARKW — adquiriram em conjunto 348.995 ações ou unidades da OpenAI através de uma alocação na Série C. A ARK descreveu a transação como a sua primeira participação direta no cap table da OpenAI, sinalizando uma convicção mais forte nos fornecedores de modelos fundamentais.

Este movimento complementa o mandato mais amplo de inovação da ARK, que cada vez mais se foca em plataformas capazes de monetizar IA generativa à escala. No entanto, a participação introduz exposição a mercado privado em veículos mais conhecidos por títulos de crescimento cotados, de elevada beta.

Expansão em camiões autónomos e inovação nuclear

Além do software e da infra-estrutura de cloud, a ARK alargou a sua presença em aplicações de IA no mundo físico. O fundo ARKQ comprou 230.000 ações da Kodiak AI, que se concentra em sistemas de camiões autónomos e soluções de logística orientadas por IA. A posição reforça a convicção da ARK Invest em carga automóvel como impulsionador de eficiência a longo prazo para as cadeias de abastecimento.

Além disso, a ARK assegurou cerca de 56.000 ações da Oklo, uma empresa avançada de energia nuclear que desenvolve tecnologia de reatores de cisão de próxima geração. O investimento está alinhado com a tese da ARK de que energia abundante e de baixo carbono será crucial para apoiar cargas de trabalho de IA cada vez mais intensivas em computação.

A DoorDash também entrou para a carteira da ARK à medida que o gestor alargou a exposição a plataformas de tecnologia para consumidores. A empresa de entrega de refeições oferece potencial de alavancagem operacional a partir de logística e previsão de procura melhoradas com IA, embora a concorrência e o escrutínio regulamentar continuem a ser riscos-chave.

Atribuições de genómica através da ARKG e da ARKK

No âmbito da inovação em saúde, a ARK aumentou posições em vários nomes relacionados com genómica. O fundo ARKG adquiriu mais de 16.000 ações da Arcturus Therapeutics, uma empresa de desenvolvimento de terapêuticas à base de RNA direcionadas a doenças infeciosas e outras indicações. Dito isto, as modalidades de RNA continuam a ser um campo emergente, em que a execução clínica e regulamentar é crucial para o valor a longo prazo.

Adicionalmente, a ARK comprou 39.000 ações da GeneDx, uma empresa de medicina de precisão e diagnósticos genéticos. As ações ficaram repartidas entre a ARKG e a ARKK, reforçando a visão de Wood de que o sequenciamento genómico e a análise de dados podem desbloquear novos paradigmas de diagnóstico e tratamento.

Reduções de carteira e saídas estratégicas

Apesar de acrescentar temas de inovação com alta convicção, a ARK também reduziu ou saiu de várias participações. A maior venda em volume envolveu a Strata Critical Medical, onde a ARK liquidou 745.000 ações num valor de aproximadamente 3 milhões de dólares. O movimento sugere uma reafectação de capital de posições tradicionais na área da saúde para alvos de IA e genómica com maior crescimento.

Além disso, a ARK cortou a sua participação na Veracyte, uma empresa de diagnósticos moleculares, e reduziu a exposição ao especialista em testes de semicondutores Teradyne. A plataforma social Pinterest, a empresa de media e entretenimento Discovery, e o grupo japonês de serviços digitais LY Corp também viram reduções de posição à medida que a ARK reequilibrava a carteira para os seus disruptores com maior convicção.

Pressões de desempenho e tese de aceleração em IA de Wood

Estas alterações de carteira chegam enquanto o fundo de referência ARKK enfrenta dificuldades persistentes de desempenho e de fluxos. O ETF caiu aproximadamente 12% no ano até à data, face a uma descida de 3,8% do S&P 500. Nos últimos 12 meses, a ARKK registou cerca de 1,2 mil milhões de dólares em resgates líquidos de investidores, evidenciando a sensibilidade dos investidores à volatilidade em nomes de elevado crescimento.

Ainda assim, Cathie Wood continua a defender uma perspetiva otimista de longo prazo para a inteligência artificial como catalisador macroeconómico. Ela espera uma “grande aceleração” do crescimento global impulsionada pela adoção de IA. De acordo com as suas projeções, as despesas de treino de IA estão a cair cerca de 75% por ano, enquanto os custos de inferência estão a descer entre 85% e 98% por ano, o que poderá alargar as margens em indústrias intensivas em dados.

Neste contexto, a reposicionamento da ARK Invest em IA em torno da infra-estrutura, modelos fundamentais, logística autónoma, genómica e energia nuclear destaca uma aposta de que a próxima década de retornos do capital próprio será liderada por plataformas que monetizam descidas exponenciais dos custos em computação e dados. A empresa está, na prática, a trocar volatilidade de curto prazo por opções de maior duração em tecnologias transformadoras.

No geral, as mais recentes operações da ARK mostram uma rotação deliberada para infra-estruturas alinhadas com IA, genómica de fronteira e energia limpa, mesmo com o desempenho do ETF de referência e as saídas de capital a pressionarem a estratégia, confirmando o compromisso de Wood com temas de inovação concentrada e de elevada convicção.