Acabei de analisar algumas oportunidades interessantes no espaço de semicondutores chinês, e honestamente há mais acontecendo aqui do que a maioria dos investidores percebe.

Então, aqui vai — enquanto todos estão focados em Taiwan e nos fabricantes de chips dos EUA, na verdade há uma onda sólida de empresas chinesas de semicondutores que estão se posicionando muito bem no mercado doméstico. A China está investindo fortemente na autossuficiência em semicondutores, o que cria verdadeiros ventos favoráveis para os players certos. As avaliações também são muito mais atraentes em comparação com o que se vê em outros lugares.

Deixe-me destacar três que chamaram minha atenção. Primeiro é a Hua Hong Semiconductor — eles são basicamente a principal foundry de puro jogo da China. O que é significativo é que eles fizeram uma oferta em Xangai de US$ 2,6 bilhões em 2023, o que foi um grande passo para eles. A empresa é especializada em tecnologia de 8 e 12 polegadas, que é exatamente a capacidade que a China precisa enquanto constrói sua fabricação doméstica de semicondutores. À medida que o país continua a se afastar da dependência de fontes externas de chips, espero que essa empresa se beneficie significativamente.

Depois, há a Intchains Group, que é mais uma jogada contrária. As ações caíram cerca de 25% no último ano, e sim, a receita caiu bastante em 2022 — de aproximadamente US$ 68,7 milhões para US$ 47,4 milhões. Mas aqui está o que torna isso interessante: eles têm um balanço sólido com $97 milhões em caixa contra passivos mínimos, e acabaram de adquirir ativos da Goldshell para tecnologia de infraestrutura Web3. Para investidores confortáveis com volatilidade, essa empresa chinesa de semicondutores pode oferecer um potencial de valorização real se executarem bem sua estratégia.

Por último, temos a ACM Research. Diferente da Intchains, essa está mostrando um forte impulso. Eles atualizaram a orientação para 2024 para US$ 650-$725 milhões em receita, o que representa um aumento significativo. Eles têm subsidiárias em Xangai e Wuxi que atendem ao setor de fabricação de ICs, e Wall Street está bastante otimista — o consenso é de 'Compra Forte', com analistas esperando um crescimento de mais de 40% na receita.

Obviamente, esses são investimentos mais arriscados do que nomes de mega-cap nos EUA, mas se você está atento à mudança estrutural que está acontecendo nas empresas e na fabricação de semicondutores chineses, o potencial de valorização pode valer a pena. Vale a pena ficar de olho se você tiver a tolerância ao risco para isso.