Há uma velha expressão de Wall Street que acho que muitos investidores mais novos não compreendem realmente: "Não tente apanhar uma faca a cair." E, honestamente, é uma das lições mais importantes para proteger o seu portefólio.

A lógica é bastante simples. Se vir uma faca a cair na vida real, não tenta apanhá-la, certo? Acabaria por se cortar. O mesmo acontece no mercado quando tenta apanhar uma faca a cair - acaba por prejudicar o seu portefólio em vez de o salvar.

Então, o que exatamente conta como uma ação faca a cair? É basicamente qualquer ação que esteja a descer de preço e provavelmente continuará a descer, mesmo que pareça uma oportunidade de negócio. Estas são as mais traiçoeiras porque parecem atraentes à superfície, mas na verdade são armadilhas que podem prejudicar a sua riqueza a longo prazo.

Deixe-me explicar alguns cenários comuns em que as pessoas se queimam.

Primeiro, há ações com dividendos extremamente altos. Percebo - quando vê uma empresa a pagar 8%, 10% ou até mais de rendimento, parece dinheiro grátis. Mas aqui está a questão: esses dividendos extremos geralmente aparecem porque o preço da ação já caiu bastante. Se uma empresa pagava 4% e depois a ação é cortada à metade, de repente está a render 8%. Isso não é um presente. Normalmente, é um sinal de alerta de que algo está errado na empresa. Eventualmente, cortam o dividendo também, porque já não podem sustentá-lo. Portanto, ao apanhar uma faca a cair comprando estas ações de alto rendimento, acaba muitas vezes por se magoar duas vezes.

Depois, há armadilhas de valor. São ações que parecem baratas no papel - baixos rácios preço/lucro e tudo mais - mas que nunca realmente se recuperam. Ford é o exemplo clássico aqui. Tem estado a negociar a um preço praticamente igual há mais de 25 anos. Claro, o rácio P/E parece atraente, mas isso acontece porque a empresa simplesmente não cresceu. Expectativas baixas às vezes existem por uma razão.

Outro erro que vejo frequentemente é quando as pessoas reforçam posições em ações que caíram bastante. Alguém vê uma ação que costumava negociar a $100 e agora está a $30 e pensa "tem que recuperar." Mas assim não funciona. Só porque uma ação atingiu um certo preço uma vez, não quer dizer que voltará a esse valor. Muitas pessoas arruinaram os seus portefólios tentando apanhar uma faca a cair assim, comprando cada vez mais à medida que o preço continua a descer.

A parte mais difícil de apanhar uma faca a cair é que, naquele momento, parece lógico. Está a comprar barato, certo? Mas o mercado recompensa a paciência e a disciplina, não apanhar coisas na descida. Às vezes, a melhor jogada de investimento é simplesmente deixar que ela caia e afastar-se.