Efeito Cantillon: estás a ser colhido ou a entender as regras?

Vamos falar sobre por que é que os preços sobem sempre mais rápido do que os salários.

A lógica é bastante simples.

O dinheiro que é impresso novo nunca cai de forma uniforme sobre todas as pessoas como a chuva.
Ele entra no mercado através do sistema de crédito.

A sequência é assim:
Primeiro, os bancos recebem o dinheiro.
Depois, quem tem garantias consegue emprestado.
Seguidamente, os preços dos ativos sobem.
Depois, essa subida transmite-se aos preços dos bens de consumo.
Por fim, é que os salários aumentam.

Quando a tua renda finalmente “acompanha” o ritmo, o dinheiro que tens já não compra tantas coisas como antes.

E o que é realmente interessante está aqui.

Muita gente pensa que só o Federal Reserve (o banco central dos EUA) pode imprimir dinheiro.
Mas, na verdade, a maior parte da liquidez no mercado é criada pelos bancos comerciais através de empréstimos.

O primeiro nível de jogadores não é uma “cena” intangível.
São os grandes bancos como o JPMorgan, o Bank of America.
Talvez seja até o banco onde tens a tua conta salarial.

Depois, o jogo começa a girar:

→ Os bancos criam dinheiro do nada através de empréstimos
→ Quem tem ativos, usa as garantias para pedir empréstimos
→ Com o dinheiro emprestado, compra ativos ao preço de mercado atual
→ Os preços dos ativos sobem, começam a valorizar
→ Depois, os preços dos bens de consumo sobem também
→ Por último, os salários dos trabalhadores são ajustados para cima

Os dados também confirmam isto:
Os 10% mais ricos detêm quase 90% das ações.
E os 50% mais pobres possuem cerca de 1% das ações.

Mas há um detalhe crucial e muitas vezes negligenciado:

Na verdade, quase toda a gente tem acesso a crédito.
A diferença está no que compras com o empréstimo.

A maioria das pessoas empresta para comprar coisas que perdem valor:
Carros, mobília, bens de consumo diversos, ou simplesmente usando o cartão de crédito.

E quem está no topo da cadeia alimentar, empresta para comprar coisas que se valorizam.
Depois, usa esses ativos que aumentaram de valor como garantia para pedir mais empréstimos.

As garantias ficam cada vez mais valiosas.
As dívidas são diluídas pela inflação.
Os ativos crescem mais rápido do que qualquer coisa.

As regras são as mesmas.
Os bancos são os mesmos.
A jogada é a mesma.

Mas o resultado é completamente diferente.

O efeito Cantillon não é uma questão de “destino” que te acontece.
Tu já fazes parte deste jogo.

O importante é: neste jogo de crédito bancário, de que lado estás tu?

Perceber isto não muda o mundo.
Mas pode mudar a tua estratégia.

A partir daqui, é que começa o jogo financeiro de um adulto.