O Inspire Small/Mid Cap ETF (ISMD) é um ETF forte neste momento?

Um fundo de índice de beta inteligente, o Inspire Small/Mid Cap ETF (ISMD) estreou em 28/02/2017 e oferece ampla exposição à categoria Style Box - All Cap Blend do mercado.

###O que são ETFs Smart Beta?

A indústria de ETF tem sido há muito dominada por produtos baseados em índices ponderados por capitalização de mercado, uma estratégia criada para refletir o mercado ou um segmento de mercado específico.

Porque os índices ponderados pela capitalização de mercado proporcionam uma forma de replicar os retornos de mercado de baixo custo, conveniente e transparente, funcionam bem para investidores que acreditam na eficiência do mercado.

No entanto, alguns investidores acreditam na possibilidade de superar o mercado através de uma seleção excepcional de ações e escolhem um tipo diferente de fundo que segue estratégias não ponderadas por capitalização: smart beta.

Este tipo de índice segue a mesma mentalidade, pois tenta escolher ações que têm melhores chances de desempenho em relação ao risco-retorno; as estratégias não ponderadas por capital baseiam a seleção em certas características fundamentais, ou uma mistura de tais características.

O espaço de smart beta oferece aos investidores muitas escolhas diferentes, desde a equalização de pesos, uma das estratégias mais simples, até opções mais complicadas, como ponderação baseada em fundamentos e volatilidade/momentum. No entanto, nem todas essas metodologias conseguiram proporcionar retornos notáveis.

###Patrocinador do Fundo & Índice

Gerido pela Inspire, o ISMD acumulou ativos superiores a 220,18 milhões de dólares, tornando-se um dos ETFs de tamanho médio na Caixa de Estilo - All Cap Blend. Este fundo em particular, antes de taxas e despesas, procura igualar o desempenho do Índice Inspire Small/Mid Cap Impact Equal Weight.

O Inspire Small/Mid Cap Index seleciona valores mobiliários de um universo de valores mobiliários de empresas de capitalização pequena e média, negociados publicamente, que têm uma pontuação de impacto Inspire de zero ou superior.

###Custo e Outras Despesas

Os investidores também devem prestar atenção à razão de despesa de um ETF. Produtos de custo mais baixo produzirão melhores resultados do que aqueles com um custo mais alto, assumindo que todas as outras métricas permaneçam as mesmas.

As despesas operacionais anualmente são de 0,57% para o ISMD, colocando-o ao nível da maioria dos produtos concorrentes na área.

O rendimento de dividendos acumulado nos últimos 12 meses da ISMD é de 1,16%.

###Exposição Setorial e Principais Participações

Os ETFs oferecem uma exposição diversificada e, assim, minimizam o risco de ações individuais, mas ainda é importante analisar as participações de um fundo antes de investir. A maioria dos ETFs são produtos muito transparentes e muitos divulgam as suas participações diariamente.

Este ETF tem a maior alocação no setor Financeiro - cerca de 18,7% do portfólio. Os setores de Industriais e Tecnologia da Informação completam os três primeiros.

A história continua. Levando em conta as participações individuais, o Bbh Sweep Vehicle (BBHETFMM) representa cerca de 0,39% do total de ativos do fundo, seguido pela Viasat Inc (VSAT) e pela Commscope Holdin (COMM).

As 10 principais participações representam cerca de 3,15% do total de ativos sob gestão.

###Desempenho e Risco

O retorno do ETF é de aproximadamente 4,53% e subiu cerca de 4,48% até agora este ano e no último ano ( até 09/02/2025), respectivamente. A ISMD foi negociada entre $29,72 e $40,75 durante este último período de 52 semanas.

O ETF tem um beta de 1,06 e um desvio padrão de 21,17% para o período de três anos anteriores. Com cerca de 504 participações, ele efetivamente diversifica o risco específico da empresa.

###Alternativas

O Inspire Small/Mid Cap ETF é uma opção razoável para investidores que buscam superar o segmento Style Box - All Cap Blend do mercado. No entanto, existem outros ETFs neste espaço que os investidores podem considerar.

O Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) segue o FTSE US ALL CAP CHOICE INDEX e o iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) segue o MSCI USA ESG Focus Index. O Vanguard ESG U.S. Stock ETF tem $11.11 bilhões em ativos, o iShares ESG Aware MSCI USA ETF tem $14.2 bilhões. O ESGV tem uma taxa de despesas de 0.09% e o ESGU muda 0.15%.

Os investidores que procuram opções mais baratas e de menor risco devem considerar ETFs ponderados pela capitalização de mercado tradicionais que visam igualar os retornos da Style Box - All Cap Blend

###Conclusão

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Inspire Small/Mid Cap ETF (ISMD): Relatórios de Pesquisa de ETF

Este artigo foi publicado originalmente na Zacks Investment Research (zacks.com).

Zacks Investment Research

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