Gate 研究院：11 月 Ativos de criptografia volume cair até 1.6 trilhões de dólares｜Chainlink Ponto ETF previsto para ser lançado esta semana

mercado de criptomoedas全景

• BTC（ -4.04% 丨 preço atual 87,405 USDT）：Após um longo período de consolidação, o BTC apresentou uma queda acentuada na zona alta (cerca de 91,000 dólares), com uma grande vela vermelha quebrando diretamente as médias móveis de 5/10/30 horas, formando uma estrutura de queda rápida, atingindo o mínimo de 86,317 dólares, confirmando que a tendência de curto prazo passou de lateral para descendente. Se conseguirá recuperar a faixa de 88,600–89,000 dólares será crucial; se não conseguir, essa área se tornará um novo nível de resistência de curto prazo. Se o ponto baixo continuar a descer, caso quebre 86,300 dólares, poderá abrir espaço para um ajuste adicional. Em 28 de novembro, o fluxo líquido diário do ETF de BTC foi de 71,4 milhões de dólares, dos quais 113 milhões de dólares saíram da BlackRock IBIT e 77,5 milhões de dólares entraram na Fidelity FBTC.
• ETH（ -4.72% 丨 preço atual 2,871 USDT）：ETH tem operado durante vários dias na faixa de consolidação em torno de 3,030 dólares, mas não conseguiu romper a pressão acima, com a sua dinâmica a diminuir gradualmente. Em seguida, o preço quebrou rapidamente ao se aproximar da área densa de médias móveis, caindo até um mínimo de 2,831 dólares, formando uma típica quebra de “queda acentuada com aumento de volume”. A partir daí, é necessário observar se o nível inteiro de 2,900 dólares e a área densa de médias (2,915–2,950 dólares) podem ser recuperados, o que é crucial para a reestruturação de curto prazo do ETH. Se o preço cair novamente abaixo do mínimo de 2,830 dólares, isso poderá abrir ainda mais espaço para baixo. No dia 28 de novembro, o ETF de ETH teve uma entrada líquida de 76,6 milhões de dólares, dos quais 28,3 milhões de dólares foram para o ETHA da BlackRock.
• Altcoins: A maioria das principais altcoins caiu, o sentimento do mercado deteriorou-se completamente, e o sentimento dos investidores é principalmente “neutro”. O índice de medo e ganância de hoje está em 24, na zona de medo extremo, indicando que a aversão ao risco do mercado continua baixa.
• Macroeconomia: No dia 28 de novembro, o índice S&P 500 subiu 0,54%, atingindo 6.849,09 pontos; o índice Dow Jones subiu 0,61%, atingindo 47.716,42 pontos; o índice Nasdaq subiu 0,65%, atingindo 23.365,69 pontos. Até 01 de dezembro, 11:00 AM (UTC+8), o preço do ouro à vista por onça está temporariamente em 4.240 dólares, com um aumento de 0,28% em 24 horas.

Tokens populares do mercado de criptomoedas

PIPPIN Pippin (+50.71%, capitalização de mercado de 1.76 milhões de dólares)

De acordo com os dados de mercado da Gate, o token PIPPIN está atualmente cotado a 0,167 dólares, com um aumento de aproximadamente 50,71% nas últimas 24 horas. Pippin é um token de meme AI baseado no ecossistema Solana, desenvolvido por Yohei Nakajima. Seu núcleo é uma estrutura modular de agentes inteligentes AI, que oferece suporte a desenvolvedores e criadores, fornecendo ferramentas flexíveis e intuitivas para construir assistentes digitais eficientes. Os usuários podem usar o Pippin para definir papéis de AI, estabelecer metas e restrições, e integrar perfeitamente blockchain, Slack e APIs personalizadas, permitindo a execução automática de tarefas, planejamento inteligente e colaboração entre múltiplas ferramentas.

A alta do PIPPIN é impulsionada principalmente por fluxo de capital e ressonância de sentimentos sociais. O preço apresenta uma subida “em forma de foguete”, com volume e preço aumentando em sincronia, mostrando a formação de um forte padrão de alta. O motor central por trás disso vem da narrativa do próprio projeto: Pippin é originado da ideia experimental de Yohei Nakajima, que combina agentes autônomos de código aberto (papéis de IA) com as propriedades de meme da comunidade Solana, formando uma atração dupla que combina a relevância de IA com a disseminação de memes. O projeto enfatiza um ciclo contínuo de IA, ferramentas comunitárias e IP de domínio público, conferindo-lhe uma capacidade natural de difusão, acumulando rapidamente usuários e entusiasmo social. O volume de transações nas últimas 24 horas atingiu 47 milhões de dólares, e a sobreposição de capital, sentimentos e narrativa constituiu a principal força motriz por trás da forte alta do PIPPIN.

PIEVERSE Pieverse (+16.38%, capitalização de mercado 7,295.75 milhões de dólares)

De acordo com os dados de mercado da Gate, o token PIEVERSE tem atualmente uma cotação de 0,411 dólares, com um aumento de cerca de 16,38% nas últimas 24 horas. Pieverse é um projeto que combina inteligência artificial (IA) e encriptação, com o objetivo de estabelecer uma infraestrutura de pagamento Web3 baseada na “economia do tempo”. O projeto utiliza as características da encriptação para registrar e validar transações relacionadas ao tempo, como transformar transações em registros auditáveis que atendem aos requisitos legais através de faturas, recibos e cheques com carimbo de data.

O impulso de valorização do PIEVERSE vem principalmente da correção de preços, da narrativa catalisadora e da ressonância de múltiplas colaborações ecológicas. Após a intensa volatilidade no início do lançamento e a venda de lucros no início, iniciou uma forte recuperação. O principal motor é: o TGE anterior ao x402b foi oficialmente lançado, fazendo com que se beneficiasse diretamente do aumento da narrativa x402; várias colaborações ecológicas reforçaram ainda mais sua posição ecológica AI × Agent × Base. O projeto anunciou a colaboração com a Flock.io para lançar a atividade Purr-Fect Agent e integrou nativamente o x402b com o Pieverse através da Awe Network, fortalecendo a capacidade de aplicação na rede Base. Ao mesmo tempo, o Pieverse oferece suporte ao Monad, construindo a infraestrutura básica de IA para introduzir canais de pagamento de agentes nativos para o ecossistema. Esses cenários de aplicação reforçados e entradas de tráfego continuam a aumentar as expectativas do mercado, impulsionando o PIEVERSE a uma clara recuperação de capital e dinâmica de valorização após a correção.

HUMA Huma Finance (+13.23%, capitalização de mercado em circulação 4,666.13 milhões de dólares)

Segundo os dados de mercado da Gate, o preço atual do token HUMA é de 0,027 dólares, com um aumento de cerca de 13,23% nas últimas 24 horas. Huma Finance é uma rede PayFi que permite às instituições de pagamento globais utilizarem stablecoins e liquidez em cadeia para realizar liquidações de pagamento em qualquer momento. A plataforma suporta empréstimos através de um modelo PayFi inovador, permitindo que os usuários obtenham crédito sem a necessidade de garantias tradicionais.

O núcleo da alta do HUMA vem da expectativa de airdrop, explosão do setor e ressonância narrativa como três motores. O airdrop do segundo trimestre foi oficialmente iniciado, o que elevou diretamente o nível de participação dos usuários e a atividade na blockchain, formando uma forte emoção de “acumulação de ativos”. Ao mesmo tempo, o PayFi está em um ciclo de ascensão acelerada, com as expectativas da indústria para a entrada de grandes gigantes de pagamentos em 2025 se fortalecendo continuamente, enquanto o Huma, como um dos principais projetos do setor PayFi, já facilitou mais de 8 bilhões de dólares em volume de transações, possuindo um suporte fundamental claro. Com a explosão da demanda no setor e a ressonância da emoção FOMO da comunidade, o HUMA se tornou um ponto natural de concentração de fundos no tema PayFi, impulsionando o fortalecimento dos preços.

Interpretação Alpha

O volume de transações de encriptação em novembro caiu para 1,6 trilhões de dólares, o nível mais baixo em quase cinco meses.

Em novembro, a atividade geral do mercado de criptomoedas caiu significativamente, com o volume de transações da indústria retornando ao nível mais baixo em seis meses. De acordo com os dados da The Block, o volume de transações no mercado global de criptomoedas à vista foi de apenas 1,59 trilhões de dólares neste mês, uma queda abrupta de 26,7% em relação aos 2,17 trilhões de dólares de outubro, o nível mais baixo desde julho. Após o mercado esfriar rapidamente após o desempenho de outubro, a dinâmica de negociação nas bolsas centralizadas diminuiu visivelmente, a volatilidade se estreitou e o mercado entrou em uma fase de consolidação, dominada por realizações de lucros e sentimentos de espera.

As plataformas de troca descentralizadas também enfrentam pressão de retração. Em novembro, o volume total de transações em DEX foi de apenas 397,78 bilhões de dólares, uma queda significativa em relação aos 568,43 bilhões de dólares do mês anterior, atingindo também o menor registro recente. Os dados gerais refletem que, na ausência de novos fundos e impulsos de temas fortes, a liquidez do mercado encriptação está encolhendo a curto prazo.

A drástica redução no volume de negociações em novembro reflete essencialmente o fato de que o mercado de encriptação, após uma forte recuperação em outubro, entrou em um “período de exaustão de momentum”. A falta de catalisadores contínuos levou à retirada de capital especulativo e à liquidez retornando a intervalos conservadores. O volume de transações à vista e de DEX caiu em sincronia, indicando que não apenas o entusiasmo nas negociações diminuiu, mas também o comportamento espontâneo na cadeia se reduziu significativamente, o que está em consonância com a queda da volatilidade e a contração do apetite ao risco. Do ponto de vista cíclico, esse tipo de “exaustão de volume” é frequentemente uma fase de transição antes que o mercado escolha uma direção: por um lado, mantendo baixa volatilidade, mas alta incerteza; por outro lado, os fundos estão concentrados em observar potenciais novos catalisadores em termos de políticas, macro ou no nível de projetos. Se surgirem novas narrativas ou novos fundos entrarem no mercado, o volume de negociações pode se tornar um dos primeiros indicadores a se aquecer.

TON e a rede de computação confidencial descentralizada Cocoon da ecologia Telegram foram oficialmente lançados.

TON e o ecossistema do Telegram alcançaram um importante progresso: a rede de computação confidencial descentralizada Cocoon foi oficialmente lançada. O fundador do Telegram, Pavel Durov, anunciou em seu canal que os primeiros pedidos de IA dos usuários foram processados através do Cocoon, garantindo 100% de proteção à privacidade durante todo o processo. Ao mesmo tempo, os provedores de GPU começaram a obter recompensas em tokens TON através dessa rede. Durov afirmou que o objetivo central do Cocoon é substituir o modelo de serviços de computação de IA tradicionais, como os da Amazon e da Microsoft, que são caros e oferecem proteção insuficiente à privacidade. O plano oficial é continuar expandindo a oferta de GPU nas próximas semanas e atrair mais desenvolvedores para o ecossistema.

O lançamento do Cocoon marca um passo crucial na direção da “computação descentralizada + proteção de privacidade + IA” no ecossistema TON, além de fortalecer a narrativa técnica e a capacidade de aplicação prática do ecossistema Telegram. Sob a lógica da indústria, a demanda do mercado por IA de privacidade está rapidamente se expandindo, enquanto os custos e os riscos de vazamento de dados das plataformas de computação centralizadas estão se tornando cada vez mais evidentes, e o Cocoon oferece uma nova solução alternativa. Mais importante ainda, os mais de 900 milhões de usuários ativos mensais do Telegram oferecem uma enorme entrada natural para a implementação de suas aplicações potenciais, fazendo do TON um dos poucos ecossistemas de blockchain com “cenários reais + capacidade de distribuição em larga escala”.

Chainlink ETF à vista deverá ser lançado esta semana, a Grayscale planeia concluir a conversão do fundo privado.

O presidente da ETF Store, Nate Geraci, revelou na plataforma X que o ETF à vista Chainlink (LINK) pode ser lançado oficialmente esta semana. Ao mesmo tempo, a Grayscale planeja transformar seu atual fundo privado Chainlink em uma estrutura de ETF, proporcionando maior liquidez e canais de investimento mais transparentes para instituições e fundos em conformidade. Isso significa que o LINK pode se tornar um ativo encriptação mainstream integrado ao sistema de ferramentas financeiras tradicionais, depois do BTC e ETH.

O lançamento do ETF à vista da Chainlink simboliza a primeira inclusão da pista de oráculos no quadro de alocação de ativos financeiros tradicionais, tendo um significado emblemático. Ao contrário do Bitcoin e do Ethereum, o valor central do LINK reside em seu papel como “infraestrutura de dados on-chain e off-chain”, enquanto a demanda dos serviços de dados descentralizados no setor financeiro tradicional está rapidamente aumentando. O lançamento do ETF deve atrair mais instituições a ver o LINK como um ativo de infraestrutura, e não como um token de alta volatilidade. Do ponto de vista do fluxo de capital, a conversão do fundo da Grayscale em ETF abrirá canais de resgate, podendo trazer volatilidade de fluxo de capital no curto prazo, mas beneficiará a descoberta de preços e uma estrutura de mercado mais saudável a longo prazo. Do ponto de vista do setor, a implementação do ETF LINK acelera ainda mais o processo de financeirização dos ativos de infraestrutura Web3, o que também significa que os oráculos, como componentes fundamentais do ecossistema de encriptação, começam a obter um reconhecimento institucional mais amplo. <br> Referência:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investindo, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investindo, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• The Block, https://www.theblock.co/post/380831/crypto-exchange-volume-drops-november
• Telegram, https://t.me/durov/462
• X, https://x.com/NateGeraci/status/1995300310227501522?s=20

<br> Gate 研究院 é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e encriptação, que oferece aos leitores conteúdo profundo, incluindo análise técnica, insights sobre tendências, revisões de mercado, pesquisas de setor, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.

Isenção de responsabilidade O investimento no mercado de encriptação envolve altos riscos, recomenda-se que os usuários façam uma pesquisa independente e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos adquiridos antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate Não nos responsabilizamos por quaisquer perdas ou danos decorrentes de tais decisões de investimento.