Темы криптомира

Почему ведущие хедж-фонды, несмотря на комиссионные, которые значительно выше среднерыночных и частое отставание от рынка, продолжают привлекать институциональный капитал? В статье раскрываются основные преимущества, которые хедж-фонды реально предлагают, а также уникальные свойства доходности, недоступные индексным фондам, с точки зрения факторной нейтральности, высокого коэффициента Sharpe и эффективности портфеля.

Согласно последнему годовому отчету CoinGecko «Gate 2025: From a Global Top-3 Exchange to an All-In Web3 Vision», в 2025 году Gate продолжил активно развивать стратегию «All in Web3» и ускорил переход от традиционной криптовалютной биржи к вертикально интегрированной Web3-экосистеме.

Торговый объем NIGHT приближается к $10 миллиардам в сутки, что вновь привлекает внимание к экосистеме Cardano. В статье анализируются ключевые факторы роста NIGHT: приватный сайдчейн Midnight, двухтокеновая модель и стратегия массового распространения. Также рассматривается стратегический план Cardano по развитию экосистемы, повышению интероперабельности и эффективному распределению капитала до 2026 года.

DeFi не рухнул, но теряет интерес. В статье анализируются структурные изменения, связанные с развитием DeFi, с позиций поведения пользователей, механизмов стимулов и ожиданий рисков. Также рассматривается вопрос, сможет ли on-chain финансы после достижения максимальной эффективности предложить новые способы участия, а не просто обслуживать ограниченный круг текущих пользователей.

В период, когда криптовалютный рынок характеризуется провальными нарративами и массовыми спекуляциями, статья начинается с Bitcoin и переосмысливает криптовалюту как капитал рынок, основанный на вере. Автор сравнивает религию, секуляризацию и мем-культуру, отмечая, что фундаментальная ценность крипто основана на децентрализованном консенсусе, а не на технической эффективности. Таким образом, мемы — это современная форма активов на основе веры, а не просто инструменты для создания спекулятивных пузырей.

В статье сравниваются политические компромиссы, характерные для UTC, с абсолютным порядком, который обеспечивает proof of work в сети Bitcoin. Автор предполагает, что под влиянием эффекта Линди Bitcoin способен сформировать альтернативную временную шкалу в истории цифровых технологий. Анализ выполнен с логической строгостью и демонстрирует перспективный взгляд на развитие отрасли.

В статье анализируются различия в приоритетах между институциональным интересом к BlackRock BUIDL и философией Vitalik, которая ставит приватность на первое место. Автор также предупреждает об опасности монополии ботов, контролирующих блоки с задержкой 150 мс, и о надвигающемся кризисе quantum hard fork.

В статье отмечается, что такие финансовые институты, как Федеральная резервная система и синдикаты, опасаются, что scarcity engine проекта STRC может поглотить фиатную ликвидность и подорвать их контроль над рынками деривативов. Автор проводит аналогию с денежной реформой 1913 года и прогнозирует наступление новой эры, в которой ключевое значение будут иметь суверенные резервы в Bitcoin.

В статье анализируется решение Yuga Labs о ликвидации ApeCoin DAO и переходе к ApeCo. Показано, что DAO способны усугублять сложности централизованного управления, работать без действенных механизмов подотчётности и сталкиваться с неэффективностью демократических процедур голосования. Автор рекомендует использовать принципы управленческой науки для повышения эффективности деятельности организации.

В статье рассматривается влияние заявлений Caroline Pham на возможное перенаправление $112 млрд капитала Bitcoin ETF в прямую торговлю. Описывается, каким образом клиринговые и маржинальные механизмы позволяют снизить офшорные риски, а также способствуют хеджированию и контролю над торговлей с кредитным плечом. Прогнозируются институциональные притоки в диапазоне от $600 млн до $2 млрд в сутки.

В статье отмечается, что модель asset-neutral представляет собой значительное препятствие для стратегии XRP bridge, поскольку TradFi и DeFi сближаются.

На этой неделе в обзоре отмечается, что рынок остается осторожно нестабильным: макроэкономические риски сохраняются даже при устойчивом росте фондовых индексов, а цифровые активы показывают неоднозначные результаты. Bitcoin и Ethereum торговались ниже из-за значительных оттоков из ETF и слабых настроений, тогда как токены с меньшей капитализацией и отдельные катализаторы продемонстрировали опережающую динамику. Среди ключевых тенденций — институциональная токенизация реальных активов, ралли социально- и утилитарно-ориентированных активов, а также стратегические шаги крупных игроков экосистемы. В отчете также приведены основные сделки венчурного финансирования, приобретения и развитие инфраструктуры, что дает развернутую картину рыночной динамики и изменений в трендах Web3 к концу 2025 года.

Gate Pay официально представила функцию Institutional Account. Этот инструмент ориентирован на мерчантов и институциональных клиентов. Основой решения служит структура виртуального аккаунта (VA), которая обеспечивает единое многоуровневое управление аккаунтами. Институции могут подключать нескольких клиентов, обрабатывать транзакции и выполнять финансовые операции непосредственно в Gate Pay, не создавая сложных внутренних бухгалтерских систем. Такой формат существенно уменьшает операционные и технические расходы в условиях сложных бизнес-процессов.

Gate Research: 29 декабря криптовалютный рынок продолжил восстановление в условиях низкой ликвидности, вызванной совпадением рождественских и новогодних праздников. Основные активы показали признаки структурного восстановления. Общий уровень риск-аппетита умеренно вырос, но участники рынка сохраняли осторожность. TOKEN резко подорожал благодаря низкой рыночной капитализации в обращении и эффекту лидерства, что свидетельствует о краткосрочной спекулятивной активности.

Ежедневный отчет Gate Research: 29 декабря, в условиях низкой ликвидности, связанной с совпадением рождественских праздников и наступающего Нового года, криптовалютный рынок продолжил структурную коррекцию. BTC поднялся выше 88 000 $, ETH торгуется вблизи отметки 3 000 $, а настроения на рынке остаются осторожными. Среди ключевых событий дня активность TOKEN, TAKE и RIVER была вызвана спекуляциями, стейкинговыми стимулами и особенностями продуктовых механизмов. В разделе Alpha недельный торговый объем Polymarket Builders достиг рекордных 50 000 000 $; Uniswap провел историческое сжигание 100 000 000 UNI и реализовал механизм перераспределения комиссий; сооснователь Solana Toly выразил оптимизм, предположив, что объем рынка стейблкоинов превысит 1 трлн $.