Почему пришло время покупать на просадках в технических проектах?

Автор: Haotian; источник: X, @tmel0211

В условиях ужасного рыночного окружения, когда большинство людей считает, что "VC-валюта мертва", "технический нарратив исчез", "на рынках наблюдается неопределенный обвал" и "все сделки — это мемы", я наоборот считаю, что пришло время покупать на падении в технические проекты:

1）Общая ожидаемая стоимость сезона Шанкоу Шанцай фактически снизила оценку проекта.

Некоторые отличные проекты и плохие проекты проходят через одну и ту же аирдроп —> этапы сбора средств —> этапы рыночной консолидации, поэтому под заклятием массового выпуска токенов от плохих проектов на пике, качественные проекты обязательно будут ошибочно уничтожены эмоциями, и это наша возможность накопить некоторые качественные проекты на низах; например, как бы сегодня $ZKC $PROVE выглядели в условиях TGE $STRK?

2) Естественное несоответствие между циклом технического проекта Build и выходом на рынок.

Сейчас мы находимся в тихом периоде накопления технологий, такие как ZK, TEE, AI infra, Intent-транзакции, высокопроизводительные цепочки и так далее. Выпущено множество токенов, которые стали "технологическим долгом", но такие инфраструктуры требуют ожидания взрыва на уровне приложений. Когда рынок снова переживет взрыв на уровне приложений, подобный DeFi или NFT (AI Agent?), эти проекты действительно смогут выйти на свет.

3）Опыт владения техническими проектами и MEME-монетами на земле и на небесах.

Мы можем выбрать технологический проект с эстетикой технологий во время медвежьего рынка, долго держать его и наслаждаться высоким ростом, в то время как MEME-монеты хотя и обладают большей взрывной силой, требуют интенсивной PVP-игры, 24-часового мониторинга, огромных альтернативных затрат и психологического давления, которое большинство людей не в состоянии вынести. В условиях пассивной среды, когда невозможно контролировать колебания стоимости активов, активно выбирать комфортный "опыт удержания" имеет решающее значение;

4）Рынок проводит структурную очистку нарратива о "техническом долге".

Проекты, которые чисто создают концепции, заимствуют популярные темы и не имеют определенной доли рынка и влияния в ключевых сегментах, будут полностью исключены. Напротив, те, которые определяют технические стандарты, направляют технологический прогресс в отрасли и имеют двусторонний рынок поставок вверх и вниз по цепочке, обязательно ждут второго расцвета.

5) Эпоха большого слияния традиционных финансов открыла новые точки привязки ценности.

Спрос на закупку традиционной структуры Уолл-стрит создаст новые ценностные ориентиры для технических проектов. Проекты, которые смогут предоставить инфраструктуру для новых потоков капитала и пользователей из TradFi, определенно имеют большие перспективы. В то же время проекты, готовые выкупать токены, следуя маршруту PMF, а также проекты DAT, которые могут постоянно генерировать дополнительный капитал, будут иметь больше возможностей. Конкуренция в отрасли создала высокий порог осведомленности, но также определила новые методы оценки и отбора.