Jamesvanst

Несмотря на то, что Биткойн находится ниже 200DMA, что по определению является медвежьим сигналом.
Биткойн удержался выше стоимости STH и истинного рыночного среднего.
У вас был нефть по $115, и MSTR пугал рынок продажей BTC, а Биткойн растет.
Дно пройдено, четырехлетний цикл завершен, и в этом году у нас рекордные максимумы.

Итак, по моему пониманию, падение BTC в первом квартале создало для MSTR налоговый актив в размере 2,2 миллиарда долларов.
Восстановление BTC означает, что вы можете продать биткойны и использовать этот щит, чтобы сохранить всю прибыль.
Обвал фактически сделал биткойн самым дешевым источником капитала для компании, дешевле чем разводнение акций и дешевле чем новые обязательства STRC.
Итак, мы рассматриваем диапазон от 2,3% до 10% резервов BTC в год как реалистичный для финансирования дивидендов.
При текущих ценах это примерно 1,5 миллиарда долларов — $6B стоимости биткойнов в год.

Старая парная сделка заключалась в покупке STRC и продаже MSTR.
Теперь с сигналами стратегии они собираются продать STRC, чтобы выкупить обыкновенные акции + погасить конвертируемый долг (который составляет большую часть коротких позиций по обыкновенным акциям).
Новая парная сделка может быть в длинной позиции по MSTR и короткой по BTC (рабочая теория).
MSTR с начала года: 19%
BTC с начала года: 9%.

Деловой цикл > четырехлетний цикл

Это медленный подъем к $1 миллиону

Подождите, пока ставка финансирования не переключится с отрицательной на положительную для биткоина. Это будет взрывной скачок.
Моя оценка — шорты находятся в нескольких шагах, когда биткоин пересекает 200-дневную скользящую среднюю.

Биткойн сейчас растет два подряд месяца по сравнению с золотом, больше напоминает среднесезонную коррекцию 2019 года.

Пока что в этом раунде подачи 13-F для Strategy $STRC не появились институциональные владельцы.
Начинается как продукт для розничных инвесторов

Вот мои мысли о том, почему Strategy вынес на голосование выплату двухмесячных дивидендов для $STRC .

Самое оптимистичное из всего, что было на конференции по Биткоину на этой неделе, — это то, что настроение абсолютно на дне.
Нет ни признаков эйфории или жадности.

В США абсолютно нет рецессии, Вегас — настоящий индикатор розничных продаж и расходов.
Рестораны полные, отели полные, казино полные.
В то время как 4 из 4 компаний Mag 7 превзошли ожидания по прибыли. Amazon вырос на 5% после падения на 5%.
Суперцикл ИИ 🚀

Биткойн выиграл, когда в 2024 году запустились ETF, теперь им управляют костюмы. Всё кажется неизбежным, с очень небольшими рисками.
Я очень благодарен за то, что был в биткойне до массового принятия, за участие в встречах и небольших конференциях, воспоминания, которые я всегда буду ценить.