Seibu Holdings, fiyat hedefine %8,07 artışla 1.776,50'ye yükseldi.

Seibu Holdings (TYO:9024) için yıllık ortalama hedef fiyat 1.776,50 olarak revize edilmiştir. Bu, 10 Mayıs 2023 tarihindeki 1.643,90'lık önceki tahminden %8,07'lik bir artışı temsil etmektedir.

Bu rakamlara bakarak, gerçekten bu kadar iyimserliği haklı çıkarıp çıkaramayacaklarını merak ediyorum. Hedef fiyat, analistler tarafından sağlanan birçok projeksiyonun ortalamasıdır ve 1.414,00'ten 2.425,50'ye kadar değişen aralıklara sahiptir. İddia edildiğine göre, ortalama hedef fiyat, en son rapor edilen kapanış fiyatı olan 1.460,00'den %21,68'lik bir artışı temsil ediyor.

Ama bu tahminlere gerçekten güvenebilir miyiz? Genellikle bu analizler, yatırımcıları mutlu tutmak için abartılmaktadır.

Şirket, %1,72'lik bir temettü getirisi ve %0,13'lük bir temettü ödeme oranı sürdürüyor. Bu, gelirlerinin yalnızca %13'ünü temettü olarak dağıttıkları anlamına geliyor. Bu, gelecekteki büyüme için iyi olabilir, ancak hemen gelir arayanlar için o kadar çekici değil. Daha da endişe verici olanı, 3 yıllık temettü büyüme oranının negatif olması: -%0,17. Bunu heyecan verici bir yatırım olarak nitelendiremem.

Fonların durumu hakkında, Seibu Holdings'te pozisyon bildiren 63 kurum var, bu son çeyreğe göre değişmedi. 9024'e ayrılan portföyün ortalama ağırlığı sadece %0,05 ve %9,70 azalmış durumda. Bu, kurumların bu hisse senedi konusunda özellikle heyecanlı olmadığını öne sürüyor.

Başlıca hissedarlar arasında 2,73 milyon hisse ile Vanguard Total International Stock Index Fund (%0,91 mülkiyet) (, 1,57 milyon hisse ile Vanguard Developed Markets Index Fund ve çeşitli iShares ETF'leri bulunmaktadır.

İlginç olan, bazı fonların pozisyonlarını hafifçe artırırken, diğerlerinin bunları önemli ölçüde azalttığı. Örneğin, Vanguard Gelişmiş Pazarlar Endeks Fonu, son çeyrekte portföy tahsisatını 9024'te %12,33 oranında azalttı. Bu çelişkili sinyaller, Seibu'nun büyüme potansiyeli hakkında gerçekten net bir mutabakat olup olmadığını sorgulamama neden oluyor.

Bana göre, bu fiyat hedefleri mevcut ekonomik ortamda şirketin potansiyelinin gerçekçi bir değerlendirmesi yerine daha çok bir iyimserlik egzersizi gibi görünüyor.