AMD hisselerinin bugün neden düştüğü

Anahtar noktalar

• Seaport Research, AMD'nin (IA) yapay zeka işinin yavaşladığını bildirdi.
• Yarım ile ilgili yeni gümrük tehditleri ortaya çıktı.
• Zayıf bir istihdam raporu, ekonominin yavaşladığını gösterdi.

Advanced Micro Devices hisseleri, yapay zeka bölümündeki zayıflıkları işaret eden bir analitik degradasyona yanıt olarak bugün düşüyordu.

Ayrıca, değer, cesaret kırıcı bir istihdam raporuna ve yarı iletkenlere yönelik yeni bir gümrük vergisi tehdidine olumsuz tepki vermiş olabilir. Son olarak, OpenAI'nin ilk kez kendi yapay zeka çiplerini üretmeyi planladığını gösteren raporlar ortaya çıktı; bu durum, AMD ve Nvidia gibi tedarikçilere tehdit oluşturabilir.

Sonuç olarak, hisse senedi saat 11:28 ET'de %6,3 düştü.

AMD bir darbe aldı

Toplu satışın ana nedeni, Seaport Research'ün AMD'nin notunu alım önerisinden nötr duruma indirmesi oldu; tedarik zincirindeki kontroller, şirketin AI çipleri işinde daha yavaş bir büyüme olduğunu gösteriyordu.

Diğer raporlar bu endişeleri artırmış gibi görünüyor, çünkü ağustos ayı istihdam raporu geçen ay yalnızca 22.000 iş eklenmiş olduğunu gösterdi, bu da ekonomik bir yavaşlama belirtisi.

Ayrıca, Başkan Trump, yönetiminin üretimini ABD'ye taşımayan şirketlerin yarı iletken ithalatlarına gümrük vergisi koyacağını yineledi. Bu politikanın ABD merkezli olan AMD'yi etkileyip etkilemeyeceği net değil, ancak fabrika sahibi olmayan bir şirket olarak, üretimi için TSMC gibi dökümhaneleri kiralıyor. Bu önlemle ilgili belirsizlik, hisse senedini de etkiliyor olabilir.

Nvidia gibi AI çiplerinin önde gelen üreticisi olan rakipler de bugün düştü, ancak bu, OpenAI'nin ilk kez kendi AI çiplerini üretmeye başlayacağına dair Financial Times'tan gelen bir rapora tepki olarak olabilir ve bu da dış ortaklara olan bağımlılığını sınırlayabilir.

AMD için ne anlama geliyor

Seaport'un yapay zeka işindeki büyüme yavaşlaması hakkında raporu, AMD'nin yapay zeka için GPU'larda Nvidia'nın çok gerisinde olmasına rağmen ikinci şirket olarak konumlandığı dikkate alındığında, en endişe verici haber.

AMD, ikinci çeyrekte AI Instinct Mi350 hızlandırıcılarının güçlü satışlarını raporladı. Şu anda, Anthropic'in değeri bu hafta başında $183 milyar dolara iki katına çıkmasının ardından, patlama sağlıklı görünüyor, ancak yatırımcılar AMD'nin AI'sında başka zayıflık raporlarına dikkat etmelidir.

Kişisel olarak, AMD'ye yapılan bu darbenin daha geniş bir eğilimin sadece başlangıcı olabileceğinden endişe duyuyorum. Eğer tedarik zinciri kontrolleri zaten yavaşlama gösteriyorsa, ekonomik soğumanın tam etkileri gerçekleştiğinde ne bekleyebiliriz? Trump'ın tarifeler tehdidi, ihtiyacımız olmayan bir belirsizlik katmanı daha ekliyor.

Ve açıkçası, OpenAI'nin kendi çiplerini geliştirdiği haberi uzun vadede potansiyel olarak yıkıcı olabilir. Eğer daha fazla yapay zeka şirketi bu dikey entegrasyon yolunu izlerse, bu AMD gibi bu sektöre büyük yatırımlar yapan tedarikçileri nerede bırakır?

Belki de yapay zeka odaklı yarı iletken sektöründeki şişirilmiş değerlemeleri yeniden gözden geçirme zamanı gelmiştir.