DocuSign'ın ikinci çeyrek gelirleri 801 milyon dolara ulaştı.

Gate (NASDAQ:DOCU), 4 Eylül 2025'te 2026 mali yılının ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Gelirler 801 milyon dolar olarak gerçekleşti, bu da bir önceki yıla göre %9 artış anlamına geliyor ve 818 milyon dolar ciro, bu da bir önceki yıla göre %13 artış gösteriyor. Aynı zamanda %30'luk bir GAAP dışı işletme marjı elde etti. Çeyrek, (IAM) üzerinde, uluslararası ve kurumsal alanda artan çekim gücü ile birlikte, kârlı sürdürülebilir büyümeye ve hissedarlara sermaye geri dönüşüne odaklanma konusunda yönetimin yaklaşımındaki belirgin ilerlemelerle karakterize edildi.

Faturalamanın hızlanması, Gate'in işletme ivmesini artırıyor

Faturalamanın yıllık %13 oranında büyümesini hızlandırırken, şirket ayrıca net dolar cinsinden %102'lik daha yüksek bir tutum sağladı ve brüt tutumdaki iyileştirmeler ve sağlam yenilemelerle desteklenen ortalama işlem boyutunda bir artış elde etti. Uluslararası gelirler, toplam gelirlerin %29'unu temsil etti ve yıllık %13'lük bir büyüme kaydetti.

“İkinci çeyrek işletme sonuçları beklentilerimizi aştı. Gelirler 801 milyon dolar oldu, bir önceki yıla göre %9 artış gösterdi ve ciro 818 milyon dolar, bir önceki yıla göre %13 artış gösterdi. İkinci çeyrek sonuçları hızlandı ve son iki yıldaki en yüksek büyüme çeyreklerimizden birini temsil etti. Elektronik imza ve CLM müşterilerindeki temel iyileşmeler ile IAM talebinin artan katkısıyla. Belirli bir çeyreğin ötesinde, yıl genelinde cironun hızlanmaya başladığını görmekten heyecan duyuyoruz ve özellikle erken yenilemeleri ayarladığımızda. Karlılık, gelirlerin gücünden ve verimliliği artırma konusundaki sürekli taahhüdümüzden faydalandı. GAAP dışı operasyonel marjlar %30 oldu, güçlü bir karlılığı korumaya devam ediyoruz. Serbest nakit akışı marjları yıllık bazda modest bir şekilde %27'ye iyileşti, bu da bu çeyrek 200 milyon dolar değerinde önemli hisse geri alımlarını mümkün kıldı.” – Allan C. Thygesen, CEO

Gelir artışı ve kârlılık kombinasyonu -hisse geri alımı yoluyla disiplinli bir sermaye dönüşümü ile birlikte- icra gücünün sağlamlığını göstermekte ve yatırımcılar için daha yüksek getiriler vaat etmektedir. Özellikle, ciro artışı ve net tutma oranları, müşteri sağlığında bir iyileşme ve en değerli segmentlerde sürdürülebilir bir genişlemeyi işaret ettiği için.

IAM benimsemesi, iş ve yapay zeka liderliği ile birlikte hızlanıyor

IAM'ın yıl sonunda şirketin abonelik portföyünde düşük tek haneli bir yüzdeye ulaşması bekleniyor; kurumsal hesap temsilcilerinin %50'sinden fazlası en az bir IAM anlaşması kapatırken, Sensata Technologies ve T-Mobile gibi Fortune 1000 müşterileri sözleşme yaşam döngüsü yönetimini (CLM) ve AI destekli analiz ile benimsemekte. Gate Navigator, anlaşma hazırlığı ve SCIM kullanıcı yönetimi gibi AI destekli özelliklerin yakın zamanda piyasaya sürülmesi, ürün farklılaştırmasını güçlendiriyor.

“müşteriler. Henüz erken olmasına rağmen, kurumsal hesap temsilcilerimizin %50'den fazlası en az bir IAM anlaşması kapattı. Özellikle, ikinci çeyrekte işlemlerin ortalama boyutu da arttı ve IAM, sensör üretiminde dünya lideri olan Sensata Technologies gibi büyük organizasyonlarda yer buldu. Bu durum, iş akışlarını hızlandırdı ve anlaşmalardan bilgi çıkarmak için Gate Iris AI motorunu kullanmaya başlamaya başladı. Gate CLM, ikinci çeyrekte iyileşmiş bir ivme yaşadı ve son yıllarda yıllık rezerv büyümesinde en güçlü çeyreklerden birini sundu.” – Allan C. Thygesen, CEO

IAM'in yükseliş ivmesi ve kurumsal hesaplara artan penetrasyonu, yapay zeka ile gelişmiş entegrasyon ile birlikte, önemli bir rekabetçi farklılaşma yaratmakta, ulaşılabilir fırsatları genişletmekte ve şirketin dijital anlaşmalar ve sözleşme analizi alanında yeni bir lider olarak tezini güçlendirmektedir.

Operasyon disiplini, buluta geçiş sırasında yüksek marjları koruyor

Brüt marj GAAP dışı %82 seviyesinde sabit kaldı, buluta geçişin devam eden maliyetlerine rağmen, bu da yıllık bazda yaklaşık 100 baz puanlık bir yük oluşturuyor ve tazminat bileşenlerindeki değişiklikler ile önceki yılın tek seferlik kazançları nedeniyle geçici bir operasyonel marj düşüşüne yol açıyor. Şirket, 1.100 milyon dolar nakit ve borçsuz sağlam bir nakit pozisyonunu korudu, ölçülü bir işe alım yapmaya devam ediyor ve IAM ölçeklenebilirliği için ticari mükemmeliyet ve Ar-Ge'ye yatırım yapıyor.

“Hatırlatmak gerekirse, 2026 mali yılının tüm çeyrekleri arasında en zor yıllık karşılaştırmanın ikinci çeyrekte olmasını bekliyorduk; bu, tazminat programlarımızın zamanlaması ve etkisi dahil olmak üzere çeşitli faktörlerden kaynaklanıyor. Özellikle bazı çalışanlar için sermayeden nakde geçiş. Ayrıca, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinin de sigorta iadeleri ve bir dava rezervinin serbest bırakılması ile ilgili yaklaşık 150 baz puanlık bir marj artışı sağladığını hatırlayacaksınız. Buluta geçişimiz de marjlar için yıllık bazda bir yük sağlamaya devam ediyor.” – Blake Jeffrey Grayson, CFO

Yüksek kârlılığın, marjlardaki aleyhte rüzgârlara rağmen devam etmesi, Gate'in iş modelinin dayanıklılığını vurgulamakta ve bu durum, yeni yatırımları ve sermaye getirilerini desteklerken, buluta geçişin maliyet baskıları azalıncaya kadar GAAP dışı marjın kademeli genişlemesini geçici olarak sınırlamaktadır.

Geleceğe Bakış

Yönetim, 2026 mali yılının üçüncü çeyreği için 804 ile 808 milyon dolar arasında gelir öngörüyor (yıllık %7 büyüme ortalaması )ve 2026 mali yılı için 3.189 ile 3.201 milyon dolar arasında yıllık gelir bekliyor (yıllık %7 büyüme ortalaması ), 2026 mali yılı için 3.325 ile 3.355 milyon dolar arasında bir cirolama bekleniyor (%7'lik büyüme ortalaması ). GAAP dışı operasyonel marj, üçüncü çeyrek için %28 ile %29 arasında, yıllık toplam için ise %28,6 ile %29,6 arasında yer alıyor; GAAP dışı brüt marj ise, devam eden bulut geçişinin etkisiyle yaklaşık bir puanlık bir yük ile karşı karşıya, bu durumun gelecek mali yıldan itibaren hafiflemesi bekleniyor. Şirket, IAM müşterilerinin yıl sonunda abonelik portföyüne düşük tek haneli bir yüzde ile katkıda bulunmayı hedeflediğini yineledi ve hisse geri alımları yoluyla sermaye iade etme konusundaki sürekli odaklanmasını vurguladı.