Mining şirketleri, altın dalgalanmasına rağmen on yılın en yüksek hızında sermaye artırıyor.

Halka açık madencilik şirketleri, on yıldır olduğu gibi daha hızlı bir şekilde hisseleri piyasaya döküyor ve kimse umursamıyor.

Altın fiyatlarının yılın büyük bölümünde artması ve kritik minerallere olan talebin yükselmesiyle birlikte, Kuzey Amerikalı madenciler yalnızca Ekim ayında 185 anlaşma ile 2.9 milyar dolar topladı. Bu, Kasım 2013'ten bu yana en büyük aylık toplam.

Ekim ayındaki hisse senedi işlemlerinin üçte birini altın ve gümüş madencileri oluşturdu, ancak her iki metalin fiyatı 21 Ekim'den sonra düştü.

Yine de, yatırımcılar geri adım atmadı. Her yerde fırsat peşinde koşan nakit var. “Son zamanlarda zorlanan bir anlaşma düşünemiyorum,” dedi National Bank Capital Markets'tan başkan yardımcısı Daniel Nowlan. “Neredeyse her şey aşırı talep gördü - birçok anlaşma büyütüldü, bu yüzden piyasa çok güçlüydü.”

Küçük madenciler en fazla nakit toplayanlardır, devler değil.

Bu rekor kıran yükseliş, büyük isimlerin hisse blokları satmasıyla değil, küçük yatırımcıların hareketiyle gerçekleşti.

Bank of Montreal'daki öz sermaye piyasaları başkanı Peter Miller'a göre, “piyasadaki faaliyet şimdiye kadar tamamen sayısız küçük madenciler tarafından domine edildi.” Büyük birkaç anlaşma olmadı, her dolar için kapışan daha küçük şirketlerin bir akını oldu.

En büyük artışlardan biri, Toronto, New York ve Sydney'de listelenen bir uranyum madencisi olan NexGen Energy Ltd.'den geldi. $400 milyon ($287,2 milyon) tutarında bir satın alma anlaşması ile başladılar, ardından Sydney'de büyütülmüş A$600 milyon ($395,9 milyon) tutarında bir satış gerçekleştirdiler.

En büyük değerli metaller anlaşması, Denver merkezli altın ve gümüş üreticisi Hycroft Mining Holding Corp.'dan geldi. Ekim ayı için altın ve gümüş kategorisinde birinci sırayı alarak 171,4 milyon dolar topladılar.

Talep güçlü çünkü bu yıl altın yükselişini kaçıran yatırımcılar şimdi panik içinde. “Eğer bu yıl sektöre uygun bir maruz kalma sağlamayan bir yatırımcıysanız, performans açısından geri kalmış olacaksınız,” dedi Bank of Nova Scotia'nın küresel ECM başkanı Michelle Khalili.

Bu düşük performans, yatırımcıların portföylerini dengelemeye çalışmasıyla birlikte, şimdi parayı değerli ve temel metallere geri itiyor.

ABD hükümeti desteği ve bakır fiyatları kritik mineraller anlaşmalarını yönlendiriyor

Kritik minerallere olan talepte, ABD hükümetinin bu alandaki teşvikleriyle birlikte keskin bir artış da var.

Neredeyse rekor seviyedeki bakır fiyatları başka bir etken. Nowlan, bu destek ve fiyat gücünün karışımının, altın ve gümüş fiyatları son zamanlarda düşmesine rağmen, “bir süre” işlemlerin devam etmesini sağlayacağını söyledi.

Miller'a göre, metal fiyatlarının bu şirketlerin hisse senedi satmaya devam etmesi için “stratosferik” seviyelerde olması gerekmiyor, sadece piyasa ilgisini haklı çıkaracak kadar “canlı” olması yeterli.

Veriler, Ekim ayında Bank of Montreal'in bu anlaşmalardaki en yoğun danışman olduğunu gösterdi.

Miller, Kasım ayı için tam bir programın şekillenmeye başladığını söyledi. Bu hız azalmıyor. Her gün yeni bir teklif paketi geliyor ve yatırımcılar bunları geri çevirmiyor. Sprott Varlık Yönetimi CEO'su John Ciampaglia, “Uzun zamandır bu kadar fazla sermayenin bu alana girdiğini görmedik.”

Daha fazla IPO, SPAC ve öz sermaye artırımı bekleniyor. Benchmark Co.'dan analist Subash Chandra, “Bu şirketlerin çoğunun pazara gireceğini, IPO yapacağını, SPAC'ler kuracağını ve öz sermaye artıracağını göreceksiniz. Hepsi, pazara ilk girmek için bu rekabetçi köpüğün içinde olacaklar.”

Altın hisseleri şimdi Kanada'daki S&P/TSX Bileşik Endeksi'nin %12'sini oluşturuyor. Ve ABD'de, Newmont Corp. bu yıl değerini iki katına çıkardı. Son düşüşüne rağmen, S&P 500'deki en iyi on hissenin arasında hala yer alıyor.