Bir resimle anlamak: Pozisyon yönetimi nedir, spekülasyon kralı Livermore'un kırılma alım yöntemi:

(1) Önce %20 satın al;
(2) Yanlış satın alındığını varsayalım, %10 düştüğünde hemen zararı durdurun, kayıp miktarı toplam Pozisyonun %2'sidir;
(3) Doğru alım yapıldığında, %10 artışta hemen pozisyonu %20 artır.
(4) Hemen %20 daha eklemek için %10 daha artarsa;
(5) Son doğrudan %40 ekleyin;
(6) Zafer sonuçlarını genişletin, sonra %10'un altına düşmediği sürece tutun;
(7) %10 düştüğünde pozisyonun tamamını derhal sat.

Öz, yüksek olasılıkla fırsatlar bulmakta yatıyor, piyasa çoğu zaman beklemede, deneme-yanılma maliyetini en aza indirilmelidir.

Ancak bu, boğa piyasasında güçlü kripto para/şirket pozisyonları oluşturmak için uygundur, dalgalı piyasalarda uygulanmaz.

1️⃣Jesse Livermore'un temel yatırım felsefesi nedir?

Ben kısaca özetleyeyim:
🔺Trend Önceliklidir: Piyasa trendlerine uyulması gerektiğini vurguladı, piyasanın belirgin bir boğa ve ayı piyasası trendine sahip olduğunu düşünüyor, yatırımcıların bu trendi tanıması ve takip etmesi, ters yönde hareket etmeleri kaçınılmalıdır.
🔺Risk kontrolü: Zarar durdurma ve sermaye yönetimine önem veriyor, her işlem için zarar durdurma noktası belirliyor, kayıpların büyümesini önlüyor ve riski azaltmak için yatırım çeşitlendirmesi ve pozisyon kontrolü yapıyor.
🔺Bağımsız düşünme ve sabırla bekleme: Piyasayı bağımsız olarak analiz etmeyi, başkalarının görüşlerine bağlı kalmamayı ve uygun ticaret zamanını sabırla beklemeyi savunuyor, örneğin fiyatın önemli direnç seviyesini aşması veya destek seviyesine geri dönmesi gibi.

2️⃣Kârları Koşturma Felsefesi
Bu, Livermore'un temel yatırım felsefelerinden biridir.
Bir işlem kâr etmeye başladığında, kısa vadeli fiyat dalgalanmaları veya küçük geri çekilmeler nedeniyle aceleyle pozisyonunu kapatmaya hevesli olmayacaktır.

O, karların trendin itici gücüyle mümkün olduğunca artmasına izin verilmesi gerektiğini düşünüyor, tıpkı bir koşum atının belirgin engeller olmadan pistte istediği gibi koşmasına izin vermek gibi.

Piyasa trendinin değişmediği sürece, net bir tersine dönüş sinyali ortaya çıkana kadar kârlı pozisyonu elinde tutmak gerekir. Bu anlayış, onun trende olan güvenini ve uzun vadeli yatırım getirilerine olan arzusunu yansıtır.

3️⃣Trend belirleme ve trende uygun hareket etme
(a) Büyük resmi anlamak
Livermore, büyük paralar kazanmanın piyasa hareketlerine bağlı olduğunu, hisse senedi dalgalanmalarına değil, düşünmektedir. Pazarın ana eğilimlerini ve minimum direnç çizgilerini aktif olarak tanımlar, "boğa piyasası" veya "ayı piyasası" gibi kalıplaşmış düşüncelere kapılmaz. Örneğin, 1907'de önce kısa pozisyon alıp sonra uzun pozisyon almış, 1929'da yüksek fiyatlar civarında kısa pozisyon alarak her iki durumda da büyük kazançlar elde etmiştir.
Trendi takip et: Yükseliş trendinde al, düşüş trendinde sat, piyasa yönüyle uyumlu ol. Piyasada belirgin bir trend yoksa bekle, trend netleşene kadar harekete geçme.
​
(II) Zamanlama
Anahtar noktaları beklemek: Livermore, işlem anahtar noktalarını sabırla bekler, örneğin Bethlehem Steel'i satın alırken, hisse senedi fiyatı 100 puanı geçene kadar 6 hafta bekler.
Trend belirlendikten sonra harekete geçin: Pazardaki değişikliklerin görüşü doğrulamasını bekleyin, ardından kararlı bir şekilde saldırın.

(Üç) Fon Yönetimi ve Pozisyon Kontrolü
Deneme işlemi: Önce küçük bir pozisyonla deneme yapın, alım planınızdaki pozisyonun %20'sini satın, kar ederseniz pozisyonu artırın, kayıp belirli bir orana ulaşıp (örneğin, maksimum %10) durdurun.
Zarar kesmeyi reddet: Zarar durumunda maliyeti azaltmak için pozisyon açma, zararın büyümesini önle.
Dağıtık Yatırım: Fonları tek bir yerde toplamamak, tüm varlığı riske atmamak.
​
(Dört) Sıkı zararı durdurma ve kar alma
Kesin zararı durdurma: Zarar durdurma noktası belirleyin, tek bir işlemdeki maksimum kayıp %10 ise, koşulsuz olarak tüm pozisyonu kapatın, kayıpların büyümesini önleyin.

Karları Koşmaya Bırakın: Hisseler yükseldiğinde, düzeltmelerden korkmayın, yükselme nedenlerini düşünün, aceleyle satmayın, karların sürekli artmasına izin verin.

(Beş) Bağımsız Düşünme ve Ters Düşünme
Bağımsız analiz ve değerlendirme: Dedikodulara kolayca inanmamak, kendi araştırmalarına dayanarak karar vermek. Başkalarının önerilerine güvenerek zarar gördükten sonra, daha bağımsız hale geldi ve hatta dedikoduları tersine kullanmaya başladı.
Ters düşünce: Piyasanın genel görüşüne şüpheyle yaklaşmak, piyasa konsensüsünün tersine ticaret fırsatları aramak.

(Altı) İşlem Duygu Yönetimi
Sakin ve mantıklı kalın, kararlarınızı etkileyen açgözlülük ve korkudan kaçının. İşlem yapmadan önce bir strateji belirleyin ve buna sıkı bir şekilde uyun, körü körüne işlem yapmayın veya aceleci davranmayın.

3️⃣Livermore'un başarı örneği

(1) 1907 borsa çöküşü sırasındaki operasyonlar

- Arka Plan: 1907'de Amerika finans piyasası ciddi bir krizle karşı karşıya kaldı, borsa büyük ölçüde düştü. O dönemdeki piyasa ortamı panik duygusuyla doluydu, bankalarda koşuşturmalar yaşandı ve birçok finansal kurum sarsıntı geçiriyordu.

- İşlem süreci: Livermore, piyasanın zayıflığını ve yaklaşan çöküş trendini fark etti. Hisse senetlerini kısa pozisyonda işlemeye başladı, hisse senetlerini ödünç alıp sattı, hisse fiyatlarının düşeceğini öngördü. Piyasa korku havasının yayılmasıyla, hisse fiyatları gerçekten de beklediği gibi hızla düştü. Piyasa belirli bir seviyeye düştüğünde, dip noktasına yakınken tekrar uzun pozisyona geçti. Bu, önce kısa pozisyonda işlem yapıp sonra uzun pozisyona geçerek, Livermore bu borsa krizinde milyonlarca dolar kazandı. Bu durum sadece piyasa trendlerini doğru bir şekilde değerlendirme yeteneğini göstermekle kalmadı, aynı zamanda zamanlama konusunda ters işlem yapma becerisini de ortaya koydu.

(II) Bethlehem Çelik Hisseleri Ticareti

- Arka plan: O dönemde çelik endüstrisi ekonomik gelişimde önemli bir konuma sahipti, Bethlehem Çelik Şirketi sektörün önemli şirketlerinden biriydi.

- İşlem süreci: Livermore, Bethlehem Çelik hisselerini alırken son derece dikkatliydi. Hissenin fiyat hareketlerini ve piyasa duygusunu 6 hafta boyunca gözlemledi. Hisse fiyatı 100 puanlık tam sayı eşiğini aştığında, bunun önemli bir alım sinyali olduğunu düşündü ve cesurca alım yaptı. Ardından, çelik sektörünün gelişimi ve şirketin performansının artmasıyla hissenin fiyatı sürekli olarak yükseldi. Livermore, önemli bir fırsatı sabırla bekleyerek ve trend belirlendikten sonra piyasaya girerek yüksek kârlar elde etti.

(Üç) 1929'da Amerikan borsasında büyük çöküşte kısa pozisyon açma işlemi

- Arka Plan: 1920'lerde, ABD borsa dev bir balon oluşturdu, ekonomik refahın görünümünün altında bir kriz gizleniyordu. Hisse senedi fiyatları aşırı şekilde değerlenmişti ve piyasa duygusu son derece iyimserdi.

- İşlem süreci: Livermore, yılların deneyimi ve keskin içgörüsü sayesinde piyasanın balonunun patlamak üzere olduğunu fark etti. 1929'da borsa en yüksek fiyatına yaklaştığında, büyük çapta hisse senedi satışı yapmaya başladı. Piyasa çöktüğünde ve hisse senedi fiyatları düşerken, buradan yaklaşık bir milyar dolarlık dev bir kar elde etti. Bu işlem, onun ticaret kariyerinin klasik eserlerinden biri olarak kabul edilir; büyük trendleri değerlendirme ve kararlı eylem konusundaki olağanüstü yeteneklerini sergilemekte ve piyasanın genel ortamına dair derin anlayışını yansıtmaktadır.

Zirve döneminde, Livermore, 730 Fifth Avenue'da bulunan New York'un en güzel ofisine sahipti ve burada kendisine ait bir asansör bulunuyordu. Her yeni yıl öncesinde, Livermore kendini üç gün boyunca özel kasasında kapalı tutar, on milyonlarca dolar nakit paranın içinde oturur ve geçmişteki ticaret başarısızlıklarının nedenlerini dikkatlice gözden geçirirdi.

Hayatı boyunca birçok zorlukla karşılaşan, 4 kez iflas eden ama her seferinde yeniden ayağa kalkmayı başaran, Wall Street efsanesi olarak anılan Livermore, 100 yılı aşkın süredir süren borsa piyasasında neredeyse yarım yüzyıl faaliyet göstermiştir.

28 Kasım 1940'ta, Wall Street'in efsanevi figürü Jesse Livermore, New York'taki Sherry-Netherland Oteli'nde babasının cesedini teşhis etmek için geldi. Babasının cesedine bakarken, birkaç dakika sonra çöktü ve banyoda intihar ederek 63 yıllık hayatına son verdi.

Ölmeden önce bir kağıt parçası bıraktı, yazısı dağınıktı: "Hayatım çok başarısız." Onun hayatı hakkında birçok değerlendirme var, ama en uygun olanı: Bir ömrün büyüklüğü, bir bedenin deliliği. — "Hisse Senedi Tüccarının Anıları"
Birlikte destekleyelim!