Dün gece Bitcoin doğrudan 80.000 dolara Uzun Fitilli Mum yaptı. 126.000 dolarlık zirveden itibaren, 43 günde %30 düştü. Bu arada, Japon yeni bir ayda %3.7 değer kaybetti, Japonya'nın 40 yıllık tahvil getirisi %3.774'e fırladı, ABD borsası bir günde 2.3 trilyon dolar eridi.

Küresel varlıklar neden eş zamanlı olarak çöküyor?
Cevap aynı yere işaret ediyor: Japonya.

Cuma günü, Japonya hükümeti 21,3 trilyon yenlik bir teşvik planını onayladı. Bu iyi bir haber değil, piyasalara şunu söylüyor: Artık dayanamayacağız.

Japonya'nın şu anki durumuna bir bakalım:
• Üçüncü çeyrek ekonomik küçülme -0,4%
• Enflasyon %3, 43 ay üst üste tavan yaptı, maaş yerinde sayıyor
• Borç, GSYİH'nin 3 katı, dünya genelinde en yüksek

Bu teşvik planı daha iyi olmak için değil, kötüleşmemek için.

Plan açıklandığında, 48 saat içinde üç şey aynı anda patlayacak:
• Yen'in Dolar karşısında 157'yi aşması, Japon hükümetinin müdahale sınırına yaklaşması
• 40 yıllık devlet tahvili getirisi %3.697'den %3.774'e sıçradı
• Japonya'nın maliyeti yılda 2.8 trilyon yen faiz ödeyecek

Japon Merkez Bankası şimdi köşeye sıkışmış durumda. Faiz artıracak mı yoksa artırmayacak mı? Her ne seçilirse seçilsin, tüm dünya kötü etkilenecek.

Neden yen küresel piyasaları sarsabiliyor?
Bu, son birkaç yılın kurumların en çok oynadığı taktiğine işaret ediyor: carry trade. Süper düşük faizli yen ile dolar değiştirip, ABD hisseleri, gayrimenkul, Bitcoin gibi yüksek getirili varlıklara yatırım yapmak, aradaki faiz farkını kazanmak. Tahminlere göre, dünya genelindeki carry trade büyüklüğü 20 trilyon doları aşıyor, yen en büyük pazarlık.

Yen zayıf olduğu sürece, kurumlar kazanır. Ama şimdi ne olacak? Japon tahvilleri fırladı, faiz oranları yükseldi, yen her an geri dönebilir. Yatırımcılar sadece bir şey yapabilir: maliyeti umursamadan BTC ve Amerikan hisselerini çılgınca satmak, parayı hemen geri ödemek.

Bu sıradan bir geri çekilme değil, zorla tasfiye, diz çökerek satış yapmak.

Bitcoin'in sonraki hareketi ne olacak?
Ana destek bölgesi 82,000–84,000 dolar aralığında, burada 825,000 BTC birikti. Bu seviyeyi korursak, yıl sonunda 100,000'e geri dönmek mümkün; koruyamazsak, 74,000–77,000 tekrar test edilebilir, o zaman gerçekten ayı piyasasına girmiş olacağız.

Ayı piyasası bir krizdir, aynı zamanda bir fırsattır. Piyasa balonu ve kaldıraçları temizlediğinde, yeni döngü daha sağlam olacaktır. Yapmanız gereken, hayatta kalmak, sahneden ayrılmamak ve pişmanlık bırakmamaktır.