Bitcoin büyük düşüş至 8.1 万美元！ Ölüm kesişimi piyasa panikini tetikledi, bu bir kriz mi yoksa fırsat mı?

Bitcoin piyasası zor bir sınavdan geçiyor. 24 Kasım itibarıyla, Bitcoin fiyatı 86661.2 dolar civarında dolaşıyor ve Ekim ayı başında kaydedilen 126000 dolar tarihî zirvesinden %30'dan fazla düşüş göstererek son 7 ayın en düşük seviyesini kaydediyor.

Bu düşüş, kripto para birimlerinin genelinde sözleşme likidasyon miktarının 1 milyar doları aşmasına ve likidasyon olan kişi sayısının 180 bini geçmesine neden oldu. Piyasa duygu göstergesi olan korku ve açgözlülük endeksi, mevcut piyasanın “aşırı korku” durumunda olduğunu gösteriyor ve endeks değeri yalnızca 19.

01 Fiyat Eğilimi: Piyasa Sürekli Baskı Altında

Bitcoin fiyatı art arda dördüncü haftasında düşüş gösterdi ve 2024 Haziran'dan bu yana en uzun düşüş dönemini kaydetti. Eğer mevcut trend tersine dönmezse, Kasım 2022'den bu yana Bitcoin'in en kötü performans gösterdiği ay olacak.

Gate.io piyasa verilerine göre, 24 Kasım'daki son piyasa analizine göre, Bitcoin'in mevcut fiyatı 85661.2 dolardır, 24 saat içinde artış oranı %1.2'ye daralmış, fiyatın geçen haftaki sert dalgalanmaların ardından istikrar kazanmaya başladığını göstermektedir.

Bu arada, diğer ana akım kripto paralar da baskı altında kalıyor. Ethereum'un mevcut fiyatı 2787.03 dolar, son 24 saatteki düşüş oranı %0.54.

SOL, BNB, Dogecoin gibi ilgili tokenler de ağır darbe aldı, düşüş oranları %20'yi aştı. Ancak, 24 Kasım'da piyasada küçük bir toparlanma gerçekleşti, Bitcoin bir ara 88000 doların üzerine çıktı, Ethereum %1'den fazla arttı, Dogecoin ise %3'ten fazla yükseldi.

02 Ölüm Çaprazı: Teknik Görünüm Kötüleşiyor

16 Kasım'da, Bitcoin 2023'ten bu yana dördüncü "ölüm kesişimi"ni yaşadı; yani 50 günlük hareketli ortalama 200 günlük hareketli ortalamayı geçti, bu da geniş çapta dikkat çeken bir ayı piyasası teknik sinyali.

2015'ten günümüze kadar, Bitcoin toplamda 12 ölüm kesişimi yaşadı.

Analizler, ölüm kesişimi meydana geldiğinde fiyat konumunun farklı olduğunu ve sonraki hareketlerin de tamamen farklı olacağını gösteriyor. Tarihte 9 kez ölüm kesişimi gerçekleştiğinde fiyat dipte değildi; bunlardan 5'inde fiyat büyük ölçüde düşüş göstermeye devam etti ve aşağı yönlü trend sürdü.

Ancak, diğer 3 ölüm kesişimi fiyat yeni düşük seviyelerde veya yakınında olduğunda gerçekleşti ve sonuç olarak dip bölgesi oluşturdu ve ardından güçlü bir yükseliş aşamasına girdi.

Dikkat çekici olan, bu seferki Bitcoin ölüm kesişiminin tam olarak ikinci gruba denk gelmesidir - yani kesişim, düşüş trendinin yeni bir dip noktasında gerçekleşmektedir ve fiyat modeli, tarihsel olarak güçlü bir sıçramaya neden olan 3 vakayla neredeyse mükemmel bir uyum içindedir.

Tarihsel istatistiklere göre, ölüm kesişimi alt bölgedeyken, yaklaşık 42 işlem döngüsü sonra MA50 tekrar MA200'ü yukarıdan geçerek “altın kesişim” oluşturacak ve yaklaşık 50 döngü sonra fiyat son yüksek noktasını aşacaktır.

03 Çoklu Faktörler: Makro ve Fon Baskısı

Makro likiditenin daralması

Bitcoin此次下跌受到多重因素影响。宏观层面，市场对美联储12月降iş预期大幅减弱，likidite sıkılaşma预期压制了风险资产表现。

ABD Merkez Bankası içindeki anlaşmazlık, Aralık'taki faiz toplantısı öncesinde artıyor. Şu anda, oy hakkına sahip Federal Açık Piyasa Komitesi üyelerinin açıklamaları, faiz indirimini destekleyen ve desteklemeyen oy verenlerin oranının yaklaşık 4'e 5 olduğunu gösteriyor; desteklemeyenler hafif bir üstünlük sağlıyor.

Fed’in “üç numarası” olan New York Fed Başkanı Williams’ın “şahin” açıklamaları, traderların Aralık ayında faiz indirimine yönelik beklentilerini yaklaşık %70’e çıkardı.

Ancak Boston Fed Başkanı Susan Collins daha sonra, Fed'in Aralık ayında faiz indirimine devam etmesi gerektiğini düşünmediğini belirtti. Bu ayrışma, piyasalardaki belirsizliği daha da artırdı.

Kurumsal fonların çekilmesi

Fon tarafında, daha önce Bitcoin'in yükselişini destekleyen kurumsal fonların çekilme belirtileri ortaya çıktı. ABD seçimlerinden sonra kripto dostu politikaların beklentisi azaldı, artı teknoloji hisselerinin yüksek seviyelerden düzeltme yapması duygu aktarımını etkiledi, Bitcoin'in 100,000 doları aşmasını sağlayan artan fon akışı kesildi, piyasa temel destek gücünü kaybetti.

Bitcoin spot ETF fon akış durumu da pek iç açıcı değil. SoSoValue'ın takip verilerine göre, son dönemde ETF'ler, geçtiğimiz haftadan itibaren çıkış göstermeye devam etti ve 21 Kasım'da Şubat ayının sonundan bu yana en büyük tek günlük satış gerçekleşti, bu da 9.03 milyar dolara ulaştı.

Ancak, ardışık çıkışların ardından, 20 Kasım'da ETF akışı kısa bir süreliğine 7547 milyon dolar pozitif akışa döndü.

04 Piyasa Tepkisi: Korku ve Fırsatlar Bir Arada

Kurumsal davranış farklılıkları

Piyasa çöküşü sırasında, kurumsal yatırımcıların davranışlarında belirgin bir ayrışma görüldü. Öte yandan, zincir üzerindeki veriler, büyük sahiplerin (balinalar) son bir hafta içinde 50.000'den fazla Bitcoin'i borsa transfer ettiğini gösteriyor, bu da daha fazla satışa hazırlık yapıyor olabilir.

Diğer yandan, bazı tanınmış kurumlar tersine alım yapıyor. "Ahşap Hanım"ın yönettiği Ark Yatırım (ARK), piyasa düzeltmelerinin fırsatını kullanarak, umutlu olduğu kripto para ile ilgili teknoloji şirketlerinin hisselerini sistematik bir şekilde artırıyor.

Geçen hafta, Ark Investment sırasıyla kripto para borsası Bullish, Bitcoin madencilik şirketi BitMine, stablecoin ihraççısı Circle ve çevrimiçi aracı kurum Robinhood'un hisselerini satın aldı.

Küçük yatırımcıların paniği yayılıyor

Bu düşüş sırasında, kripto para birimlerinin tüm ağ sözleşmelerinde son 24 saat içinde likidite miktarı 1 milyar doları geçti, likidite kaybeden kişi sayısı 183.500 oldu. 24 Kasım itibarıyla, son 24 saat içinde hala 110.000'den fazla kişi likidite kaybetti.

Piyasa panik duygusu aniden yayıldı, birçok yatırımcı “Ayı piyasası mı geliyor?” diye sorguluyor.

Opsiyon piyasası traderları, aşağı yönlü koruma için büyük miktarda put opsiyonu satın alıyor. 2025 Aralık'ta vadesi dolacak sözleşmeler, 80000-85000 dolar aralığında “büyük miktarda put opsiyonu birikimi” olduğunu gösteriyor.

05 Piyasa Desteği: Anahtar Fiyat Seviyeleri ve Uzun Vadeli Güven

kritik destek seviyesi

Gate analiziye göre, Bitcoin'in kısa vadeli destek seviyesi 85422.3 dolarda bulunuyor. Bu seviyede, geçen haftaki satışlarda birden fazla kez test edilip destek aldı. Emir defteri verilerine göre, 85000 ile 85500 dolar aralığında büyük miktarda limitli alım emri bulunuyor.

Bu alımlar, uzun vadeli yatırımcılar ve kurum fonlarından gelmektedir ve fiyat için sağlam bir dip desteği sağlamaktadır. Direnç seviyesi 88124.9 dolardır, bu da geçen hafta yaşanan yükselişin zirvesidir ve psikolojik seviye olan 90000 dolar öncesindeki son teknik dirençtir.

Sektör uzmanları, eğer 80000 dolarlık destek seviyesi etkili bir şekilde korunursa, piyasada bir miktar sıçrama olabileceğini düşünüyor, ancak sıçramanın gücü ve sürekliliği hala belirsizlik taşıyor.

Eğer 80000 dolar destek seviyesi etkin bir şekilde düşerse, Bitcoin fiyatı daha fazla düşüş yaşayabilir ve yeni destek bölgeleri arayabilir.

Uzun vadeli güven hâlâ devam ediyor

Kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına rağmen, kurumsal yatırımcıların kripto paralara olan uzun vadeli ilgisi azalmadı. Halka açık şirketlerin elindeki coin miktarı 1 milyon adedi geçti ve bu tarihi bir dönüm noktası.

Bu rakam, MicroStrategy'nin 649.000 Bitcoin'ini, Marathon Digital'ın pozisyonunu ve diğer halka açık şirketlerin toplam pozisyonunu içermektedir.

MicroStrategy İcra Başkanı Michael Saylor, yakın zamanda “taviz vermeyeceğim” başlıklı bir yazı yayınlayarak Bitcoin alımına devam edeceğini ima etti.

Aynı zamanda, Bitwise CEO'sunun başlattığı piyasa düşüşü sonrası alınan önlemlerle ilgili araştırma, “alım” oranının %43'ten fazla olduğunu ve birinci sırada yer aldığını, “tutma” oranının %37,6 olduğunu ve ikinci sırada yer aldığını, “satma” oranının ise sadece %9,5 olduğunu gösteriyor.

06 İşlem Stratejisi: Fırsatları Tehditte Aramak

Kısa vadeli işlem stratejisi

Kısa vadeli işlemler için, Gate analistleri Bitcoin'in 85422 dolar civarında konumlandırılabileceğini öneriyor, bu geçen hafta yapılan satışın kritik desteği ve burada büyük bir alım savunması mevcut. Zarar durdurma 84000 dolarda ayarlanabilir, bu seviye altına düşülmesi durumunda daha düşük destekler test edilebilir.

Ethereum, 2763 dolar civarındaki destek seviyesine geri döndüğünde kademeli olarak alım yapılmasını öneriyor. Zarar durdurma 2700 dolarda ayarlanabilir, bu seviyenin altına düşmesi konsolidasyon aralığının geçersiz olduğunu onaylayacaktır.

Varlık dağılımı önerisi

Pozisyon yönetimi konusunda, ana akım coin'lere %30 ila %50 oranında fon ayırmanızı öneririm, geri kalanını ise daha yüksek getiri potansiyeli elde etmek için altcoin'lere uygun şekilde katılabilirsiniz. Bu tür bir yapı, istikrar ile getiriyi dengelemektedir; ana akım coin'ler temel koruma sağlarken, altcoin'ler esnek getiriler sunar.

Dikkate değer bir nokta, ana akım coinlerin zayıf bir performans sergilemesine rağmen bazı alt coinlerin tersine büyük bir artış göstermesidir. QKA %53,84'lük bir artışla liderlik ediyor ve fiyatı 1,6774 dolara ulaştı. SQUAD ve KINGSHIB ise sırasıyla %38,94 ve %38,85'lik artışlar kaydetti.

Ancak, altcoinlerin yüksek artışları yüksek risklerle de birlikte gelir. Bu coinlerin likiditesi Bitcoin ve Ethereum kadar yüksek değildir, fiyat dalgalanmaları şiddetlidir. Bu nedenle, yatırımcıların pozisyonlarını sıkı bir şekilde kontrol etmeleri gerekmektedir; altcoin tahsisinin toplam sermayenin %20'sini geçmemesi önerilir.

Gelecek Görünümü

Tarihsel verilere göre, ölüm kesişimi fiyat diplerinde meydana geldiğinde, genellikle göründüğü kadar korkutucu değildir. İstatistiklere göre, ölüm kesişimi dip bölgesinde meydana geldiğinde, Bitcoin yaklaşık 50 dönem sonra son zirveyi aşmaktadır. Ters yatırımcılar, bir sonraki yükseliş için hazırlık yapıyor gibi görünüyor.

Pazar aşırı korku içinde olsa da fırsatlar da doğuyor. Warren Buffett'ın dediği gibi, "Başkaları korktuğunda aç gözlü ol, başkaları aç gözlü olduğunda kork.