Огляд Криптоактивів Gate Ventures за тиждень (18 серпня 2025 року)

Gate Ventures

TL;DR

• Скотт Безант закликав до зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів у вересні, за яким слідувало б кумулятивне зниження щонайменше на 150-175 базисних пунктів.
• Цього тижня економічні дані включають протокол засідання Федеральної резервної системи, індекс ринку житла США, дозволи на будівництво, початок будівництва житла та продажі існуючих будинків.
• ETH подолав $4,700 минулого тижня, всього в одному кроці від свого історичного максимуму.
• Минулого тижня в спотові ETF на ETH надійшло понад 400 000 ETH, підтримуючи сильну динаміку, що свідчить про те, що бичачий тренд для ETH може продовжитися.
• OKB спалив 279 мільйонів токенів, зменшивши загальний обіг до 21 мільйона, розпалюючи конкуренцію серед токенів бірж.
• Sidekick, платформа відеостримінгу Web3, запустила свій токен, але цільова група користувачів залишається незрозумілою.
• Galaxy залучила 1,4 мільярда доларів у борговому фінансуванні для перетворення свого центру видобутку Bitcoin на центр інфраструктури штучного інтелекту.
• Pantera Capital інвестувала 300 мільйонів доларів у DAT, щоб збільшити свої резерви Криптоактивів.
• Circle повідомила про збільшення доходу на 53% у другому кварталі, досягнувши 658 мільйонів доларів, запустивши Arc L1 з USDC як рідинним паливом.
• Більшість профінансованих проектів знаходяться в інфраструктурному секторі.

Макроекономічний огляд

Скотт Бессене закликає до зниження ставки на 50 базисних пунктів у вересні, за яким слідує кумулятивне зниження принаймні на 150-175 базисних пунктів.
Державний секретар скарбниці США Скотт Басет надіслав чіткий сигнал щодо майбутньої політики Федеральної резервної системи, закликаючи до зниження ставки на 50 базисних пунктів, починаючи з вересня, за яким слідуватиме загальне зниження щонайменше на 150-175 базисних пунктів. Він зазначив, що якби він знав про значне зниження прогнозу кількості робочих місць поза сільським господарством Бюро статистики праці перед останнім засіданням FOMC, зниження ставки могло б початися вже в червні або липні. Ця позиція значно перевищує поточні ринкові очікування: поточний цільовий діапазон ФРС становить 4,25% — 4,50%, а зниження на 150 базисних пунктів знизить середнє значення до 2,88%.

Водночас Бессенет запропонував, щоб Банк Японії підвищив процентні ставки. Він вважає, що Сполученим Штатам потрібно швидко знизити процентні ставки, щоб полегшити тиск високих реальних процентних ставок на кредитування, нерухомість і регіональні банки, щоб запобігти жорсткій посадці економіки. Тим часом Японія виграє від підвищення процентних ставок у контексті зростання заробітної плати та інфляційних очікувань, щоб закріпити інфляційні очікування та стабілізувати єну. Ця розбіжність у політиках між пом'якшенням в США та посиленням в Японії змінить глобальні різниці в процентних ставках, викликавши капітальні потоки, коливання обмінних курсів і повторну оцінку вартості активів.

Дані, які будуть оприлюднені цього тижня, включають протокол засідання FOMC за липень та дані про ринок нерухомості США. Дані, оприлюднені минулого тижня, вказали на те, що CPI США зріс помірно, тоді як PPI перевищив очікування, що свідчить про те, що споживачі США залишаються стійкими. Тим часом, споживча довіра в США впала вперше за чотири місяці, а довгострокові очікування інфляції зросли. Ці змішані дані вказують на складний шлях щодо зниження процентних ставок, що впливає на впевненість ринку в незалежності Федеральної резервної системи, що призводить до зниження індексу долара США.

DXY

Індекс долара США впав нижче 98 минулого тижня, оскільки індекс цін виробників (PPI) зріс на 3,3%, що стало найшвидшим річним темпом зростання з лютого 2025 року, що зменшило ймовірність значних знижок процентних ставок.

Доходність 10-річних казначейських облігацій США

Відсоткова ставка за 10-річними облігаціями Міністерства фінансів США трохи зросла до понад 4,3% минулого тижня, тоді як остання аукціонна ставка становила 4,25%. Ринок розглядає вплив того, що CPI та PPI не відповідають очікуванням.

золото

Минулого тижня ціни на золото впали з $3,400 до $3,300, оскільки Трамп і Путін зустрілися на Алясці, щоб обговорити потенційний мирний договір для України, тоді як ВВП США залишався стійким, що призвело до ослаблення ринкових очікувань щодо зниження ставки Федеральної резервної системи.

Огляд ринку Криптоактивів

1. Основні активи

Ціна BTC

Ціна ETH

SOL/ETH співвідношення

Минулого тижня ринок Криптоактивів показав загальний спадний тренд. Ціна BTC становила 115,000, а ціна ETH становила 4,300, що представляє собою зниження в порівнянні з попереднім тижнем на 5% та 1% відповідно. Тижневий максимум для ETH досяг 4,800, всього на крок від його історичного піку 4,891. Ціна Solana становила 182, з тижневим зниженням на 2%, а обмінний курс SOL/ETH ще більше знизився до 0.042.

Щодо спотових ETF, минулого тижня чистий приплив спотових ETH ETF склав 404 700 ETH, що підтримує відносно високий рівень припливу. Однак учора, із зниженням ETF, стався незначний відтік близько 13 000 ETH. На основі цього, ми вважаємо, що висхідний тренд ETF ще не закінчився, і ми зберігаємо бичачий прогноз.

Минулого тижня на ринку не було домінуючого наративу, але OKX провела великомасштабне знищення токенів OKB, а їхня давно розроблена ZK Layer2 рішення XLayer було офіційно запущено. Наразі екосистема все ще відносно мала, а токени в основному керуються стилем MEME монет.

2. Загальна капіталізація ринку

Загальна ринкова вартість Криптоактивів

Загальна ринкова капіталізація Криптоактивів (без урахування BTC та ETH)
Станом на цей понеділок, загальна ринкова капіталізація Криптоактивів становить 3,85 трильйона USD, з ринковою капіталізацією 1,03 трильйона USD без урахування BTC та ETH. У порівнянні з минулим тижнем, це представляє зниження на 3,9% та 0% відповідно.

3. Продуктивність 30 найкращих Криптоактивів

Джерело: Coingecko та Gate Ventures, станом на 18 серпня 2025 року
Минулого тижня загальний ринок перебував у фазі корекції, що призвело до різних показників серед 30 найкращих токенів. Домінуюча тема цього тижня може бути пов'язана з біржами: OKX провела одноразове спалення 279 мільйонів токенів OKB, вартістю 32 мільярди доларів (на понеділок). Після спалення в обігу залишилося лише 21 мільйон OKB. Поточна ціна становить 115 доларів, а повна розведена оцінка (FDV) токена становить 2,41 мільярда доларів.

Оскільки OKB розпалює конкуренцію серед токенів бірж, капітал ринку перетікає в цей сектор. BNB, GT та BGB зазнали різних рівнів волатильності та зростання цін.

4. Запуск нового токена

Минулого тижня ринок переважно перебував у фазі корекції, з небагатьма новими токенами, що були занесені до списку. Sidekick запускається цього тижня; це платформа для відеотрансляцій у Web3. Проте, цей споживчий додаток не має чіткої цільової аудиторії, оскільки базова користувацька аудиторія криптоактивів у Web3 є відносно невеликою і переважно керується спекуляцією. Sidekick підтримується YZi Labs та Mirana Ventures, наразі оцінюється в 23 мільйони доларів, з повною розведеною оцінкою (FDV) у 200 мільйонів доларів.

Основні моменти Криптоактивів

1. Galaxy забезпечує 1,4 мільярда доларів у борговому фінансуванні для перетворення своїх центрів видобутку Bitcoin на центри інфраструктури штучного інтелекту.
Galaxy Digital (GLXY) залучила 1,4 мільярда доларів США у вигляді боргового фінансування для оновлення та розширення свого майнінгового комплексу Helios Bitcoin у Західному Техасі, перетворюючи його на основний хаб для штучного інтелекту та високопродуктивних обчислень (HPC). Ця інвестиція підтримує 15-річну угоду оренди, підписану з CoreWeave (CRWV), відповідно до якої Galaxy надасть 800 мегаватів ІТ-навантаження для підтримки операцій CoreWeave в галузі ШІ та HPC. Структура фінансування має термін 36 місяців, з активами, пов'язаними з першим етапом будівництва Helios. Пакет фінансування надається під 80% вартості позики та включає додаткові 350 мільйонів доларів США інвестиційного капіталу від Galaxy. Deutsche Bank виступає початковим кредитором відповідно до подань до SEC.

Цей крок відображає ширше перенаправлення майнерів Bitcoin до послуг високопродуктивних обчислень на основі ШІ, використовуючи наявні можливості дата-центрів і доступ до графічних процесорів NVIDIA. CoreWeave спочатку почалася як майнер Криптоактивів і пізніше перейшла до хмарних послуг GPU у 2019 році, залучивши 1,5 мільярда доларів у своєму IPO у березні.

Це ключовий етап у диверсифікації бізнес-моделі Galaxy від Криптоактивів до інфраструктури штучного інтелекту. Компанія оцінює, що протокол CoreWeave може генерувати понад 1 мільярд доларів США річного доходу при повному використанні. Заплановано другий етап розширення, і потужність Helios може досягти 3,5 гігават.

2. Pantera Capital інвестувала 300 мільйонів USD у компанію DAT для збільшення її Криптоактиви резервів.

Pantera Capital оголосила, що інвестувала понад 300 мільйонів доларів у компанії Digital Assets Treasury (DAT), новий клас публічних компаній, які володіють значними резервами Криптоактивів і прагнуть розширити володіння токенами на акцію за допомогою стратегій отримання прибутку. Портфель DAT Pantera включає вісім основних монет: Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui та Ethena; з інвестиціями в Сполучених Штатах, Великій Британії та Ізраїлі. Компанії портфеля включають BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries та Mill City Ventures III.
DAT відрізняються від прямих спотових активів або ETF тим, що збільшують чисту вартість активу на акцію шляхом генерування доходу. Pantera вважає, що ця модель пропонує вищий потенційний дохід, ніж просте утримання токенів. Компанія також запустила два фонди, специфічні для DAT, залучивши понад 100 мільйонів USD, хоча рішення щодо третього фонду ще не прийнято. Pantera підкреслила BitMine Immersion, яка швидко стала найбільшим казначейством Ethereum та третім за величиною DAT у світі, підтримуючи свою теорію про те, що Ethereum визначить макро-ончейн фінанси в наступному десятилітті, зумовлені впровадженням токенізації та стейблкойнів.
3. Circle повідомила про 53% збільшення доходу за другий квартал, досягнувши 658 мільйонів доларів, та запустила Arc L1 з USDC як рідким паливом.
Circle оголосила плани щодо запуску Arc, EVM-сумісної блокчейн-мережі 1-го рівня, орієнтованої на використання стейблкоїнів. Публічний тестнет очікується цього осені. Arc буде використовувати USDC (+0.0065%) як свій рідний паливний токен, має механізм обміну стейблкоїнів, підсекундне врегулювання, необов'язкову конфіденційність та повну інтеграцію з платформою Circle, зберігаючи при цьому взаємодію з іншими партнерськими ланцюгами.

В обігу перебуває 65 мільярдів USDC, з загальною ринковою капіталізацією приблизно 260 мільярдів доларів. Circle позиціонує Arc як основу корпоративного класу для платіжних, валютних та капітальних ринкових додатків. Цей крок слідує за тенденцією емітентів створювати спеціалізовані блокчейни для стейблкоїнів, а конкуренти, такі як Tether, підтримують проекти, такі як Stable і Plasma. Оголошення збігається з випуском Circle фінансових результатів за другий квартал 2023 року, які показали 53%-ве зростання загального доходу, досягнувши 658 мільйонів доларів, головним чином через сплеск доходу від резервів і 252%-ве зростання доходу від послуг і транзакцій. Circle також зазначила, що нещодавно підписаний закон GENIUS, який набрав чинності, встановлює федеральну регуляторну основу для платіжних стейблкоїнів, ще більше зміцнюючи позицію Circle як провідного регульованого емітента.

Ключовий венчурний капітал трейдинг

1. Hyperbeat залучив 5,2 мільйона доларів для розвитку інфраструктури прибутковості на Hyperliquid.
Hyperbeat, рідний протокол доходності децентралізованої біржі Hyperliquid, залучив 5,2 мільйона доларів у перепідписаному раунді початкового фінансування, очолюваному ether.fi Ventures та Electric Capital. Іншими інвесторами є Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital та учасники спільноти через HyperCollective. Це фінансування відбувається на фоні того, що TVL Hyperliquid перевищує 2 мільярди доларів, що відображає сплеск як інституційної, так і роздрібної активності. Hyperbeat будує залишок фінансового стеку Hyperliquid, поєднуючи ліквідне стекинг, ізольоване кредитування, стратегії сховищ та інструменти портфоліо, ще більше зміцнюючи свою роль у фінансах на блокчейні.

Упаковуючи прибуток від ставки фонду Hyperliquid у токенізовані сховища, Hyperbeat має на меті зробити стратегії, які раніше були обмежені складними учасниками, доступними для ширшої бази користувачів. Продуктова лінійка Hyperbeat включає beHYPE (ліквідне стекинг), Hyperbeat Earn (високодохідні сховища на HyperEVM), Morphobeat (кредитний рівень для позик під заставу позицій у сховищах) та Hyperbeat Pay (платіжний протокол). У поєднанні з трекером портфоліо Hyperfolio, ця лінійка має на меті забезпечити інтегрований підхід до торгівлі, заробітку та витрат на ланцюзі.
2. USD.AI залучила 13 мільйонів доларів у раунді фінансування серії A для розширення кредитування під заставу GPU та кредитування стейблкойнів.
USD.AI завершила раунд фінансування серії A на суму 13 мільйонів доларів, очолений Framework Ventures. Проект, розроблений Permian Labs, пропонує кредити, забезпечені апаратним забезпеченням GPU, що дозволяє стартапам у сфері Крипто отримувати фінансування з часом затвердження, скороченим більш ніж на 90% у порівнянні з традиційним фінансуванням. Система USD.AI запустила USDai, стейблкойн, прив'язаний до долара США, і sUSDai, варіант з прибутковістю, підтримуваний активами обчислювальної потужності, що генерують дохід. Розглядаючи GPU як забезпечені товари, USD.AI надає швидкі, програмні кредити для компаній у сфері Крипто, одночасно дозволяючи інвесторам отримувати доходи, пов'язані з ростом галузі.

Платформа залучила 50 мільйонів доларів США в депозитах під час свого приватного тестування та планує стати публічною через первинне розміщення монет (ICO) та ігрову модель розподілу. USD.AI знаходиться на перетворі стабільних монет і штучного інтелекту, прагнучи створити новий фінансовий шар, який дозволяє агентам штучного інтелекту торгувати автономно, використовуючи стабільну, програмовану валюту. Цей підхід підвищує автоматизацію, управління ризиками та безпеку в платежах і застосуваннях децентралізованих фінансів (DeFi), що позначає ширшу інтеграцію між цими двома швидко зростаючими технологічними сферами.
3. Mesh залучила додаткові 9,5 млн доларів США фінансування для розширення глобальних Криптоактиви платежів.
Mesh, провідна мережа платежів Криптоактивів, отримала 9,5 мільйона доларів фінансування від PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures та CE-Ventures, що підвищує її загальне фінансування до понад 130 мільйонів доларів. Оркестраційний двигун SmartFunding від Mesh підтримує платежі з понад 100 гаманців та Криптоактивів, дозволяючи реальний час конвертації в стейблкоїни для розрахунків. Mesh "будує міст між користувачами та торговцями", дозволяючи будь-кому платити будь-яким активом у будь-який час. Інвестори підкреслили здатність Mesh забезпечувати відповідність, масштабованість та безпеку, які потрібні бізнесу, при цьому партнер PayPal Ventures Амман Бхасін описав компанію як "інфраструктурний шар для вбудованих платежів Криптоактивів". PayPal здійснив більшість своїх інвестицій у стейблкоїні PYUSD, демонструючи безпеку та швидкість глобальних переказів на основі стейблкоїнів.

Mesh інтегрувався з платформами такими як Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu та Uphold, охоплюючи сотні мільйонів користувачів. З ринковою капіталізацією стейблкоїнів, що перевищує 200 мільярдів доларів, та річним обсягом торгівлі, що перевищує 27,6 трильйона доларів, Mesh позиціонує себе як основний рушій наступної хвилі прийняття Криптоактивів для платежів.

Індикатори ринку венчурного капіталу

Кількість угод, закритих минулого тижня, склала 19, при цьому відділ даних відповідав за 8 угод, що становить 42% від загальної кількості. Тим часом було 4 угоди (21%) в інфраструктурі, 1 угода (5%) у Gamefi та 6 угод (32%) у DeFi.

Щотижневий звіт про торгівлю венчурним капіталом, Джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом на 18 серпня 2025 року

Загальна сума фінансування, розкритого минулого тижня, становила 255 мільйонів доларів США, з 11% транзакцій (2/19), які не розкрили суму фінансування. Найбільше фінансування надійшло з інфраструктурного сектора, що становить 111 мільйонів доларів США. Транзакції з найбільшим фінансуванням були: Story на 82 мільйони доларів США та 1Kosmos на 57 мільйонів доларів США.

Щотижневий підсумок торговельної діяльності венчурного капіталу, джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом на 18 серпня 2025 року

Станом на третій тиждень серпня 2025 року загальна сума тижневих зборів зросла до 255 мільйонів доларів, що на 78% більше в порівнянні з попереднім тижнем. Минулотижневі збори зросли на 18% у річному обчисленні.

Про Gate Ventures

Gate Ventures є венчурним капітальним підрозділом Gate, який зосереджується на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, проміжне програмне забезпечення та додатки, які трансформують світ в еру Web 3.0. Gate Ventures співпрацює з глобальними лідерами індустрії, щоб підтримати видатні команди та стартапи, які мають ідеї та можливості, необхідні для переосмислення соціальних та фінансових взаємодій.

Вебсайт: https://www.gate.com/ventures

Зміст цієї статті не є жодною пропозицією або запитом,або поради. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну пораду перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.. Зверніть увагу, що Gate Ventures може обмежити або заборонити використання всіх або частини своїх послуг з обмежених територій. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, прочитайте відповідну угоду користувача.

Дякуємо за вашу увагу.