Яким чином ринкові сигнали деривативів прогнозують криптовалютний булл-ран у 2025 році?

Відкритий інтерес по ф'ючерсах зростає до $20 млрд, що свідчить про сильний бичачий тренд

У 2025 році криптовалютний ринок зафіксував важливу подію: відкритий інтерес по Bitcoin futures досяг історичного максимуму — $20 млрд. Такий стрибок відкритого інтересу — значний прогрес порівняно з попередніми роками і свідчить про зростання інтересу інституційних інвесторів і трейдерів до деривативів на Bitcoin. Ці дані підтверджують переважання оптимістичних настроїв, адже високий відкритий інтерес зазвичай асоціюється з активною торгівлею та підвищеною ліквідністю.

Для порівняння:

Динаміка суттєвого зростання засвідчує зрілість ринку ф'ючерсів на Bitcoin та розширення залученості учасників. Таке зростання забезпечили покращення регуляторного середовища, інституційна підтримка та визнання Bitcoin як повноцінного інвестиційного активу.

Ця тенденція відповідає загальному підвищенню інтересу до криптовалют. Наприклад, ціна токена Openverse Network (BTG) за останні 30 днів зросла на 193,42%, що підкріплює позитивні ринкові настрої. Взаємозв'язок між відкритим інтересом на ф'ючерси та динамікою токенів підкреслює цілісність і розвиток криптоекосистеми.

Фандінг-ставки відходять від цінових трендів, що вказує на ринкові неефективності

Відмінності між фандінг-ставками та ціновими трендами на ринку Bitcoin Gold (BTG) стають дедалі очевиднішими, що сигналізує про можливі неефективності. Причиною цього є, зокрема, стан ліквідності, дисбаланси відкритого інтересу та премії/дисконти базису. Для ілюстрації наведемо дані за 2023–2025 роки:

Як бачимо, незважаючи на стабільно позитивні фандінг-ставки, що демонструють переважання лонг-налаштованих учасників, ціна не завжди рухалася у відповідному напрямку. Подібна розбіжність виникає через різні ринкові чинники. Наприклад, у 2025 році фандінг-ставка зросла до +0,0100%, що традиційно свідчить про оптимізм, однак тренд ціни став ведмежим. Причиною цього можуть бути впливи макроекономіки чи регуляторних змін, які переважили локальні очікування. Крім того, зростання відкритого інтересу до $220 млрд у ІІІ кварталі 2025 року підсилює ймовірність ринкових неефективностей — великі дисбаланси між лонг- і шорт-позиціями здатні спричинити різкі відхилення цін від прогнозів фандінг-ставок.

Відкритий інтерес по опціонах сягнув рекордних рівнів, що свідчить про активізацію хеджування

Ринок криптовалют демонструє рекордне зростання відкритого інтересу по опціонах, що є ознакою зростання хеджувальної активності. Відкритий інтерес по опціонах на Bitcoin у 2025 році сягнув $46,2 млрд — це значний стрибок порівняно з історичними мінімумами. Така тенденція охоплює не лише Bitcoin: загалом криптовалютний ринок деривативів показує високу зацікавленість.

Для ілюстрації наведемо такі дані:

Ці цифри підтверджують значне зростання торгівлі деривативами, особливо у сегментах опціонів і ф'ючерсів. Активність свідчить, що дедалі більше трейдерів та установ застосовують ці інструменти для хеджування, управління ризиками та спекуляцій.

Особливо показовим є зростання відкритого інтересу на опціони: це демонструє підвищення професіоналізму учасників ринку. Опціони дають змогу застосовувати складні стратегії управління ризиками. Рекордні обсяги відкритого інтересу свідчать про впевненість учасників у використанні складних інструментів для захисту позицій або розрахованих ризиків.

Зростання відкритого інтересу по ф'ючерсах до $82,4 млрд лише для Bitcoin підкреслює високий рівень довіри професійних інвесторів до ринків криптовалют. Це відображає зрілість інфраструктури та розширення участі інституціоналів.

Дані про ліквідації свідчать про $436 млн втрат за 24 години, що демонструє волатильність ринку

Останні дані свідчать про ліквідації позицій на $436 млн протягом 24 годин, що яскраво демонструє надмірну волатильність криптовалютного ринку. Загальні ліквідації за аналогічний період перевищили $1,23 млрд. Такий масштаб свідчить про високі ризики, пов'язані з маржинальною торгівлею у цьому секторі.

Для наочності наведемо ліквідаційні дані по основних криптовалютах:

Ці показники ілюструють суттєвий вплив ринкових коливань на маржинальні позиції. Переважна більшість ліквідацій припала на лонг-позиції, що свідчить: багато трейдерів не були готові до раптових падінь цін. Подія підкреслює критичну важливість управління ризиками для всіх учасників ринку в умовах високої динаміки.

FAQ

Що таке BTG криптовалюта?

BTG — це цифровий актив, створений унаслідок хардфорку Bitcoin у 2017 році з метою демократизації майнінгу. У 2024 році він був інтегрований назад у Bitcoin і став його першим нативним токеном.

Чи має BTG перспективи?

Перспективи BTG залишаються невизначеними. Незважаючи на присутність на ринку, потенціал для зростання виглядає обмеженим згідно з поточними тенденціями та аналізом.

Чому BTG вилучають з бірж?

BTG вилучають через вразливості алгоритму Proof-of-Work, що призвели до масштабного зламу. Це рішення прийнято для захисту користувачів і підтримки цілісності платформи.

Що було б, якби ви інвестували $1 000 у Bitcoin 5 років тому?

Якби ви інвестували $1 000 у Bitcoin 5 років тому, нині ця сума становила б близько $9 784, що суттєво перевищує доходність більшості традиційних фондових інвестицій.