Перп DEX Новачки | В очікуванні наступного моменту «Aster»

Децентралізовані біржі безстрокових контрактів (Perp DEX) відіграють провідну роль на криптовалютному ринку 2025 року, швидко формуючи один із найдинамічніших та найбільш затребуваних секторів галузі.

Hyperliquid — лідер сегмента, а Aster і Avantis підсилюють загальний інтерес інвесторів та активність користувачів.

Які ще Perp DEX-платформи варто зараз відстежувати та тестувати у роботі?

Перед тим як аналізувати Perp DEX-проєкти та обговорювати стратегії, потрібно розуміти: попри очікування airdrop за участь на їхніх ринках, необхідно зберігати обачність. Завжди здійснюйте комплексну оцінку ризиків й враховуйте такі основні аспекти:

• Ризик контракту: Безстрокова торгівля передбачає високий рівень кредитного плеча. Контролюйте свої позиції та застосовуйте стоп-лоси для обмеження ризиків у волатильному ринку.
• Надійність платформи: Важлива не лише якість продукту чи комфорт користування, а й підтримка інвесторів та репутація. Зростання популярності Aster пов’язане з потужною підтримкою Binance, а також публічними заявами Changpeng Zhao; Avantis має перевагу завдяки контактам із Coinbase та Peter Thiel. Таку підтримку повторити новим проєктам буде непросто.
• Довгострокова життєздатність: Наразі сектор викликає значний ажіотаж, але подальший розвиток залежить від регуляторних змін та ринкової кон’юнктури. Зберігайте критичне мислення та не піддавайтеся масовому ентузіазму.
• Складність заробітку балів: Більшість активних кампаній із балами вже на завершальних етапах, і отримати нові бали стає все складніше. Перегони за очікуваними airdrop можуть знизити вашу ефективність — витрати на активність перевищать можливі бонуси.
• Токенова мотивація: Слідкуйте за анонсами щодо викупу чи спалення токенів у майбутньому.

Aster

Aster стартувала наприкінці 2024 року після об’єднання Astherus і APX Finance; платформа спеціалізується на мульти-чейн безстрокових контрактах. Astherus стала учасником сьомого сезону інкубатора Binance Labs та залучила фінансування (нині YZi Labs).

Спрощений режим Aster забезпечує виконання угод в один клік із захистом від MEV; режим Pro відкриває цілодобову торгівлю фондовими безстроковими контрактами, приховані ордери та grid-трейдинг для BNB Chain, Ethereum, Solana і Arbitrum.

Згідно з Dune Analytics: понад 1,97 мільйона користувачів, більше 720 000 трейдерів, $51,89 мільйона сукупного доходу і $6 мільярдів щоденного обсягу торгів — це приблизно 40% від Hyperliquid.

Aster Genesis Phase 2 завершується 06 жовтня 2024 року о 23:59 (UTC). На винагороди Phase 2 виділено 4% загальної пропозиції ASTER. Метрики винагород для Phase 2:

• Обсяг торгів: Чим більший обсяг на Aster Pro, тим більше Rh-балів. Ордери taker отримують удвічі більше балів, ніж ордери maker (лімітні).
• Тривалість утримання позиції: Чим довше відкрито позицію — тим більше Rh-балів (максимум — у два рази більше за тижневий обсяг торгів користувача).
• Утримання активу: Використання активів Aster (наприклад, asBNB або USDF) в маржі підвищує Rh-бали (також ліміт — дворазовий тижневий обсяг торгів).
• Реалізований PnL: Щоденний реалізований прибуток/збиток (без урахування фінансування та додаткових витрат) враховується у Rh-балах.
• Реферальні та командні бали: Реферальні користувачі отримують 10% базових балів від першого рівня і 5% — від другого рівня запрошених.

Lighter

Lighter почав як децентралізована спотова біржа на Arbitrum, але трансформувався у застосунковий ZK-Rollup для безстрокових контрактів із власними zero-knowledge-схемами для верифікованої торгівлі та клірингу. Торгівельні комісії відсутні.

Інвесторами виступили a16z та Lightspeed Faction. Платформа наразі працює у приватному тестнеті (доступ лише за запрошенням).

21 вересня 2024 року TVL Lighter перевищив $500 мільйонів, а добовий обсяг контрактів — $6,9 мільярда (46% обсягу Hyperliquid).

Lighter не оголосив конкретних правил розподілу балів. Згідно із відгуками користувачів, отримати бали стає дедалі складніше, оцінюйте доцільність самостійно.

edgeX

edgeX, інкубований Amber Group, — це ордерна платформа деривативів. Перший MVP — edgeX Exchange — закладає фундамент для розширеної екосистеми, у якій з’являться edgeX Telegram Bot, edgeX Leverage (інструменти на акції США, валюту та комодіті-ф’ючерси), edgeX Epool, edgeX Lend та edgeX Insurance.

Згідно з @ruiixyz, станом на 23 вересня 2024 року edgeX посідає друге місце серед децентралізованих платформ безстрокових контрактів за місячним доходом ($19 мільйонів); щоденний обсяг торгів становить $5 мільярдів, кількість активних користувачів — понад 100 000.

Розподіл балів edgeX: 60% — обсяг торгів, 20% — реферали, амбасадори і кампанії, 10% — TVL і Vaults, по 5% — ліквідації та відкритий інтерес.

Paradex

Paradex — це гібридна біржа деривативів і застосунковий блокчейн, інкубований Paradigm на Starknet. Підтримується торгівля ф’ючерсами, опціонами, пре-маркет інструментами і спот-активами без комісій.

Paradex має 32 607 користувачів і $964 мільйона щоденного обсягу торгів.

Балова кампанія Paradex триває у другому сезоні: бали можна заробляти через торгівлю, підтримку відкритих позицій, двосторонню ліквідність, внесення застави у Paradex Vaults та реферальну систему. Paradex анонсував токен DIME у грудні 2024 року, запуск заплановано на 2025 рік з 20% запасу для genesis airdrop. Дату завершення сезону 2 наразі не повідомлено.

Extended

Extended (раніше X10) стартував на StarkEx Layer 2, у середині 2025 року перейшов на Starknet. Extended прагне створити комплексну екосистему Open Finance на уніфікованій маржі з інтеграцією безстрокових, спотових і кредитних продуктів у єдиній заставній системі.

Проєкт очолює екс-керівник крипто-напряму Revolut Руслан Фахрутдінов. У квітні 2024 року Extended отримав $6,5 мільйона інвестицій від Tioga Capital, Semantic Ventures, Cherry Ventures, StarkWare, Cyber Fund і приватного інвестора Константина Ломашука (Lido founder).

Перший сезон балів Extended стартував 29 квітня 2025 року; щотижня розподіляється 1,2 мільйона балів за торгівлю, ліквідність та реферали.

Ethereal

Ethereal — децентралізована платформа спотової та безстрокової торгівлі на базі USDe, розгортається на Converge chain від Ethena та Securitize. Mainnet запланований найближчим часом, вже доступний лист очікування.

Актуальна стратегія: внесіть депозит USDe в Ethereal, отримайте eUSDe-токени, накопичуйте бали та активуйте мультиплікатор Ethena до 30x.

GRVT

GRVT — гібридна платформа для торгівлі та інвестування, наразі підтримує торгівлю безстроковими контрактами, а незабаром планується запуск спотових, опціонних і RWA-продуктів.

У вересні 2025 року в раунді Series A GRVT залучила $19 мільйонів від ZKsync, Further Ventures, EigenCloud і 500 Global; загальний обсяг фінансування досяг $26,1 мільйона.

Подія Token Generation Event (TGE) намічена на I квартал 2026 року. Програма Rewards 2.0 запущена 23 вересня 2024 року, бали нараховуються за депозити, торгівлю і реферали. Депозити дають 10% річних.

Ostium

Ostium — відкритий децентралізований обмінник (DEX) на Arbitrum із підтримкою контрактів з плечем до 200x на акції, сировину, валюту, індекси та криптовалюту.

У жовтні 2023 року Ostium Labs залучив $3,5 мільйона від General Catalyst і LocalGlobe, до раунду приєдналися SIG, Alliance та Balaji Srinivasan.

Бали Ostium нараховуються за торгівлю, реферальну програму та стейкінг ліквідності LP-провайдерів.

vooi

vooi — мульти-чейн агрегатор Perp DEX. VOOI Pro забезпечує торгівлю через книгу ордерів; VOOI Light — уніфіковану платформу на основі chain abstraction із підтримкою GMX, Ostium та KiloEx.

У березні 2024 року vooi приєднався до акселератора MVB і отримав інвестиції від Binance Labs. У березні 2025 року VOOI оголосив про залучення $1,25 мільйона через echo.

vooi щотижня розподіляє 20 мільйонів балів: 10 мільйонів — трейдерам контрактів Light, 4 мільйони — трейдерам Pro, 6 мільйонів — спотовим і RWA-трейдерам. Реферали отримують 15% торгових балів запрошених друзів.

StandX

StandX дає змогу торгувати безстроковими контрактами із маржею на стабільних монетах, які приносять прибуток. Ядро команди складають засновники Binance Futures та колишні співробітники Goldman Sachs. Платформа повністю самофінансована й не залучала зовнішнього фінансування.

Користувачі заробляють бали через попереднє депонування (мінт DUSD з USDT/USDC), реферальні програми, ліквідність DUSD, володіння LP-токенами, утримання DUSD YT на RateX та торгівлю DUSD у DEX-пулах.

Pacifica

Pacifica — гібридна Perp DEX із офчейн-матчингом й книгою ордерів, а також ончейн-розрахунком і самостійним зберіганням активів. Команда складається з колишніх фахівців Binance, FTX, Coinbase, NFTperp, OpenAI, DeepMind та ByteDance.

Закритий тестнет і балова програма Pacifica стартували 04 вересня 2024 року; кожного четверга розподіляється 500 000 балів. Формулу розподілу балів платформа не розкриває — вона змінюється залежно від активності користувачів.

Astros

Astros — агрегатор DEX і маркетплейс безстрокових контрактів на базі Sui, підтримується NAVI Protocol. Зараз Perp DEX працює у тестовому режимі (soft launch).

Слідкуйте за новими акціями Odyssey і торгово-інтерактивними кампаніями на офіційному сайті Astros.

Відмова від відповідальності:

1. Стаття перепублікована з [Foresight News] із збереженням авторських прав [KarenZ, Foresight News]. Для вирішення питань щодо републікації звертайтесь до команди Gate Learn.
2. Примітка: Всі висловлювання — це особиста точка зору автора і не є інвестиційною порадою.
3. Переклади підготовлені Gate Learn. Заборонене копіювання, поширення чи плагіат без згадки Gate як джерела.