Наближається літо стабільних монет — у які майнінгові проєкти слід інвестувати?

На тлі зростання криптовалютного ринку стабільні монети демонструють вибухове зростання. Новаторські проєкти Plasma, STBL і Falcon Finance привертають увагу інвесторів завдяки інноваційним механізмам та вигідним ставкам дохідності. Інвестиційний бум після airdrop і лістингу токенів $XPL і $SBTL, а також продаж $FF, який перевищив рекорд збору коштів Buidlpad, формує головний тренд другої половини 2025 року. PANews узагальнює стратегії пулів майнінгу цих трьох проєктів на основних платформах, щоб допомогти читачам ефективно скористатися новими можливостями.

Відмова від відповідальності: матеріал носить інформаційний характер і не є інвестиційною порадою. Дані, що наведені, можуть змінюватися.

Plasma ($XPL): Велика кількість пулів майнінгу з оптимальним співвідношенням APR і TVL

Plasma — блокчейн першого рівня для глобальних платежів у стейблкоїнах, розроблений для вирішення проблем швидкості й вартості масових транзакцій. Його особливість — безкомісійні перекази. Сумісність Plasma з EVM дозволяє розгортати Ethereum-смартконтракти, підтримує власні gas-токени і trustless міст Bitcoin для прямого використання BTC у смартконтрактах.

Токен XPL, основний актив проєкту Plasma, провів Token Generation Event (TGE) 25 вересня (UTC), а ринкова капіталізація досягла $2,8 мільярда. Стейблкоїн проєкту — USDT0.

Майнінгові пули $XPL переважно представлені на п’яти централізованих біржах і PancakeSwap.

На централізованих біржах пули майнінгу поділяються на гнучкі і строкові. Gate пропонує найвищий APR серед гнучких — 13,06%. Bybit має найвищий строковий APR — 400% на триденний період. KuCoin вирізняється найрізноманітнішим вибором — дві окремі опції.

PancakeSwap містить багато пулів $XPL, хоча деякі мають статус непідтвердженого токена. Більшість пулів характеризуються помірним TVL і добовим обсягом, але пул V3 XPL/USDT із комісією 0,01% виділяється TVL понад $1,7 мільйона, майже $57 мільйонів добового обсягу і сукупним APR (майнінг і LP-комісії) — 117,73%.

Дев’ять провідних DeFi-протоколів пропонують двадцять дев’ять пулів $USDT0, розділених на LP, кредитні, позичкові та депозитні. Інцентиви протоколів зазвичай нараховуються в $XPL.

LP-пули найчисельніші — їх 13 на Uniswap, Curve і Balancer. Лідером є Balancer із шістьма пулами. Пул WXPL/USDT0 на Balancer має найвищий APR — 134,71%; разом із торговими комісіями сумарний APR — 211,48%, а TVL перевищує $4,5 мільйона. Пул USDai-aUSDT на Balancer має найбільший TVL — понад $69 мільйонів, середній APR — 14,24%.

Десять кредитних пулів представлені на Aave, Euler, Fluid і Gearbox. Кредитування USDT0 або інших токенів приносить інцентиви — Gearbox пропонує найвищу APY — 19% ($WXPL — 15,44%, $GEAR — 3,67%). Aave лідирує за TVL — $3,49 мільярда, але APY нижче — 8,9%.

Усі чотири позичкові пули розміщені на Fluid. Позика UST0 супроводжується нарахуванням відсотків, але винагороди у $WXPL зазвичай перевищують ці ставки, що дає змогу отримати чистий позитивний прибуток. Vault USDai-USDT0/USDT0 забезпечує найвищий APR — 31,1%, чистий APR після витрат складає 28,34%. Vault syrupUSDT/USDT0 має найбільший TVL — майже $85 мільйонів, але найнижчий чистий APR — 1,15%.

Депозитні пули доступні лише на Veda та Term Finance. Veda, офіційний партнер Plasma, забезпечує розміщення активів на Aave. Офіційний Plasma vault для заощаджень має APY — 26,07% при $2,86 мільярда депозитів у USDT0. Сумарний TVL пулів Term Finance — понад $38 мільйонів. Кошти розподілені між Yield-стратегіями K3 Capital, Tulipa Capital, MEV Capital та Shorewoods. APY — 24,66%, включаючи базовий APR для USDT0 — 1,73%.

STBL ($SBTL): Високий APR, підвищений ризик і обмежена кількість пулів

STBL, розроблений командою із співзасновником Tether, створює екосистему “Stablecoin 2.0”. Протокол має тритокенову систему з yield stripping: користувачі, які розміщують ліквідне RWA-забезпечення, отримують USST (стейблкоїн, прив’язаний до USD) та YLD (NFT, який дає право на майбутню дохідність). Це дозволяє користувачам торгувати або використовувати USST у DeFi і продовжувати отримувати прибуток із забезпечення через YLD NFT. SBTL — токен управління протоколом.

$STBL розпочав airdrop 16 вересня (UTC), а ринкова капіталізація перевищила $200 мільйонів.

$STBL не має майнінгових пулів на централізованих біржах, імовірно через розміщення на BSC; всі пули доступні лише на PancakeSwap. Три пулі вирізняються TVL і обсягом. Пул V3 USDC/STBL із комісією 0,01% лідирує за TVL і обсягом — понад $5,5 мільйона і $39 мільйонів. Пул USDT/STBL із комісією 0,25% пропонує найвищий APR — 1 356%, але TVL менше $1 мільйона.

Зверніть увагу: стейблкоїн USST ще не запущений; будьте обережні при взаємодії з відповідними пулами ліквідності на PancakeSwap.

Falcon Finance ($FF): Винагороди за майнінг у стейблкоїні USDf

Falcon Finance — DeFi-платформа, яка спеціалізується на трансформації забезпечення у синтетичну ліквідність в USD. Основний продукт — USDf, використовує модель надлишкового забезпечення для підтримки прив’язки до USD. На відміну від класичних стейблкоїнів, забезпечення USDf складається зі стейблкоїнів (USDC, USDT) і волатильних активів (BTC, ETH). Протокол застосовує динамічні коефіцієнти забезпечення і дельта-нейтральні стратегії для хеджування волатильності та стабілізації USDf.

Токен FF ще не випущений, але недавній продаж у спільноті приніс $112 мільйонів — 2 821% від початкової мети, перевищивши рекорд Buidlpad. Майбутній токен $FF стане ключовим для управління протоколом і його розвитку, а $USDf — забезпечуватиме стабільність і дохідність.

На даний момент ринкова капіталізація $USDf — $1,89 мільярда, з місячним приростом 111,44%. Доступні чотири майнінгові пули на PancakeSwap і Uniswap, винагороди виплачуються у $USDf.

На PancakeSwap V3 пул USDT/USDf із комісією 0,01% має найвищий APR — 15,59%, але найнижчий TVL — $2 мільйони. На Uniswap V3 пул USDT/USDf із комісією 0,01% має найбільший TVL — майже $37 мільйонів, але APR становить лише 0,18%.

Серед аналізованих проєктів Plasma пропонує найширший вибір майнінгових можливостей. Пул USDT/STBL на PancakeSwap V3 із комісією 0,25% дає найвищий абсолютний APR, але низький TVL підвищує ризики. Пул WXPL/USDT0 на Balancer поєднує високий APR і TVL, а vault USDai-USDT0/USDT0 на Fluid дозволяє позичальникам компенсувати відсотки токеновими винагородами для позитивного APR.

Заява:

1. Стаття повторно публікується з [PANews] із збереженням авторських прав за оригінальним автором [J.A.E]. З питань авторського права звертайтеся до команди Gate Learn.
2. Відмова від відповідальності: думки й позиція автора є його власними та не є інвестиційною порадою.
3. Інші мовні версії перекладені командою Gate Learn. Не копіюйте, не поширюйте та не використовуйте переклад без посилання на Gate.