Концепція стейкінгу

На ринку цифрових активів концепція стейкінгу схожа на ту, що в традиційних фінансових ринках. Це передбачає утримання певної кількості криптовалюти та блокування її в конкретну мережу блокчейну за допомогою смарт-контракту для участі в консенсусі та процесі винагороди мережі. Наприклад, користувачі можуть стейкати ETH на мережі Ethereum, щоб допомогти забезпечити безпеку мережі та заробляти винагороду, або стейкати ETH на платформі MakerDao, щоб отримати стейблкоїн DAI. Цей механізм стейкінгу використовує децентралізацію та прозорість технології блокчейну, підвищуючи стабільність та безпеку мережі, надаючи користувачам фінансові послуги, такі як позики.

Концепція Живого Стейкінгу

Рідкісне стейкінг відноситься до токенізації стекед активів. У традиційному стейкінгу користувачі блокують свої криптовалюти для підтримки безпеки та функціонування блокчейну, що призводить до недостатньої ліквідності стейкед активів, особливо під час ринкової волатильності. Рідкий стейкінг вирішує це питання шляхом випуску токенів, що представляють власність на стейкед активи. Ці токени можуть бути вільно торговані, продані або використані як застава в інших додатках DeFi, тоді як базові активи залишаються застеженими в мережі. Через рідкий стейкінг користувачі можуть заробляти винагороду за стейкінг, не піддаваючи ризику ліквідності активів, що значно підвищує капіталоємність та ліквідність ринку.

Концепція переставлення

EigenLayer впровадив концепцію «restaking» на Ethereum. Це дозволяє ETH, які вже були застейкані на Ethereum, бути застейканими ще раз на інших протоколах другого рівня, забезпечуючи додаткову безпеку для різноманітних децентралізованих сервісів на Ethereum та отримання додаткових винагород для стейкерів. У той час як ліквідний стейкінг забезпечує безпеку блокчейнів PoS, ліквідний рестейкінг може запропонувати гарантії безпеки для зовнішніх модулів, таких як оракули.

Що таке LST (Ліквідний Стейкінг Токен)?

LST відноситься до токенів рідкісного стейкінгу, випущених в межах протоколу рідкісного стейкінгу, відомого як Похідні рідкісного стейкінгу (LSD). Прикладами є stETH від Lido, sfrxETH від Frax та rETH від Rocket.

Що таке LSDFi (Liquid Staking Finance)?

LSDFi поєднує LSD з DeFi, створюючи вдосконалений варіант стейкінгу та уможливлюючи укладання угод на основі стейкінгу LSD. В основному, він об'єднує ринок LSD з продуктами DeFi, надаючи користувачам більше унікальних можливостей стейкінгу та позик. Наприклад, поєднуючи CDP та LSD: Модель CDP (Позиція забезпеченого боргу) була запропонована першою компанією MakerDAO, що дозволяє користувачам випускати стейблкоїни, прив'язані до USD, за допомогою стейкінгу активів високої якості, таких як ETH. У LSDFi, використання LST як забезпечення в моделі CDP для випуску стейблкоїнів може створити продукт, який має стабільну ціну, а також надає винагороди за стейкінг з Ethereum. Користувачі можуть використовувати цей механізм, стейкуючи ETH, щоб отримати stETH, а потім використовувати stETH як забезпечення для випуску стейблкоїнів, і використовувати ці стейблкоїни для покупки більше ETH для подальшого стейкінгу.

Що таке LRT (Liquidity Restaking Token)?

LRT посилається на токени забезпечення ліквідності, які отримуються шляхом повторного відкладення LST, також відомі як похідні забезпечення ліквідності (LRD). Наприклад, відкладення 1 ETH в Lido, а потім повторне відкладення отриманого stETH в EigenLayer приносить токен LRT. Це дозволяє користувачам насолоджуватися як нагородами за інфляцію ETH PoS, так і нагородами за аірдроп EigenLayer.

Чому потрібен LRT?

Для протоколів LST вони стикаються з кількома викликами:

1. AVS Попит: Користувачам потрібно вибрати AVS (Система перевірки адреси) та запустити її або делегувати її в мережу операторів EigenLayer на Gate.io.
2. Заблокована ліквідність: Ліквідність ETH/LST знову заблокована після стейкінгу.
3. Обмеження заробітку: AVS буде розподіляти численні різноманітні винагороди, що може призвести до надмірно високої неефективності газової комісії на головній мережі Ethereum.
   Протокол LRT допомагає вирішити ці проблеми, абстрагуючись від складності: користувачі вносять депозити ETH/LST, щоб отримати LRT, пов'язані зі стейкінгом, винагородами за повторний стейкінг та майбутніми аірдропами. Протокол LRT обробляє всі процеси перереєстрації у фоновому режимі. У той же час LRT допомагає економити плату за газ, об'єднуючи винагороди для всього пулу.
   Завдяки цим функціям протоколи LRT пропонують спрощений та ефективний спосіб максимізувати вигоди від стейкінгу та рестейкінгу, зменшуючи складність та витрати газу для користувачів.