Jin10 дані 13 жовтня повідомляють, що на фоні коливань американських акцій поблизу рекордних рівнів, оптимізм аналітиків щодо корпоративних прибутків поступово знижується, що свідчить про можливі труднощі для цього циклу під час сезону звітності. Індекс Citigroup, що відстежує корекцію очікувань прибутків американських компаній (який вимірює співвідношення підвищених та знижених прогнозів), нещодавно вперше з серпня залишився стабільним. Тим часом, прогнозований коефіцієнт ціни до прибутку S&P 500 досяг 22 разів, що перевищує середній показник останніх десяти років майже на 19 разів. Стратег Evercore ISI Джуліан Емануель зазначив, що реакція цін на акції під час сезону звітності, ймовірно, буде "різко диференційованою", і буде важко стати каталізатором для підвищення індексу, оскільки поточна ринкова оцінка "майже вже відображає ідеальні очікування". Стратег RBC Ринку капіталу Лорі Кальвасина зазначила, що в порівнянні з минулим кварталом, частка корпоративних прибутків, що перевищують прогнози, цього сезону, ймовірно, сповільниться, оскільки удари від мит значно більші, "для компаній з найбільшою ринковою капіталізацією.

6 червня Марк Даудінг, головний інвестиційний директор з інвестицій з фіксованим доходом в RBC BlueBay Asset Management, заявив у звіті, що компанія продовжує чути новини про зміни в розподілі активів, що призвело до зниження попиту на долари США. "Ця тенденція, швидше за все, збережеться", - сказав він. "Якщо відбудеться новий виток волатильності, долар може знецінитися швидшими темпами. За його словами, це може бути пов'язано з побоюваннями, що долар останніми місяцями торгується більше як ризиковий актив.

Gate News bot повідомляє, що останні дані, зібрані російськими медіа RBC, свідчать про те, що індустрія майнінгу криптовалюти в Росії продовжує зростати. Найбільші дві крипто-майнінгові компанії в країні — BitRiver та Intelion — у 2024 фінансовому році досягнуть доходу в 200 мільйонів доларів, обидві компанії займають понад 50% ринкової частки.

Новини бота Gate.io, за повідомленням RBC, Міністерство фінансів Росії подало законопроект, який планує стягувати податок на добавлену вартість (ПДВ) з оренди майнінгового обладнання та послуг з надання обчислювальної потужності, що надаються вітчизняними підприємствами іноземним клієнтам. Цей законопроект стосується питань застосування ПДВ для російських платників податків, які надають майнінгову інфраструктуру іноземним клієнтам. Згідно зі статистичними даними Федеральної податкової служби Росії, на сьогодні в країні зареєстровано 606 майнерів та 116 операторів інфраструктури для майнінгу. Дані свідчать, що індустрія майнінгу щорічно приносить Росії близько 50 мільярдів рублів податкових надходжень. Джерело новини: У Сюе

Gate.io News bot повідомляє, що за даними RBC, голова Центрального банку Росії Ельвіра Набіулліна оголосила про нову пропозицію щодо регулювання криптоактивів. Ця пропозиція має на меті посилити контроль за криптоактивами в області внутрішніх розрахунків, чітко встановлюючи, що не дозволяється входження криптоактивів у внутрішній грошовий обіг та систему внутрішніх розрахунків. Центральний банк одночасно планує впровадити рівневий контроль за інвестиціями в криптоактиви. Згідно з планом, лише висококваліфіковані інвестори матимуть право безпосередньо інвестувати в криптоактиви, тоді як інвестиційні можливості для звичайних кваліфікованих інвесторів будуть обмежені сферою криптоактивів похідних.

RBC Capital Markets знизив свій прогноз на 2025 рік для американських акцій, знизивши цільовий показник на кінець року для S&P 500 з 6 600 до 6 200 і прогноз прибутку на акцію на 2,5%. Прогнозується уповільнення економічного зростання, зростає невизначеність торгової війни, послаблюються сигнали занепокоєння споживачів і бізнесу, знижується підтримка Трампа. Очікується, що S&P 500 завершить рік зі зниженням ведмежого ринку з 5 775 до 5 550.

金十数据1月9日讯，加拿大丰业银行经济学家Derek Holt表示，如果美国当选总统特朗普兑现对所有加拿大进口商品征收25%关税的承诺，加拿大需要在报复美国方面做好打算。Holt认为，鉴于特朗普最近的言论，包括承诺使用经济力量说服加拿大成为美国的第51个州，征收关税是不可避免的。Holt表示，加拿大必须为升级的回应做好准备，这比特朗普第一届政府对来自共和党友好地区的某些美国产品征收的目标关税更广泛。Holt主张采取会对供应链网络造成 “最大程度

Золота фінансова доповідь повідомляє, що RBC Capital Markets Канади (RBC Capital Markets) вважає, що оновлення квартальних прогнозів учасниками ФРС США на цьому тижні можуть вказувати на те, що в наступному році процентна ставка знизиться лише двічі, в той час як у вересні очікувалося чотири зниження. Прогнози середнього значення вересневої діаграми ФРС США вказують на зниження процентної ставки на 100 базових пунктів в 2024 році і ще 100 базових пунктів в 2025 році. «Виступи учасників ФРС США з листопадового засідання практично закріпили зниження в 25 базових пунктах», - заявили Блейк Гвінн та Ізаак з Королівського банку Канади.

Дані Kin10, 30 вересня, в ранкових азіатських торгівлях єн трохи втратив позиції відносно інших валют G10 та азіатських валют через повідомлення про те, що новий прем'єр-міністр Японії Ісіда Сигеюкі закликав Центральний банк Японії зберігати політику легкого грошового стимулювання. Альвін Тан, головний аналітик із валютної стратегії в RBC Asia, у своєму висловлюється так: «Незалежно від того, що Ісіда Сигеюкі сказав, політику Центрального банку Японії слід розширювати обережно».

Дані Kin10 20 вересня повідомили, що єні підкріпилися вранці проти інших валют G10 та азійських валют через перспективи подальшого підвищення процентної ставки Центрального банку Японії. Головний стратегічний директор по азіатським фінансовим ринкам Royal Bank of Canada (RBC) Ринок капіталу, Альвін Т.

Друга особа Центрального банку Канади, Каролін Роджерс, після покращення економічних даних ставиться у відношенні до подальшого зниження ставок очікувально. Економіст Фермана Гудрича з банку RBC вважає, що її позиція є правильною, тому Центральний банк Канади не ймовірно, що значно знизить ставки в найближчий час. Банк опублікує протокол зустрічі до зниження ставки на 25 базових пунктів 4 вересня, що може дати більш глибоке розуміння можливостей подальшого зниження ставок.

1. Goldman Sachs: +22,5, JPMorgan Chase: +22,5, Moody's Research: +22,5, RBC: +22,5, Deutsche Bank: +22,5, 2. Panson Macro: +22,8; Oxford Research: +22,8; Citigroup: +22,9; Швейцарія: +23,0; Morgan Stanley: +23,0; 3. Scotiabank: +23,0, Rice Bank: +23,2, Mizuho: +23,4, Standard Chartered: +23,5, опитування Reuters: +23,0. 

Глобальна економіка, найбільша у світі, США, нарешті показує знаки сповільнення інфляції, що викликало зростання світового облігаційного ринку, але цього тижня знову стикається з реальним випробуванням. Урядові облігації по всьому світу показали найкращі щомісячні показники в цьому році, а на початку тижня показник тиску на ціни у США вперше за останні 6 місяців сповільнився. Це підтримало очікування на скоре зниження ставок Федерального резерву США на ринку США, і в інших країнах світу інвестори також вірять, що їхні центральні банки мають простір для зниження ставок. Наразі увага ринку переключається на звіт про інфляцію у Великій Британії. Незважаючи на те, що з початку 2022 року темпи зростання цін у Великій Британії суттєво знизилися після досягнення шокуючого показника 11,1%, інвестори попереджають, що шлях зниження цін все ще не буде гладким. Для ринку це є останньою перешкодою на крутій дорозі, щоб дізнатися, чи наближається до завершення глобальний шлях боротьби з інфляцією. "Дані про індекс споживчих цін у Великій Британії протягом найближчого тижня будуть дуже важливими, ми вважаємо, що падіння може бути меншим, ніж очікували багато людей", - зазначив головний інвестиційний директор RBC BlueBay Asset Management Марк Даудінг. "Це може привести до згасання ентузіазму щодо зниження ставок".

Європейські акції закрилися на рекордно високому рівні, чому сприяли високі корпоративні прибутки та відновлений оптимізм щодо очікувань зниження ставки ФРС. Індекс Euro Stoxx 600 закрився памп на рівні 1,1%, перевищивши максимум закриття, встановлений 28 березня. UBS лідирував у памп Фінансова послуга зона, і компанія опублікувала свої великий памп лонг через рік. Акції чипмейкера Infineon також зросли. Джанет Муї, керівник відділу аналізу ринку в RBC Brewin Dolphin, сказала: «Пожвавлення Ринок капіталу активності, ймовірно, забезпечить ще більший поштовх, оскільки економіка вийде з рецесії, а настрої загалом покращаться. "Інвестори також скоригували свої ставки на політику ФРС, а слабкі дані про зайнятість у США в п'ятницю відродили очікування приблизно двох знижень ставок до кінця року.

Сьогодні японська ієна зросла падіння, відмовившись від сильного памп, зафіксованого в п'ятницю, оскільки трейдери переорієнтували свою увагу на перспективи японської Процентна ставка. Японська ієна падіння впала на 0,61% до 154,01 за долар під час азіатської сесії в понеділок після зростання на цілих 1,2% памп попередньої сесії, коли несподівана слабкість зростання зайнятості та заробітної плати в США минулого місяця спонукала трейдерів підвищити очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Елвін Тан, керівник азіатської стратегії форекс в RBC Capital Markets в Сінгапурі, сказав, що USDJPY може піднятися вище і повторно протестувати 160, враховуючи широку різницю в процентних ставках між США і Японією, «якщо це правда, що ставки в США не продовжують падіння від поточних рівнів, то вплив інтервенції швидко розсіється». "

Хоча останні виступи чиновників ФРС зміцнили думку про те, що чиновники не поспішають знижувати процентні ставки, останні дані показали, що економіка перебуває в хорошій формі, підштовхнувши S&P 500 до рекордно високого рівня в 22-й раз цього року. Капіталізація фондового ринку США зросла на 4 трильйони доларів лише за три місяці, на превеликий подив прихильників приреченості та поспіху стратегів з Уолл-стріт оновити свої прогнози на 2024 рік. "Ми думаємо, що це погляд ринку на те, куди рухаються економічні основи, а не погляди якогось одного економіста чи стратега", - сказала Лорі Кальвасіна, стратег RBC Capital Markets. S&P 500 зріс до 5 254,35, завершивши перший квартал із приростом більш ніж на 10%. Дані показують, що з 1950 року S&P 500 зростав двозначними числами протягом двох кварталів поспіль лише п'ять разів.

Елвін Т. Тан, керівник відділу валютної стратегії в Азії в RBC Capital Markets, заявив у своєму коментарі, що ринок пильно дивиться на психологічний рівень 152,00 для USD/JPY. Тан заявив, що побоювання з приводу можливої валютної інтервенції з боку японської влади не призвели до різкого відкату пари USD/JPY і в даний час обмежують рух пари. Тан додав, що низька волатильність і значний недолік прибутковості JPY свідчать про те, що існує ризик подальшого зростання USD/JPY в найближчі тижні, якщо не відбудеться значних змін у глобальному макроекономічному середовищі.

Керівник відділу товарної стратегії Royal Bank of Canada Хеліма Крофт заявила в записці, що очікується, що ОПЕК+, як очікується, оголосить про продовження скорочення видобутку на початку наступного місяця, принаймні до червня. Нафтові ринки, як і раніше, страждають від побоювань щодо попиту та міжнародних ставок, а також збільшення видобутку в Північній та Південній Америці. "Нинішні настрої керівництва ОПЕК здаються оптимістичними, а згуртованість групи залишається стабільною після того, як Ангола вийшла з групи наприкінці минулого року. "

Royal Bank of Canada (RBC) зазначив, що ми очікуємо, що річна ставка ІСЦ у США впаде нижче 3% у січні вперше за майже три роки (з березня 2021 року). Очікуване уповільнення насамперед пов'язане з відкатом цін на енергоносії та черговим зниженням зростання цін на продовольство. Зростання базового індексу споживчих цін, без урахування продуктів харчування та енергоносіїв, має трохи сповільнитися – ми очікуємо, що зростання р/р сповільниться до 3,8% у січні з 3,9% у грудні. Але непропорційно велика частина цього зростання все ще припадає на підвищення орендної плати. Зростання вартості житла продовжить сповільнюватися, оскільки зниження ринкової орендної плати поступово впливає на оренду. Зростання цін на сировинні товари впало приблизно до нуля, оскільки вплив попередніх серйозних збоїв у глобальному ланцюжку поставок ослаб.

Прибутковість облігацій у Великій Британії зростає, оскільки ринок очікує, що Центральний банк утримуватиме ставки Intrerest на високому рівні довше, ніж очікувалося раніше. На засіданні Центрального банку Англії з питань політики в четвер два члени проголосували за підвищення процентних ставок. Аналітики RBC Capital Market заявили, що вони, як і раніше, вважають, що Центральний банк буде обережнішим, ніж інші центральні банки. Очікується, що Центральний банк не знизить відсоткові ставки до серпня. Дані Refinitiv показують, що ринок тепер очікує, що центральний банк знизить процентні ставки на 101 базисний пункт у 2024 році порівняно зі 109 базисними пунктами до того, як Центральний банк оголосив про зниження ставки.

Королівський банк Канади: Очікується, що ФРС вчетверте поспіль збереже цільовий діапазон ставки Intrerest для федеральних фондів незмінним. Увага буде прикута до будь-яких натяків на потенційні терміни переходу до зниження ставок. Черговий раунд сильних даних щодо ВВП у четвертому кварталі свідчить про те, що економіка все ще більш стійка, ніж очікувалося, до підвищення процентних ставок. Однак уповільнення зростання цін дає ФРС гнучкість, щоб поки що зберегти ставку Intrerest незмінною і відповісти зниженням ставок пізніше цього року (яке ми очікуємо до середини року), як тільки економіка почне слабшати більш значно.

RBC очікує, що Центральний банк відкине ідею ринку про те, що банк збирається повернутися до зниження ставок, але Центральний банк може сигналізувати про припинення кількісного посилення раніше, ніж очікувалося. Однак вони підкреслили, що Центральний банк, швидше за все, докладе всіх зусиль, щоб донести, що головною метою цієї зміни буде забезпечення достатньої ліквідності на ринку фондування, а не натяк на перехід до більш м'якої монетарної політики та майбутнє зниження ставок. З огляду на останні економічні події в Канаді, RBC сказав, що економічна активність була досить слабкою, щоб гарантувати, що подальше підвищення ставок не потрібне, але інфляція (і зростання заробітної плати) була занадто гострою, щоб підштовхнути центральний банк розглянути можливість початку циклу пом'якшення.

Єна ослабла по відношенню до інших валют G10 та азіатських валют на ранніх торгах на перспективі того, що Центральний банк може зберегти свою стимулюючу політику незмінною на засіданні 22-23 січня. Елвін Т. Тан, керівник відділу стратегії FX Азії в RBC Capital Market, сказав, що попередні грудневі дані про індекс споживчих цін в Японії знизилися порівняно з листопадом, що ще більше заспокоїть центральний банк, оскільки пік інфляції минув. Очікується, що Центральний банк збереже політику незмінною на засіданні наступного тижня.

Су-Лін Онг, головний економіст Royal Bank of Canada в Сіднеї, сказав, що зростання прибутковості державних облігацій США та Австралії у вівторок може відображати як занепокоєння з приводу ціноутворення в агресивному зниженні ставок, так і можливість того, що конфлікт у Червоному морі може посилити проблеми з ланцюжком поставок. Онг сказав, що вища прибутковість може відображати побічний ефект деяких яструбиних коментарів Центрального банку минулої ночі, коли прибутковість єврозони зростає, а крива прибутковості вирівнюється. Ринки значною мірою заклали ціну на зниження ставок з боку G7, за винятком Японії, особливо для США, тому існує певний ризик розчарування. За її словами, ситуація в Червоному морі також може зіграти свою роль. Онг додав, що триваюча напруженість може порушити ланцюжок поставок, підвищивши витрати на фрахт, якщо суднам потрібно буде уникати цього маршруту, що може посилити ціновий тиск.

RBC заявила, що грудневий індекс споживчих цін у Канаді, як очікується, зросте до 3,4% р/р з 3,1% через ефект низької бази порівняння, оскільки ціни на бензин різко впали більше, ніж очікувалося рік тому. Темпи зростання базової інфляції, якому віддає перевагу центральний банк у річному обчисленні, не повинні сильно змінюватися, тоді як тримісячні річні темпи зростання індексу споживчих цін, на яких зосереджувався центральний банк, швидше за все, зростуть. Проте в цілому масштаби та масштаби інфляції продовжують знижуватися. Збільшення вартості іпотечних кредитів забезпечило третину зростання базового індексу споживчих цін. Центральний банк Канади продовжить стежити за зростанням цін на цей компонент, оскільки це підвищення є прямим результатом попередніх підвищень ставок. Без урахування цього компонента зростання цін діяло в межах інфляційної цілі Центробанку на рівні 1-3%.

Аналітики RBC Capital на чолі з Джерардом Кессіді опублікували звіт, у якому йдеться про те, що банківські акції, ймовірно, перевершать інші фондові сектори США у 2024 році, як це було в 1995 році, коли акції банків злетіли на 54%, а S&P 500 зріс на 34%.

Аналітики RBC Capital Markets заявили, що цінні папери можуть зрости в найближчій перспективі, що призведе до зниження прибутковості, але очікування зниження ринкових ставок можуть бути занадто високими, що може змінити бичачий тренд.

RBC вважає, що консенсус-очікування полягає в тому, що Банк Канади втретє поспіль збереже відсоткові ставки незмінними на рівні 5%, і це малоймовірно. Але зовнішній світ шукатиме ознаки уповільнення економіки та послаблення інфляційного тиску в заяві, щоб визначити фокус майбутнього зниження ставок.

(1) Ціни на нафту трохи коливалися у вівторок, пригнічені 200-денною ковзною середньою, і інвестори стали обережними напередодні засідання ОПЕК+ у неділю, і ралі цін на нафту було призупинено. Різке зростання за останні дві сесії було зумовлене очікуваннями, що ОПЕК+ може обговорити подальше скорочення поставок на засіданні. (2) Основний контракт на сиру нафту в США в даний час знизився на 0,34%, торгуючись близько 77,33 долара за барель, а основний контракт на нафту марки Brent в даний час знизився на 0,57%, торгуючись близько 81,87 долара за барель. Обидва контракти зросли приблизно на 2% у понеділок. Раніше три джерела в ОПЕК+ повідомили ЗМІ, що ОПЕК+ розгляне питання про подальше скорочення поставок нафти на зустрічі пізніше цього місяця. У вівторок ці здобутки зрівнялися. (3) Цуйоші Уено, старший економіст Інституту НЛІ, сказав: «Інвестори займають вичікувальну позицію, щоб підтвердити фактичне рішення ОПЕК+». " Очікується, що ОПЕК+ продовжить скорочення поставок нафти до наступного року і навіть може збільшити скорочення видобутку, прогнозують вісім аналітиків. (5) Хеліма Крофт, аналітик RBC Capital, сказала: «Ми вважаємо, що група має деякий простір для більших скорочень, але ми очікуємо, що Саудівська Аравія звернеться до інших членів за додатковою кількістю барелів, щоб розділити тягар коригування». "

RBC Capital Markets LLC. заявила, що хоча ОПЕК, ймовірно, дотримуватиметься існуючої угоди про скорочення видобутку на своєму майбутньому засіданні, щоб підтримати ціни на сиру нафту, все ще є певний простір для подальшого скорочення видобутку. Аналітики, такі як Хеліма Крофт, заявили у звіті, що якщо буде домагатися подальшого скорочення виробництва, Саудівська Аравія може спробувати внести додаткові добровільні корективи з боку інших окремих виробників, щоб члени могли «розділити тягар». У той час як багато хто вважає, що війна між Ізраїлем і ХАМАСом звелася до фонового шуму, РБК вважає, що ризик пробудження конфлікту залишається підвищеним.

(1) Ціни на нафту трохи впали в четвер, скоригувавши зростання на попередній сесії, оскільки не було жодних ознак того, що ОПЕК підтримає заклик Ірану до нафтового ембарго проти Ізраїлю, а Сполучені Штати планують послабити санкції проти Венесуели, щоб дозволити більшій кількості нафти надходити на світові ринки. (2) Очікується, що закупівля сирої нафти в США торгуватиметься на рівні 88,04 долара за барель, знизившись приблизно на 0,15%, а нафта марки Brent наразі знизилася на 0,57%, торгуючись близько 90,98 долара за барель. Ціни на нафту зросли приблизно на 2 відсотки минулого дня, при цьому запаси сирої нафти в США впали більше, ніж очікувалося, і занепокоєння з приводу глобальних поставок після заклику Ірану до нафтового ембарго проти Ізраїлю через конфлікт у Газі. За словами джерел, ОПЕК не планувала скликати спеціальне засідання або вживати будь-яких негайних заходів після того, як міністр закордонних справ Ірану закликав членів Організації ісламського співробітництва (ОІК) запровадити нафтове ембарго та інші санкції проти Ізраїлю. Це знімає занепокоєння з приводу потенційних перебоїв з потоком масла. У звіті RBC Capital Markets йдеться: «Хоча немає жодних ознак того, що ОПЕК прийме заклик Ірану, нафта майже напевно буде особливістю конфлікту в ряді аспектів». " Аналітики Citi заявили в замітці, що Ізраїль імпортує близько 250 000 барелів нафти на день, в основному з Казахстану, Азербайджану, Іраку та африканських країн. "Ми вважаємо, що Казахстан та Азербайджан навряд чи запровадять ембарго", - заявили вони. "

Технічний стратег RBC Capital Markets Роберт Слеймер (Robert Sluymer) вважає, що цьогорічне відновлення американських акцій може бути частиною більшого довгострокового циклу бичачого ринку, і поточна довгострокова тенденція до зростання може тривати до початку-середини 2030-х років. Четвертий квартал 2019 року є основою цього циклу. Він передбачив, що S&P 500 може досягти 14 000 до 2034 року, що означає зростання на 209% від нинішніх рівнів. Тобто середній річний темп зростання за наступні 11 років становить трохи менше 10%.

RBC Capital Markets заявило, що зниження кредитного рейтингу США Fitch матиме обмежений вплив на привабливість американських облігацій і долара, оскільки очікується, що інвестори продовжуватимуть тримати великі суми казначейських облігацій США. Елвін Тан, голова стратегії азіатських валютних операцій HSBC у Сінгапурі, сказав, що деяким інвесторам, можливо, доведеться скоротити свої авуари в казначейських облігаціях США, особливо фонди, розташовані не в США, хоча це скорочення буде обмеженим. Оскільки казначейські зобов’язання США є найбільшим і найліквіднішим ринком державних облігацій у світі, неможливо уявити, що великі світові інвестори в облігації взагалі не тримають казначейські зобов’язання США. Зниження рейтингу Fitch мало "дуже обмежений" вплив на долар, а план рефінансування, який Міністерство фінансів США має оголосити в середу, матиме більший вплив на долар, вплинувши на дохідність облігацій. Прибутковість, ймовірно, зросте в очікуванні потоку випусків казначейських облігацій.

Банк Японії оголосив у п’ятницю (28 липня), що його політика контролю прибутковості облігацій (YCC) буде пом’якшена та дозволить процентним ставкам піднятися вище певного рівня. Інвестори розцінили цей крок як перший крок до скасування надзвичайних стимулюючих заходів, і ціни на державні облігації Японії впали. Марк Даудінг, один із найсильніших ведмедів щодо японських облігацій, сказав, що поточний розпродаж JGB тільки починається, і очікує, що еталонна прибутковість JGB з часом зросте до 1,25%. Будучи керівником інвестиційного відділу RBC BlueBay Asset Management, Даудінг був непохитний у тому, що Японії доведеться відмовитися від своєї надвільної монетарної політики, і його ведмежа позиція щодо ієни нарешті окупається.

Єна зміцнилася по відношенню до інших валют G10 під час азіатської сесії, оскільки уникнення ризику було викликано втратами на більшості регіональних фондових ринків і фондових ф'ючерсів США. Тим часом, постійні побоювання щодо можливої валютної інтервенції з боку японської влади продовжуватимуть утримувати долар/ієну нижче рівня 145,00, повідомив в електронному листі Елвін Т. Тан, голова відділу валютної стратегії Азії RBC Capital Markets.