Bankless: Як Polymarket зарекомендував себе з моменту виборів у США?

Автор: David C, Bankless; Переклад: Ву Чжу, Золотий фінанс

Сезон виборів у США 2024 року викликав справжній бум на ринку прогнозів, і Polymarket став беззаперечним центром азартних ігор. Bloomberg інтегрував Polymarket у свої термінали. Є повідомлення, що команда кампанії Трампа активно моніторить коефіцієнти Polymarket в режимі реального часу. Протягом року на всьому ринку було укладено угод на вибори на суму близько 3,7 млрд доларів.

Цей успіх спровокував справжній золотоносний бум, підприємці та розробники почали випускати свої клони ринків прогнозування, сподіваючись отримати частку пирога. Проте, незважаючи на те, що нові гравці з’являються як гриби після дощу, жоден з них не зміг досягти суттєвого прориву на основних платформах.

Із загальної прогнозованої ринкової заблокованої вартості, (TVL) наразі відстежується DefiLlama у розмірі 162 мільйони доларів, Polymarket продовжує домінувати з часткою близько 85%. Однак його загальна заблокована вартість (TVL) впала з піку виборчого циклу. На той момент кількість щоденних активних гаманців досягла 50 000, а щоденний обсяг транзакцій перевищив 500 000, досягнувши $350 млн за один день лише 6 листопада. Перед обличчям таких приголомшливих даних багато спостерігачів сумніваються, чи зможе Polymarket зберегти цей імпульс після закінчення підрахунку голосів.

Сьогодні, вибори минули шість місяців, розвиток Polymarket спростував сумніви людей, продемонструвавши стійкість, яка закладає основу для наступного етапу розвитку.

! BHMf4wlNLw5HXy7MHlc10QrvXj7spxS83uFMCQjX.jpeg

Як змінився Polymarket з моменту виборів?

2025 рік вже на підході, платформа прогнозування Augur нависає над Polymarket. Для тих, хто має погану пам’ять, Augur у 2020 році під час виборів спочатку користувався великим успіхом, але після закінчення підрахунку голосів зазнав катастрофічного краху. З масовим відтоком користувачів загальна вартість Augur у розрахунку на ETH обвалилася в 20 разів - з 19 000 ETH до 700 ETH. Ще гірше, через юридичні спори та проектні недоліки, рішення на ринку затягуються, що викликає розчарування у небагатьох залишених користувачів, які спостерігають, як платформа виходить з гри.

Але Polymarket ніколи не стикався з такими проблемами.

Polymarket не залишив своїх користувачів без уваги, а досягнув ще більш вражаючих успіхів: справжньої трансформації. Користувачі, які спочатку були залучені прогнозами Трампа та Харріс, поступово перейшли до рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок, геополітичних конфліктів, цінових тенденцій токенів і, можливо, найголовніше, ринку спортивних ставок.

Особливо варто звернути увагу на те, що кількість щоденних гаманців, які ніколи не брали участі в американських ринках, різко зросла. Ці користувачі тепер становлять близько чверті всіх активних користувачів Polymarket — структура користувачів зазнала значних і здорових змін, що допомогло платформі зберегти приголомшливу стабільність в умовах природного зменшення кількості ставок під час виборів.

Інші цікаві дані наведені нижче:

• Кількість користувачів приблизно така ж, як і в середині та наприкінці жовтня минулого року, коли активність виборів посилилася.
• Кількість активних трейдерів за місяць станом на 1 квітня залишається на рівні листопада минулого року.

! loctzmid7w0j8tLnHHcpDMNIyFQMYjnPooejGCAQ.jpeg

Така ж закономірність проявилася і в обсягах торгів, які протягом останніх трьох місяців залишалися на рівні від $20 млн до $30 млн на день. Незважаючи на те, що він знизився з максимумів, він все ще знаходиться приблизно на тому ж рівні, що і у вересні минулого року.

! MRupiJ0hE01j6O5h9ikoZi50QM7Mflf3fn55lHZE.jpeg

Яка точність прогнозів Polymarket?

Окрім того, що після виборів зберегла користувацьку базу, аналіз даних науковця Алекса МакКаллуха показує, що Polymarket нещодавно привернула увагу через свою точність прогнозів.

! mw1CWJh8ALl5Gxg1YHnP0FIKfekd2iZ2ugQkpBvR.jpeg

McCullough стверджує, що точність Polymarket досягає 94%, що виключає майже певні (ймовірність понад 90%) або малоймовірні (ймовірність нижче 10%) ставки, оскільки результати цих ставок в основному зрозумілі, але ще не були офіційно оголошені. Його результати дослідження (всі задокументовані тут) включають:

• Перевищення оцінки ймовірності подій на ринку: Ця платформа іноді може перевищувати оцінку ймовірності подій, що може бути спричинено груповими упередженнями, недостатньою ліквідністю або спекулятивними ризиковими вподобаннями, що викликає сумніви в її надійності.
• Спортивні ставки найбільш точні: Спортивний ринок є найбільш швидко зростаючим сегментом платформи, завдяки збалансованим ставкам, чітким стандартам та обсягу торгівлі майже 4,5 мільярда доларів, ставши найстабільнішим показником прогнозу Polymarket. Це може спотворити загальні прогностичні можливості платформи щодо інших ринків. Довгострокові прогнози виглядають більш точними, ніж вони є насправді: довгострокові ринки часто містять деякі результати, на які з часом чітко відповідають «ні». В інтерв’ю Polymarket Маккалоу навів такий приклад, як «Чи буде Гевін Ньюсом президентом у 2024 році?». Цей ринок проіснував місяцями, але з часом ставало все більш зрозуміло, що цього не станеться. Ці екстремальні випадки роблять загальну точність Polymarket кращою, ніж вона є насправді, оскільки ці майже певні результати зараховуються до прогнозного рекорду платформи.

В цілому, постійна діяльність Polymarket свідчить про те, що це не просто примарне явище, але його надійність як прогностичного індикатора заслуговує на обережний оптимізм з очікуванням більш глибокого огляду.

! XG5VQXP1tnLDJAqP1QBLtV7WeuNIJthXmaTE3C3n.jpeg

Чи є ці висновки практичними?

Хоча нам, можливо, знадобиться додатковий аналіз, щоб дійсно підтвердити точність Polymarket, аналіз Маккалоу виявляє деякі цікаві та дієві тенденції в роботі цих ринків, які будь-хто може використовувати для покращення своєї стратегії ставок. Ось кілька ключових висновків з його дослідження, які, як він сподівається, надихнуть активних користувачів Polymarket:

• Більшість ринків закінчуються на «ні». Приблизно три чверті запитань отримують відповідь «ні». Пам’ятайте про це, шукаючи можливості з недооціненими акціями «ні».
• Найкраща ціна для ставки “ні”. Коли ціна “так” знаходиться в межах від 0.20 до 0.50 доларів, історія свідчить про те, що справжні можливості є нижчими. У цей момент купівля акцій “ні” може забезпечити максимальний прибуток. Ця перевага зменшиться, але до приблизно 0.80 доларів все ще буде існувати.
• Ціна, близька до краю, є розумною. Якщо ціна “так” нижча за 0,10 доларів або вища за 0,95 доларів, то вона вже близька до правильної ціни. Як тільки сплачено збори, будь-який прибуток є дуже малим.
• Момент може дати вам перевагу.
• За чотири години до закриття ринку: “так” зазвичай переоцінюється → купити “ні”.
• Останні чотири години: ціна звужується і стає точною → купуйте тільки тоді, коли ви впевнені в напрямку “так”.
• Якщо ви тримаєте “ні”, будь ласка, розгляньте можливість продажу за годину до закінчення — ціна може зрости в останній момент.
• Дані про спортивний ринок можуть відрізнятися.
• За день до змагання: точність приблизно 66%. Це хороший час для покупки “ні”.
• Після початку змагання: точність зросла, через дві години досягла приблизно 94%.
• Ціна зазвичай коливається кожні 30 хвилин (30, 60, 90, 120 хвилин), що означає, що цей час може бути гарною можливістю для коригування або ставок.
• Трейдери люблять ставити на “так”. Трейдери люблять ставити на те, що станеться найближчим часом, слідкуючи за спекуляціями, і ринок може бути досить спокійним. Обережне розміщення лімітних ордерів може допомогти вам уникнути переплат.