Зростання BTC стратегій спонукало бичачу цільову ціну $521 від H.C. Wainwright

MicroStrategy різко збільшила свої цілі з залучення капіталу та цілі з придбання біткоїнів у 2025 році у своєму звіті про earnings, що спонукало бичачий перегляд від аналітиків H.C. Wainwright.

У дослідженні, датованому 2 травня, аналітик Майк Колонезе поступово став бичачим щодо акцій Strategy, підвищивши цільову ціну з $480 до $521, посилаючись на збільшення прогнозів щодо володіння BTC та сильне виконання щодо залучення капіталу.

У рамках звіту про earnings за перший квартал у четвер, Strategy подвоїла свій план капіталу до 84 мільярдів доларів до 2027 року, з 42 мільярдів доларів, оголошених наприкінці 2024 року. Новий план “42/42” включає 42 мільярди доларів в акціях та 42 мільярди доларів у випуску боргових зобов’язань, включаючи конвертовані та привілейовані.

Фірма вже залучила 10 мільярдів доларів цього року та придбала 106,085 монет Bitcoin (BTC) на сьогодні. Біткойн-вихід стратегії до квітня становив 13,7%, що представляє 91% від її початкової річної мети, з уже зафіксованим прибутком у 5,8 мільярда доларів або 58% від початкової мети.

Бичачий момент

Результати стратегії за 1 квартал 2025 року включали покупку 80 715 BTC за 7,7 мільярда доларів, профінансованих за рахунок випуску акцій та конвертованих облігацій. У квітні було куплено ще 25 370 BTC. Прибутковість BTC фірми за 1 квартал склала 11%, а прибуток склав 4,1 мільярда доларів на основі цін на кінець кварталу.

Тепер Colonnese очікує, що Strategy завершить 2025 рік з 691 249 BTC, порівняно з попередньою оцінкою в 601 029. Його прогноз приросту BTC зростає до 12 мільярдів доларів з припущенням ціни на кінець року в 150 000 доларів за монету. Незважаючи на те, що він все ще нижчий за переглянутий прогноз компанії в розмірі 15 мільярдів доларів прибутку та 25% прибутковості BTC, Colonnese розглядає доступ до капіталу та продуктивність Strategy як сильні показники зростання.

Незважаючи на зниження прогнозованих доходів за 2025 та 2026 роки до 461,2 мільйона доларів і 475,7 мільйона доларів відповідно, з попередніх оцінок 473 мільйона доларів і 485,1 мільйона доларів, Колонезе підкреслив здатність компанії підтримувати преміальну оцінку. Цільова ціна в 521 долар є базою на 2x премії до прогнозованої чистої вартості активів компанії на 2025 рік у 103,7 мільярда доларів.