Як політика Федеральної резервної системи впливає на ринки криптовалют? Огляд кореляцій цін Біткойна та KAS

###Політика Федеральної резервної системи та їхній вплив на ціни Біткойна та KAS

Рішення Федеральної резервної системи щодо монетарної політики виявилися суттєвими чинниками для ринків криптовалют, зокрема для Bitcoin та альткоїнів, таких як Каспа (KAS). З 2022 по 2025 рік перехід ФРС від підвищення ставок до їх зниження створив помітні цінові коливання на цих цифрових активах. Кореляція між ціною Біткойна та ліквідністю M2 була надзвичайно стабільною, часто перевищуючи 84%, що демонструє, як монетарне розширення, як правило, сприяє інвестиціям у криптовалюти.

Коли ми аналізуємо реакцію ринку на дії ФРС у 2025 році, ми можемо спостерігати чіткі патерни:

| Актив | Ціна до зниження ставки | Ціна після зниження ставки | % Зміна | |-------|-------------------|---------------------|----------| | Біткойн | ~$100,000 | $116,000+ | +16% | | Kaspa (KAS) | $0,065-0,068 | $0,071-0,075 | +9% | | Індекс долара США | Вищий | Нижчий | Негативний |

Зниження ставки ФРС у 2025 році, що націлене на діапазон 4,00%-4,25%, стало каталізатором для прориву Біткойна вище $116,000. Історичні дані показують, що це відображає попередні цикли - під час екстрених знижень 2020 року Біткойн спочатку впав на 40% через побоювання щодо ліквідності, але згодом виріс до $64,000 до квітня 2021 року, підштовхуваний стимулюючими заходами та ослабленням долара.

Для Kaspa, як масштабована PoW блокчейн, що використовує технологію blockDAG, рухи цін показують сильну кореляцію з трендами Біткойна. Коли макроекономічні умови покращуються після м'якої політики ФРС, KAS зазвичай стає лідером у відновленні ринку, про що свідчить його коливання цін у межах $0.071-$0.075 на початку липня 2025 року після зниження ставок. ###Кореляція між даними інфляції та рухами на ринку криптовалют

Відношення між індикаторами інфляції та ринками криптовалют з роками стало все більш значущим. Аналіз даних з 2017 по 2025 роки показує, що випуски CPI, Core CPI та PCE створюють помітну волатильність цін на криптовалюти. При вивченні реакцій ринку на несподіванки інфляції виникає чітка закономірність:

| Сценарій інфляції | Вплив на ціну Біткойна | Реакція ринку альткоїнів | |-------------------|---------------------|-------------------------| | Вищий, ніж очікувалося, CPI | 2-5% середнє зниження | 4-7% середнє зниження | | Нижчий, ніж очікувалося, CPI | 2-3% середній приріст | 3-5% середній приріст | | Зростаюча 30-річна точка беззбитковості | Сильна негативна кореляція | Посилений негативний вплив |

Дослідження подій навколо щомісячних дат випуску ІСП США демонструють, що Біткойн та Ефір зазнають значних внутрішньоденних коливань цін. Високі показники інфляції зазвичай викликають негайні продажі, оскільки інвестори переміщують капітал у більш безпечні активи. Навпаки, нижча інфляція часто спричиняє ринкові ралі через підвищений апетит до ризику та очікування сприятливої монетарної політики.

Кореляція між макроекономічними факторами та криптовалютними ринками суттєво посилилася з 2021 року. Наприклад, після виходу даних CPI за березень 2025 року, які показали 2,8% річної інфляції, ціна Біткойна зросла приблизно на 2% до 82,000$, оскільки інвестори очікували можливі зниження процентних ставок Федеральної резервної системи. Це демонструє, як дані про інфляцію безпосередньо впливають на ринкові настрої та сприяють коливанням цін на криптовалюти через їхній вплив на очікування монетарної політики. ###Як волатильність традиційного фінансового ринку впливає на ціни Біткойна та KAS

Взаємовідносини між традиційними індексами волатильності ринку та цінами криптовалют виявляють захоплюючі патерни, які варто вивчити. Біткойн та KAS зазвичай демонструють низькі до помірних кореляції з індексами, такими як VIX, але нещодавні дані вказують на рекордну кореляцію 0.88 між імплікованою волатильністю Біткойна та VIX S&P 500. Це безпрецедентне зближення свідчить про зростаючу взаємозв'язок між традиційними та крипторинками.

Під час стресових епізодів як Біткойн, так і KAS зазнають значних коливань у відповідь на зміни макроекономічної політики. Історичні дані чітко демонструють цю взаємозв'язок:

| Подія на ринку | Часовий період | Вплив на ринки криптовалют | |--------------|------------|--------------------------| | Пандемічний шок | 2020 | Підвищена волатильність, зміни ліквідності | | Цикл посилення | 2022 | Яструбина політика послабила ціни | | Зміни ставок | 2024-2025 | З'являються подібні чутливі патерни |

Монетарні політики суттєво впливають на продуктивність криптовалюти. Жорсткі монетарні умови історично підвищували продуктивність Біткойна, оскільки він використовується для трансакцій капіталу між країнами. Кореляція між Біткойном та іншими мірами волатильності коливається від 0.1 до 0.3, що помітно нижче, ніж кореляції між класичними активами. Ці дані свідчать про те, що хоча крипторинки реагують на традиційні сигнали стресу на ринку, вони зберігають відмінні характеристики волатильності та можуть функціонувати як альтернативні інвестиційні інструменти під час специфічних економічних умов. ###Кейс-дослідження: реакція ціни KAS на останні макроекономічні події

Каспа (KAS) продемонструвала значну чутливість цін до макроекономічних факторів у 2024-2025 роках. Протягом вересня 2025 року KAS досяг свого історичного максимуму $0.2079, що співпало з очікуваними зниженнями процентних ставок Федеральної резервної системи. Аналіз кореляції виявляє цікаві взаємозв'язки між KAS та традиційними фінансовими показниками:

| Індикатор | Кореляція з KAS | Вплив | |-----------|---------------------|--------| | Індекс долара США (DXY) | Обернений | KAS зазвичай зростає, коли DXY слабшає | | Доходність казначейства США | Позитивна | Вищі доходності підтримали ціну KAS | | Біткойн | Помірно позитивний | Менш прямий, ніж інші кореляції |

Випуск даних CPI за вересень, що показує інфляцію на рівні 2.9% (, що вище ніж 2.7% ) у липні, спричинив помітну волатильність на ринку KAS. Цінові коливання в цей період продемонстрували збільшення на 7.93%, після чого відбувся подальший спад на 3.84% протягом кількох днів після оголошення. Ця волатильність підкреслює, як випуски макроекономічних даних створюють як можливості, так і ризики для трейдерів KAS. Обернене співвідношення з DXY особливо виділяється як корисний показник для прогнозування потенційних цінових рухів у відповідь на політику Федеральної резервної системи та глобальні економічні зміни. Інвестори, які слідкують за KAS, отримають вигоду від моніторингу цих кореляцій, оскільки вони надають цінні прогностичні сигнали про потенційні цінові реакції на майбутні економічні події.