Що таке бид-аск спред і проскальзування

Трейдерам необхідно розуміти фундаментальні елементи ринку, щоб ефективно здійснювати угоди. Бід-аск спред і проскальзування — два ключових поняття, які можуть суттєво вплинути на результативність ваших торгів.

Бід-аск спред: різниця між покупцями та продавцями

Бід-аск спред представляє собою різницю між найвищою ціною бід (, яку готові заплатити покупці ), і найнижчою ціною аск (, за яку продавці готові продати ). На криптовалютних майданчиках цей спред формується не брокерами, як на традиційних ринках, а безпосередньо трейдерами через лімітні ордери.

Я помітив, що активи з високою ліквідністю, такі як Bitcoin, зазвичай мають вузький спред. Наприклад, якщо бид-аск спред Bitcoin становить близько 3$, у відсотковому співвідношенні це всього 0,0083%. Для порівняння, менш популярні токени можуть мати спред у 0,66% і більше.

Ліквідність безпосередньо пов'язана з шириною спреда — чим більше учасників торгують активом, тим вже спред. Це важливо, коли ви хочете швидко увійти або вийти з позиції без значних втрат.

Проскальзування: коли ціна "втікає"

Прослизання відбувається, коли угода виконується за ціною, що відрізняється від запитуваної. Це особливо помітно під час виконання великих маркет-ордерів або в періоди високої волатильності.

Уявіть: ви розміщуєте ордер на купівлю по 100$, але через недостатню ліквідність система змушена підніматися вище по стакану заявок, виконуючи ваш ордер частинами по 101$, 102$ і т.д. В результаті середня ціна покупки виявляється вищою, ніж очікувалося.

На децентралізованих біржах проскальзування може досягати 10% або більше для низьколіквідних альткоїнів. Я вважаю, що для більшості трейдерів це занадто багато — такі втрати можуть серйозно підірвати прибутковість стратегії.

Як мінімізувати негативний вплив

Замість того щоб скаржитися на ринкові умови, можна застосувати кілька тактик для зниження ризиків:

1. Розбивайте великі ордери на дрібні частини. Один великий маркет-ордер часто призводить до гіршої ціни виконання, ніж серія маленьких.

2. Використовуйте лімітні ордери замість маркет-ордерів. Так, доведеться пожертвувати швидкістю виконання, але зате ви отримаєте саме ту ціну, яку вказали.

3. При роботі з низьколіквідними активами пам'ятайте, що ваші дії можуть суттєво вплинути на ринок. Одна велика угода може змінити ціну активу.

Я особисто надаю перевагу торгівлі на майданчиках з глибокою ліквідністю та використанню лімітних ордерів. Хоча маркет-ордера здаються зручнішими, у довгостроковій перспективі лімітні ордери дозволяють зекономити на спредах і уникнути прослизання.

Коли торгуєте криптовалютами, завжди враховуйте ці фактори у своїх розрахунках. На малих обсягах їх вплив може бути непомітним, але при масштабуванні торгівлі вони здатні суттєво змінити кінцевий результат вашої стратегії.