Торгівля ф'ючерсами на золото: Глобальні ринки та специфікації контрактів

Ф'ючерси на золото є стандартизованими форвардними контрактами із золотом як базовим активом. Ці контракти включають ключові положення, такі як вимоги до маржі, місяці доставки, параметри коливання цін і методи розрахунків. Щоб взяти участь у торгівлі ф'ючерсами на золото, інвестори повинні відкрити ф'ючерсний акаунт через зареєстровану ф'ючерсну брокерську компанію. Прибутки та збитки в інвестиціях у ф'ючерси на золото виникають через цінову різницю між позиціями входу та виходу. Якщо контракти утримуються до закінчення терміну, фізична доставка золота відбудеться відповідно до специфікацій контракту.

Основні ринки ф'ючерсів на золото

Ф'ючерсний контракт на золото COMEX, що торгується на Нью-Йоркській товарній біржі (COMEX), представляє найбільший і найліквідніший ринок ф'ючерсів на золото у світі. COMEX пропонує як стандартні контракти на золото (100 унцій за контракт), так і міні контракти на золото (50 унцій за контракт). Стандартний контракт передбачає 99,5% чистого золота як товар, що підлягає поставці, тоді як міні контракт має мінімальне коливання ціни в $0.25 за унцію. COMEX використовує систему узгодження котирувань, подібну до механізмів торгівлі акціями.

COMEX функціонує в основному як ринок, а не як безпосередній учасник угод з ф'ючерсами. Біржа забезпечує торгову інфраструктуру, встановлює регуляторні рамки та гарантує справедливі та раціональні умови торгівлі для всіх учасників ринку. Час торгівлі на ф'ючерси на золото в Нью-Йорку триває 23 години щодня (, за винятком вихідних ), з коротким вікном для розрахунків з 5:15 до 6:00 ранку за місцевим часом, коли торгівля призупиняється.

Азійський ринок ф'ючерсів на золото

Шанхайська біржа ф'ючерсів також пропонує ф'ючерсні контракти на золото, кожен з яких представляє 1 кілограм золота. Ці контракти працюють на системі маржинальної торгівлі з приблизно 7x важелем. Торгові сесії поділені на денні та нічні сесії, підтримуючи T+0 транзакції та двосторонні торгові можливості (як довгі, так і короткі позиції). Мінімальне коливання ціни для цих контрактів становить 0.02 юаня за грам, при цьому стандартні вимоги до маржі встановлені на рівні 8% від вартості контракту. Однак вимоги до маржі можуть тимчасово коригуватися під час періодів значної волатильності на ринку.

Механіка торгівлі та управління ризиками

При торгівлі ф'ючерсами на золото розуміння механіки маржі є важливим. Маржинальна система дозволяє трейдерам контролювати більші позиції з меншим капіталом, створюючи як можливості, так і ризики. На відміну від покупок фізичного золота, торгівля ф'ючерсами забезпечує значний важіль, але це також посилює потенційні втрати. Більшість трейдерів ф'ючерсів закривають свої позиції до закінчення терміну дії контракту, щоб зафіксувати цінові коливання, а не брати фізичну поставку.

Волатильність ринку є значним фактором ризику в торгівлі ф’ючерсами на золото, оскільки швидкі зміни цін можуть суттєво вплинути на значення контрактів. Професійні трейдери зазвичай застосовують стратегічні підходи до управління ризиками, включаючи розмір позиції та ордери на зупинку збитків, щоб захистити свій капітал під час участі в цих ринках.