Стратегія продажу пут-спреда: стратегія отримання доходу з опцій з обмеженням ризику

Стратегічний огляд

Продаж спреду пут (Sell Put Spread) є багатоноговою опціонною стратегією, яка дозволяє отримувати прибуток під час зростання ціни базового активу або при незначному зниженні. Ця стратегія отримує прибуток від зменшення часової вартості (Theta).

Оптимальне ринкове середовище

• Придатне середовище：

  • Якщо базовий актив перебуває в тренді зростання
  • Якщо базовий актив залишається на тому ж рівні або незначно знижується
  • Якщо ви хочете побудувати позицію з обмеженим ризиком

• Непридатне середовище：

  • Ринок, на якому базовий актив значно знижується
  • （однак, ризик обмежено завдяки стратегії багатоніжок）

Особливості стратегії

• Джерело прибутку: зменшення часової вартості (Theta)
• Ризикові характеристики: максимальні втрати обмежуються завдяки множинним ногам.
• Структура позиції: продавати пут з високою страйк-ціною і купувати пут з низькою страйк-ціною

Практичні моменти

• Продавши опціони (коротка позиція) та купивши опціони (довга позиція), ви можете обмежити максимальні збитки під час ринкових спадів.
• Максимальний прибуток можна отримати, якщо ціна базового активу коливається між високим та низьким страйком.
• Виконуючи з активами з великим обсягом торгів, можна зменшити ризик ліквідності.

Управління ризиками

• Регулюючи ширину страйку, можна налаштувати баланс між ризиком і прибутком
• Кількість днів до терміну (DTE) впливає на зниження часової вартості.
• У середовищі з високою волатильністю премія зростає, але також зростає ризик різких коливань цін.

Стратегія продажу пут-спредів підходить для інвесторів, які хочуть отримати прибуток від зростання або бокового тренду ринку, обмежуючи ризики в порівнянні з повним продажем путів. Використання спеціалізованої платформи для торгівлі опціонами дозволить ефективніше реалізувати цю стратегію.