Оволодіння спредом попиту та пропозиції та прослизанням

Запит-Пропозиція Що далі?

Спред між ставками – це просто різниця між найвищою ставкою та найнижчою пропозицією в книзі замовлень. Біткоїн та інші популярні монети, як правило, мають менші спреди. Менш популярні речі? Не так вже й багато.

Сліпаж відбувається, коли ваша угода виконується за іншою ціною, ніж ви хотіли. Досить неприємно, так? Це досить поширене явище з ринковими ордерами. Якщо недостатньо ліквідності або ринок поводиться хаотично, ваша остаточна ціна може бути несподіваною. Не весело. Розподіл великих ордерів на менші частини може допомогти з менш ліквідними активами.

Давайте поговоримо про основи

Ціни на криптовалюту залежать від дій покупців і продавців. Але це ще не все. Обсяг торгівлі має значення. Так само як і ліквідність. І тип ордеру, який ви обираєте.

Покупці та продавці завжди перебувають у цьому танці, створюючи спред між собою. Залежно від того, скільки ви торгуєте, і наскільки бурхливий ринок, ви можете зіткнутися з прослизанням. Інколи це досить шокуюче. Корисно знати трохи про книгу замовлень біржі, щоб не бути здивованим.

Глибоке занурення в спред заявки-пропозиції

Традиційні ринки мають маркет-мейкерів, які створюють спреди. Криптовалюта? Все залежить від лімітних ордерів, які люди розміщують.

Хочете купити прямо зараз? Вам потрібно взяти найнижчу ціну пропозиції. Потрібно швидко продати? Ви отримаєте те, що запропонує найвищий учасник торгів. Ліквідні активи мають вужчі спреди. Це логічно - багато замовлень у книзі означає, що ціни не змінюються сильно, коли ви торгуєте. Широкі спреди можуть призвести до великих коливань цін при великих угодах.

Ринкові творці та їхня гра

Ліквідність — це все. Спробуйте торгувати на ринку «привидів», і ви можете чекати вічно, поки хтось відповість на ваше замовлення.

Не всі ринки природним чином мають достатню кількість трейдерів. Візьміть традиційні ринки - брокери та маркет-мейкери заходять, щоб забезпечити ліквідність. Але вони не займаються благодійною діяльністю.

Ці маркет-мейкери грають обидві сторони - одночасно купуючи та продаючи. Купуй дешево, продавай дорого, повторюй. Навіть маленькі спреди накопичуються, коли ти обробляєш величезний обсяг протягом дня. Популярні активи зазвичай мають менші спреди, оскільки маркет-мейкери конкурують один з одним.

Уявіть собі, що хтось пропонує купити BNB за $350 , продаючи його за $351. Ця $1 різниця? Чистий прибуток для них.

Розгляд реальних прикладів

Вигляд "Глибина" на торгових платформах досить інформативний. Зелене показує пропозиції, червоне показує запити. А та відстань між ними? Ось ваш спред.

Здається, що вищий обсяг зазвичай означає менші спреди у відсотках. Популярні монети мають безліч трейдерів, які борються за те, щоб захопити ці спреди.

Порівняння спредів

Щоб справедливо порівняти різні активи, подивіться на спред у відсотках:

(Ціна запиту - Ціна пропозиції)/Ціна запиту x 100

Візьміть BIFI. Запитувана ціна $907, ціна пропозиції $901. Це розрив $6 або приблизно 0.66%.

Біткоїн може мати $3 спред, але в процентному співвідношенні це крихітно - близько 0,0083%. Торговий обсяг BIFI також набагато нижчий. Не зовсім зрозуміло, чому деякі люди надають перевагу торгівлі цими менш ліквідними активами.

Тісний спред біткоїна говорить нам про дещо. Більш ліквідний актив, менше ризику несподіванок у ціні при розміщенні великих замовлень.

Коли відбувається проскок

Скользіння проявляється на нестабільних або тонких ринках. Ви хочете купити за $100, але за такою ціною немає достатньо товару на продаж. В результаті ви платите більше, оскільки система обробляє замовлення за вищими цінами, щоб виконати ваше.

Біржа намагається запропонувати вам найкращу ціну, але якщо обсяг низький за бажаною ціною, ви починаєте підніматися по ланцюгу. Наступне, що ви знаєте, ви платите більше, ніж очікували.

У DeFi, сливаючись, може бути шалено - іноді понад 10% для тих дивних альткойнів.

Хороша проскальзування? Воно існує!

Прослизання не завжди є поганою новиною. Іноді ціни рухаються на вашу користь після того, як ви зробили замовлення. Рідко, але таке трапляється на дуже нестабільних ринках.

Контроль шкоди

Деякі платформи дозволяють вам встановлювати допустиме коливання цін. Низьке коливання? Ваше замовлення, можливо, ніколи не буде виконано. Занадто високе? Ви насправді запрошуєте когось випередити вас.

Фронт-ранери бачать ваше очікуване замовлення, підскакують вперед з вищими комісійними, а потім продають вам за максимальною ціною, яку ви приймете. Досить підступно.

Уникнення поганого слиповування

Не завжди можна уникнути цього, але ось кілька трюків:

1. Розділіть великі замовлення на менші частини. Слідкуйте за книгою замовлень, як яструб.

2. Не забувайте про збори! Деякі мережі стягують шалені суми під час завантажених періодів.

3. З маленькими ліквідними пулами ваші власні угоди можуть рухати ціну проти вас. Одна маленька угода може бути нормальною, але кілька можуть підштовхнути ціну з кожною транзакцією.

4. Використовуйте лімітні ордери. Вони повільніші, але гарантують вашу ціну або кращу.

Підсумок

Спреди між пропозицією та запитом і проскок можуть вплинути на ваші очікувані ціни. Маленькі замовлення? Мабуть, не велика справа. Великі замовлення? Ви можете виявити, що платите набагато більше, ніж думали.

Якщо ви тільки починаєте займатися криптотрейдингом, розуміння проскочення є досить важливим. Зайдіть без знання цього, і ви запитуєте про сюрпризи.