Coinbase проводить тестування доставки допомоги USDC для малозабезпечених жителів Нью-Йорка — чи спрацює це?

Question

Coinbase тестує перекази на суму $12,000 USDC у Нью-Йорку, перевіряючи, чи можуть стейблкоїни більш ефективно надавати допомогу домогосподарствам з низьким доходом.

Резюме

Coinbase та GiveDirectly запустили Future First у Нью-Йорку, де 160 малозабезпечених мешканців отримають по 12 000 USD у USDC протягом п'яти місяців.
Платежі структуровані як первісний переказ у розмірі 8,000$, за яким слідують п’ять $800 щомісячних виплат, які надсилаються на рахунки Coinbase без обмежень на витрати.
Пілот перевіряє, чи можуть стейблкоїни зменшити витрати, скоротити затримки та спростити доставку допомоги в порівнянні з традиційними методами, такими як банківські перекази та передплачені картки.
Раніше пілоти готівки в США покращили стабільність і результати роботи, але стикнулися з високими витратами на розподіл. Дослідження в Нью-Йорку запитує, чи може USDC вирішити ці проблеми.

Зміст

Coinbase повертається до прямої допомоги з GiveDirectly
USDC забезпечує стабільність долара без обмежень на витрати
Пілоти стейблкоїнів показують вимірювані прирости
Пілоти США підтверджують стабільні переваги на рівні домогосподарств

Coinbase повертається до прямої допомоги з GiveDirectly

На початку жовтня 2025 року Coinbase та неприбуткова організація GiveDirectly запустили пілотну програму в Нью-Йорку під назвою Future First, за даними Bloomberg.

Ініціатива має на меті надати 160 молодим людям з низьким доходом по 12 000 доларів кожному, розподілених протягом п'яти місяців у формі стейблкоїнів USDC.

Одержувачі будуть обрані через процес подачі заявок, за яким слідуватиме лотерея. Після вибору учасники отримають свої кошти безпосередньо на рахунки Coinbase.

Переваги надання безумовних грошових виплат вже добре задокументовані протягом десятиліть досліджень у США та за кордоном, що постійно демонструє покращення фінансової стабільності, здоров'я та доступу до можливостей.

Future First не переглядає ці результати. Натомість, він спроектований як дослідження для тесту, чи може розподіл допомоги через регульовані стейблкоїни забезпечити підтримку швидше, з меншими витратами та з більшою гнучкістю, ніж традиційні методи, такі як банківські перекази, передплачені картки або чеки.

Це не перша спроба Coinbase поєднати криптовалюту з прямою допомогою. У 2018 році біржа запустила GiveCrypto, неприбуткову організацію, спрямовану на надсилання безумовних криптопереказів людям, які потребують допомоги по всьому світу.

Хоча GiveCrypto швидко досяг багатьох домогосподарств, йому було важко досягти тривалих поліпшень після припинення платежів.

У 2023 році Coinbase закрила проект, посилаючись на труднощі в забезпеченні довгострокового впливу. Приблизно 2,6 мільйона доларів, які залишалися в її скарбниці, були передані партнерським організаціям, включаючи GiveDirectly.

Два роки потому, уроки з цього досвіду застосовуються до Future First, яка побудована на більш структурованій основі, чіткіших дослідницьких метриках та зосередженні на стейблкоїнах, а не на традиційних криптоактивах.

USDC забезпечує стабільність долара без обмежень на витрати

В рамках програми Future First виділений бюджет у розмірі $12,000 не виплачується одразу. Кожен учасник отримує початковий переказ приблизно в $8,000, після чого протягом п’яти місяців отримує виплати по приблизно $800. Ця структура покликана забезпечити миттєву фінансову підтримку в поєднанні зі стабільною підтримкою протягом випробування.

Кошти надходять у USDC безпосередньо на рахунки Coinbase, де учасники можуть вибрати, як їх отримати або витратити. Варіанти включають виведення на пов'язаний банківський рахунок, переміщення коштів до інших гаманців або використання інтеграцій дебетових карток та криптоплатіжних систем, де це можливо.

Оскільки USDC підтримує курс один до одного з американським доларом, одержувачі уникнуть цінових коливань, пов'язаних з більшістю криптоактивів, що робить гранти більш передбачуваними для щоденного використання.

Програма також не накладає жодних обмежень на вибір витрат. Учасники вільні вирішувати, чи використовувати гроші на житло, освіту, їжу чи будь-які інші витрати.

Що пілот намагається виміряти, так це чи зменшує доставка коштів таким чином затримки, знижує витрати на транзакції та розширює вибір в порівнянні з більш традиційними каналами.

На цьому етапі, однак, деталі про те, які метрики будуть відстежуватися, як дані будуть збиратися, або як буде забезпечено конфіденційність, не були оприлюднені.

Декілька оперативних питань також залишаються відкритими. Не було вказано, як буде здійснюватися відновлення облікового запису, якщо учасник втратить дані для доступу, чи будуть скасовані збори за виведення або конвертацію, або як буде працювати підтримка клієнтів та захист від шахрайства.

Питання щодо обробки невдалих транзакцій та забезпечення регуляторної відповідності, такі як відповідність банківським порогам або правилам боротьби з відмиванням грошей, також залишаються нез'ясованими в міру розвитку програми.

Тести стейблкоїнів показують вимірювані вигоди

Платежі стейблкоїнами обіцяють майже миттєве розрахування, нижчі комісії та повну трасованість коштів від відправника до отримувача.

На відміну від цього, традиційні системи виплат часто проходять через банки, процесори та постачальників послуг, при цьому кожен етап додає витрати та затримки. Вилучення цих шарів може зменшити затримки, які тривалий час визначали розподіл допомоги.

Експерименти в гуманітарній допомозі вже тестували передачу стейблкоїнів на практиці. Пілотний проект Lydian від Mercy Corps, який розподіляв кошти в зонах, що постраждали від конфліктів, використовуючи USDC, повідомив про медіанний час передачі близько чотирьох днів, у порівнянні з приблизно 10,5 днями через традиційних фінансових провайдерів.

Програма також зафіксувала операційні заощадження на рівні близько 10,9%, в основному за рахунок зниження комісійних витрат і меншої кількості посередників.

Згідно з Mercy Corps, ці ефективності означали, що той самий бюджет міг досягти приблизно на 12% більше домогосподарств, вказуючи на потенціал блокчейн-технологій для скорочення затримок і адміністративних витрат, при цьому зазначаючи, що висновки виходять з обмеженого пілотного проекту в конкретному контексті.

Регулювання почало наздоганяти, що робить такі випробування, як пілотний проект Нью-Йорка, більш практичними. У липні 2025 року Закон Genius представив одну з перших федеральних рамок США для платіжних стейблкоїнів.

Згідно з актом, емітенти повинні повністю забезпечити токени резервами та публікувати регулярні звіти про ці активи. Він також чітко зазначає, що відповідні платіжні стейблкоїни не є цінними паперами або товарами.

Такі правила зменшують правову невизначеність для установ, таких як Coinbase, і надають їм більші можливості для дослідження варіантів використання, орієнтованих на публіку.

Навіть так, ризики та компроміси залишаються. Оскільки стейблкоїни пов'язані з активами на традиційних ринках, стреси на цих ринках можуть поширюватися в екосистему токенів.

Прозорість приносить власний парадокс. Часті звіти про резерви, хоча і мають на меті побудувати довіру, також можуть посилити реакції в напружені періоди, піддаючи стейблкоїни більшій перевірці, ніж менш відкриті альтернативи.

Практичні перешкоди також залишаються для отримувачів. Конвертація USDC в готівку, виконання вимог відповідності та управління крипто-гаманцями створюють тертя, яке, ймовірно, залишиться викликом.

Пілоти США підтверджують стабільні переваги на рівні домогосподарств

Пілотні проекти грошових переказів у США вже продемонстрували, як безумовний дохід формує домогосподарства, і результати були вражаюче послідовними.

Демонстрація економічного підкріплення Стоктона, яка проходила з 2019 по 2021 рік, надала 125 жителям ( на місяць протягом двох років

Незалежна оцінка показала, що більшість грошей пішло на основні потреби. Приблизно 37% було витрачено на їжу, 22% на товари, а 11% на комунальні послуги, тоді як менше 1% пішло на алкоголь чи тютюн.

Шаблони зайнятості також змінилися. Частка осіб, які працюють на повний робочий день, серед одержувачів зросла з 28% до 40%, тоді як домогосподарства поза програмою спостерігали лише незначне покращення.

Дослідники зробили висновок, що стабільний грошовий потік зменшував волатильність доходу, підтримував психічне здоров'я та забезпечував платформу для отримувачів для переходу на більш стабільні роботи.

Пілотний проект стійких спільнот Чикаго )2022–2023$500 розширив цю модель на 5,000 домогосподарств, що робить його найбільшою програмою гарантованого доходу, що реалізується містом у країні.

Проміжні висновки знову показали, що витрати зосереджені на їжі, житлі та погашенні боргів, тоді як розкішні покупки залишаються рідкісними. Опитування виявили нижчий рівень стресу, менше пропущених рахунків та більшу здатність управляти надзвичайними ситуаціями.

Логістичні проблеми привернули більше уваги. Затримки в залученні учасників та витрати на розподіл передплачених дебетових карт підкреслили неефективність існуючих фінансових систем.

Нью-Йорк також проводив тести версій моделі. Opportunity NYC, яка проводилася з 2007 по 2010 рік, пов'язувала грошові перекази з умовами, такими як відвідування школи та профілактичні медичні візити.

Спостерігалися скромні покращення в певних сферах, але складність умовності зменшила як ефективність, так і суспільну прийнятність. Аналітики дійшли висновку, що проблема полягала не в тому, чи можуть грошові перекази досягти успіху в Нью-Йорку, а в тому, як вони надаються і на яких умовах.

На цьому фоні питання не в тому, чи важлива допомога, а в тому, чи можуть системи на основі криптовалюти зрівнятися або перевершити існуючі методи за швидкістю, ефективністю витрат і надійністю.

Якщо їм вдасться, стейблкоїни можуть стати життєздатним доповненням до традиційної інфраструктури. Якщо ж їм не вдасться, висновок може бути в тому, що цінність полягає в самій підтримці доходу, незалежно від технології, що використовується для її доставки.