У сфері традиційних фінансів DTCC (Американська депозитарна трастова та клиринговая компанія) є важливою установою. Щодня вона обробляє трильйони доларів США у торгівлі акціями, облігаціями та похідними, надаючи послуги клірингу та розрахунку для капітального ринку Уолл-стріт, що є ключовим вузлом у функціонуванні фінансової системи.

З розвитком децентралізованих фінансів (DeFi) швидкими темпами, проект під назвою Mitosis починає набувати популярності. Незважаючи на те, що Mitosis виник у світі блокчейну в багатоланцюговому середовищі і має величезну часову та просторову різницю з DTCC, заснованою в Нью-Йорку в 1970-х роках, між ними існують вражаючі подібності в дизайні системи та функціональному призначенні.

У цій статті буде детально розглянуто концепцію дизайну традиційних клірингових установ, таких як DTCC, LCH та Mitosis, проаналізовано, як вони відіграють подібну роль у своїх сферах: забезпечують прозорість розрахунків, знижують системні ризики та підвищують ефективність ринку.

Історичні уроки традиційних фінансових ринків підкреслюють важливість розрахункових установ. У 60-х роках минулого століття обсяги торгівлі на фондовому ринку США різко зросли, але все ще залежали від паперових документів для проведення угод. "Криза паперів", що спалахнула в 1968 році, ледь не призвела до колапсу торгової системи, це подія зрештою стала поштовхом до виникнення централізованих розрахункових установ, таких як DTCC. Основні цінності розрахункових установ полягають у трьох аспектах: виконання ролі центрального контрагента (CCP) для ризику розрахунків угод; надання єдиної бухгалтерської книги, що забезпечує відповідність обліку; ефективне управління ризиком дефолту через систему гарантій та механізм фондів ризику.

Зі зростанням екосистеми DeFi проблема розподілу ліквідності в багатоланцюговому середовищі стає дедалі помітнішою. У цьому контексті Mitosis виник, щоб вирішити виклики, з якими стикається світ DeFi. Він запозичує основну ідею традиційних розрахункових палат і поєднує її з характеристиками технології блокчейн, пропонуючи інноваційне рішення для розрахунків на ринку DeFi.

Поява Mitosis позначає, що DeFi розвивається у більш зрілий і надійний напрямок. Це не тільки підвищує ліквідність та ефективність використання кросчейн-активів, але й допомагає знизити системний ризик у всій екосистемі DeFi. Запровадивши механізми, подібні до традиційних фінансових розрахункових палат, Mitosis приносить на ринок DeFi вищий рівень безпеки та надійності.

З розвитком технологій та постійною еволюцією ринку ми можемо передбачити, що інноваційні проекти, такі як Mitosis, відіграватимуть все більш важливу роль у майбутній екосистемі DeFi. Вони принесуть більше стабільності та ефективності децентралізованим фінансам, сприяючи розвитку всієї індустрії.