Революція ліквідного стейкінгу деривативів: Аналіз зростання 2023 року

Виникнення деривативів ліквідного стейкінгу

Ліквідний Стейкінг Деривативи (LSDs) стали трансформаційною силою в децентралізованих фінансах (DeFi). Ці інноваційні фінансові інструменти дозволяють користувачам стейкати свої криптовалюти, зберігаючи ліквідність, ефективно вирішуючи давню проблему капітальної неефективності у традиційних механізмах стейкінгу.

Вплив на ринок та зростання

Зростання LSD стало справжнім дивом. Станом на травень 2023 року, Lido, найбільший постачальник LSD, накопичив приблизно $12 мільярд загальної заблокованої вартості (TVL), що закріплює його позицію як домінуючого DeFi-додатку в мережі Ethereum. Це суттєве зростання підкреслює апетит ринку до рішень, які поєднують генерацію доходу з гнучкістю активів.

Механіка ліквідного стейкінгу

LSD працюють, випускаючи токенізовані представлення стейкованих активів. Коли користувачі стейкують свої криптовалюти, такі як Ether (ETH), через платформи ліквідного стейкінгу, вони отримують еквівалентну кількість деривативних токенів. Ці токени, які часто називають "токенами квитанції" або "стейкованими токенами", можуть вільно торгуватись, використовуватись як забезпечення або інтегруватись в інші DeFi протоколи.

Каталізатор оновлення Shapella

Оновлення Shapella мережі Ethereum, реалізоване в квітні 2023 року, стало значним каталізатором для ринку LSD. Це оновлення ввело можливість виведення стейкованого ETH, функцію, яка раніше була недоступною. Нова гнучкість сприяла підвищенню довіри до послуг стейкінгу та подальшому припливу капіталу на платформи LSD.

Данні ринку та тенденції

Ончейн-аналіз виявляє зростаючу популярність ліквідних стейкінг-сервісів:

  • Приблизно 19,8 мільйонів ETH стейкнуто станом на травень 2023 року
  • Приблизно 50% стейкованого ETH управляється через ліквідні стейкінгові сервіси
  • Після Шапелли було анстейковано майже 1,3 мільйона ETH, з яких близько 470 000 ETH було повторно стейковано в ліквідні стейкінгові протоколи

Ці цифри вказують на чіткий зсув у вподобаннях користувачів до ліквідних стейкінгових опцій, зумовлений покращеною гнучкістю та потенціалом для капіталовкладення.

Інвестиційні можливості в екосистемі LSD

Для інвесторів, які прагнуть отримати доступ до ринку LSD, доступні кілька варіантів:

  1. Прямі інвестиції в токени LSD: Купівля токенів LSD, таких як stETH (Lido), cbETH (Coinbase) або rETH (Rocket Pool) на основних криптовалютних біржах.

  2. Токени управління протоколом: Інвестування в токени управління постачальників LSD, які можуть отримати вигоду від успіху платформи.

  3. Стейкінг ETH для LSD: Прямо брати участь у ліквідному стейкінгу, вносячи ETH у протоколи LSD.

Розгляд для інвесторів

Хоча LSD пропонують переконливі переваги, потенційні інвестори повинні врахувати наступне:

  • Ризики смарт-контрактів: Як і всі DeFi протоколи, LSD платформи підлягають вразливостям смарт-контрактів.
  • Волатильність ринку: токени LSD можуть зазнавати коливань цін відносно своїх базових активів.
  • Регуляторний ландшафт: Еволюція регуляторного середовища для DeFi та стейкінгових послуг може вплинути на ринок LSD.

Висновок

Зростання ліквідних стейкінгових деривативів протягом 2023 року знаменує собою значну еволюцію в секторі DeFi. Об'єднавши розрив між винагородами за стейкінг та потребами в ліквідності, LSD відкрили нові можливості для капітальної ефективності та участі користувачів у блокчейн-мережах. У міру того, як екосистема продовжує зріти, LSD готові зіграти все більш важливу роль у формуванні майбутнього децентралізованих фінансів.

ETH-4.41%
STETH-4.22%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Репост
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
Немає коментарів
  • Закріпити