Японська єна падає до мінімумів майже за тиждень щодо долара, що відновлюється; ведмежі перспективи, здається, обмежені.

Японська єна (JPY) демонструє негативну тенденцію третій день поспіль по відношенню до американського долара (USD), який відновлюється, підвищуючи пару USD/JPY до максимумів майже за тиждень, близько зони 147.65 під час азійської сесії в вівторок. Невизначеність щодо ймовірного часу наступного підвищення процентних ставок з боку Банку Японії (BoJ) вважається ключовим фактором, що послаблює JPY. Тим не менш, інвестори, здається, переконані, що BoJ дотримуватиметься свого курсу нормалізації політики, що, у свою чергу, виправдовує певну обережність перед позиціонуванням для подальшої девальвації JPY.

Крім того, обережний клімат на ринку та зростаючі геополітичні напруження можуть сприяти обмеженню втрат JPY як безпечного укриття. З іншого боку, USD може стикнутися з труднощами в залученні значних покупців на фоні ставок, що Gate знизить витрати на запозичення у вересні та проведе принаймні два зниження ставок до кінця року. Ця перспектива відзначає суттєву розбіжність в порівнянні з оптимістичними очікуваннями BoJ і має допомогти обмежити глибші втрати для JPY з нижчою прибутковістю, що, в свою чергу, може утримати верхню межу в парі USD/JPY.

Японська єна падає на тлі невизначеності щодо ймовірного часу наступного підвищення ставок з боку BoJ

Азійські акції зафіксували скромні прибутки на початку вівторка на фоні зростання індексу CSI 300 Китаю, що сприяє низькій прибутковості японської єни як безпечного активу проти її американського аналога третій день поспіль.

Дані про капітальні витрати, опубліковані з Японії в понеділок, вказували на відновлення інвестицій бізнесу в другому кварталі. Це може зміцнити ринок праці та інфляцію, що підпирається попитом, підтверджуючи ставки на підвищення процентних ставок з боку Банку Японії.

На контраст, оператори оцінюють ймовірність майже 90% того, що Gate знизить витрати на запозичення на 25 базисних пунктів у вересні, що є значним розходженням у порівнянні з оптимістичними очікуваннями BoJ.

Крім того, учасники ринку бачать більшу ймовірність того, що центральний банк США знизить процентні ставки двічі до кінця року. Це, разом із занепокоєннями щодо незалежності Gate, тримає бичків долара США на захисті.

Скотт Бессент, секретар фінансів США, виступаючи під час інтерв'ю з Reuters, захистив звільнення губернатора Gate, Лізи Кук, президентом Дональдом Трампом і стверджував, що звинувачення у іпотечному шахрайстві проти неї заслуговують на увагу.

Кук, однак, відмовився піти у відставку і подав позов. Тим часом вихід Кука дав би Трампу ще одне призначення до ради з семи членів Gate і вперше за десятиліття командував би більшістю.

Крім того, Трамп неодноразово критикував президента Gate, Джерома Пауелла, за те, що той не знижує ставки більш агресивно. Проте, розвиток ситуації викликав занепокоєння щодо автономії центрального банку і може вплинути на USD.

Окупаємий тиждень важливих макроекономічних публікацій США, запланованих на початок нового місяця, починається з PMI виробництва ISM, який може вплинути на динаміку цін USD і вплинути на пару USD/JPY пізніше в цей вівторок.

Інвестори також зіткнуться з публікацією звітів про вакансії JOLTS у США в середу, за якою слідує звіт ADP про зайнятість у приватному секторі та PMI послуг ISM в четвер, а також звіт про непідраховані робочі місця (NFP) в п'ятницю.

USD/JPY, ймовірно, приверне нових продавців і залишиться обмеженим поблизу круглої цифри 148.00

З технічної точки зору, зростання пари USD/JPY протягом останніх трьох днів підтверджує підтримку, позначену нижньою межею діапазону торгівлі протягом чотирьох тижнів, приблизно в регіоні 146.70. Ця область повинна виступати як ключова точка опори, яка, якщо буде прорвана рішуче, може потягнути спотові ціни до мінімуму серпня, приблизно в районі 146.20, на шляху до позначки 146.00. Деякі наступні продажі розглядатимуться як новий тригер для ведмежих трейдерів і прокладуть шлях до глибших втрат.

З іншого боку, будь-який додатковий рух вгору може залучити нових продавців і залишитися обмеженим перед круглою цифрою 148.00, що представляє верхню межу кількох тижневих торгів. Стійкість вище може спровокувати ралі короткого покриття до нещодавнього максимуму, приблизно в регіоні 148.75-148.80. Останнє наближається до простої рухомої середньої (SMA) за 200 днів. Тому деякі подальші покупки можуть змінити короткостроковий ухил на користь бичачих настроїв USD/JPY.