Чому акції AMD сьогодні падали

Ключові моменти

• Seaport Research підтвердив, що бізнес штучного інтелекту (IA) AMD сповільнюється.
• З'явилися нові загрози тарифів на напівпровідники.
• Слабкий звіт про зайнятість показав, що економіка сповільнюється.

Акції Advanced Micro Devices сьогодні падали у відповідь на аналітичне зниження, яке вказувало на слабкість у його підрозділі штучного інтелекту.

Крім того, вартість могла негативно відреагувати на невтішний звіт про зайнятість, а також на нову загрозу щодо тарифів на напівпровідники. Нарешті, з'явилися повідомлення, що OpenAI вперше планує виробляти свої власні чіпи ШІ, що може загрожувати таким постачальникам, як AMD та Nvidia.

В результаті акція знизилася на 6,3% до 11:28 ранку за східним часом.

AMD отримує удар

Основною причиною масового продажу стала деградація Seaport Research, яка знизила свою оцінку AMD з покупки до нейтральної, зазначивши, що перевірки в ланцюгу постачання вказували на повільніше зростання в її бізнесі чіпів ШІ.

Інші звіти, здається, посилили ці занепокоєння, оскільки звіт про зайнятість за серпень показав, що минулого місяця було додано лише 22 000 робочих місць, що є ознакою економічного сповільнення.

Додатково президент Трамп повторив, що його адміністрація накладе мита на імпорт напівпровідників для компаній, які не перенесуть своє виробництво до США. Невідомо, чи вплине ця політика на AMD, яка має штаб-квартиру в США, але як компанія без заводів, вона наймає виробничі потужності, такі як TSMC, для свого виробництва. Невизначеність щодо цього заходу також може впливати на акції.

Конкуренти, такі як Nvidia, провідний виробник чипів штучного інтелекту, також впали сьогодні, хоча це може бути відповіддю на звіт Financial Times про те, що OpenAI вперше почне виробляти власні чипи штучного інтелекту, обмежуючи свою залежність від зовнішніх партнерів.

Що це означає для AMD

Звіт Seaport про уповільнення зростання в бізнесі ШІ є найтривожнішою новиною, оскільки AMD зайняла друге місце серед компаній у виробництві графічних процесорів для ШІ, хоча значно відстає від Nvidia.

AMD звітувала про сильні продажі своїх прискорювачів ІІ Instinct Mi350 у другому кварталі. Поки що бум виглядає здоровим після того, як оцінка Anthropic подвоїлася до $183 мільярдів на початку тижня, але інвесторам слід бути уважними до будь-яких інших звітів про слабкість в ІІ AMD.

Мене особисто турбує, що цей удар по AMD може бути лише початком більш широкої тенденції. Якщо перевірки ланцюга постачання вже показують сповільнення, що ми можемо очікувати, коли повні наслідки економічного охолодження матеріалізуються? Загроза тарифів від Трампа лише додає ще один рівень невизначеності, який нам не потрібен.

І, відверто кажучи, новина про те, що OpenAI розробляє свої власні чіпи, потенційно є руйнівною в довгостроковій перспективі. Якщо більше компаній з ШІ підуть цим шляхом вертикальної інтеграції, де це залишить постачальників, таких як AMD, які сильно ставили на цей сектор як на двигун зростання?

Можливо, настав час переглянути завищені оцінки в усьому секторі напівпровідників, орієнтованих на ШІ.