Цього тижня п'ятниця дуже важлива #广场创作者认证申请上线

24 жовтня США оприлюднять індекс споживчих цін (CPI) за вересень — це не лише перші важливі макроекономічні дані з моменту призупинення роботи федерального уряду, але й перший звіт CPI, опублікований у п'ятницю з січня 2018 року, за 5 днів до засідання Федеральної резервної системи 29 жовтня.

Оскільки Міністерство праці США призупинило оновлення інших основних економічних даних під час призупинення, цей CPI стане єдиним орієнтиром для Федеральної резервної системи в оцінці ситуації з інфляцією. Без звіту про зайнятість, даних по несільськогосподарським секторам або індексу цін виробників, увага ринку до цих даних зросла до нового максимуму.

Відповідно до даних за минулий місяць, інфляція в США у серпні становила 2,9%, що є невеликим підвищенням порівняно з 2,7% у липні. Wells Fargo прогнозує, що у вересні інфляція незначно зросте до 3,1%, що все ще відповідає тенденції "помірної деінфляції". Без урахування продуктів харчування та енергії базовий CPI, ймовірно, залишиться стабільним, що означає, що хоча інфляційний тиск зменшується, він ще не повністю зник.

На ринку трейдери вже заздалегідь зробили ставки на зміну політики. Інструмент спостереження за Федеральною резервною системою (CME) показує, що ціни на ф'ючерси відображають ймовірність зниження ставок на засіданні Федерального резерву в жовтні на рівні 99%, а ймовірність повторного зниження ставок у грудні становить приблизно 85%.

Якщо CPI буде нижчим за очікування, а інфляція сповільниться, це ще більше зміцнить очікування щодо пом'якшення та тисне на долар. А в умовах, коли макроекономічних сигналів обмаль, CPI має особливо прямий вплив на біткойн — якщо дані будуть сприятливими, це може стати каталізатором для короткострокового зростання крипторинку.

Зокрема, якщо місячне зростання основного CPI буде менше 0,3%, це підтримає ринкові дельта-прогнози, створивши тиск на долар США, одночасно сприяючи золоту, фондовому ринку та біткойну. Але якщо інфляція залишиться на високому рівні, особливо якщо ціни на послуги та житло зростуть більше ніж на 0,4% в місяць, це може підштовхнути долар, створюючи тиск на ризикові активи. Крипторинок, як правило, підвищується перед публікацією даних, а після їх оголошення "позитивні новини вже відображені", супроводжуючись різкими коливаннями та швидким зміщенням капіталу.

Кінцевий ринок буде залежати від того, як інвестори перепризначать ризики після публікації даних. Якщо дані про інфляцію відповідатимуть очікуванням, ринок може продовжити основну лінію "високі відсоткові ставки, але стабільність", а Bitcoin, ймовірно, продовжить коливатися в високому ціновому діапазоні.

Якщо основний CPI перевищує очікування, доходність державних облігацій США та долар можуть зрости, що спричинить корекцію біткоїна з максимумів; навпаки, якщо інфляція спаде, приплив коштів у ETF може відновитися, і ціна зможе піднятися до діапазону від 117000 до 120000 доларів.

Зворотньо, якщо інфляція зросте, то капітал може повернутися до активів-убежищ, і біткоїн знову протестує рівень підтримки в 100 000 доларів.

Трейдери повинні уважно стежити за напрямком взаємодії прибутковості державних облігацій США та долара після публікації даних: зростання обох чинників буде тиснути на біткойн, тоді як зниження обох означатиме відновлення апетиту до ризику. В цілому, волатильність залишиться на високому рівні, а можливість продовження припливу коштів в ETF стане ключовим фактором, що визначає подальшу динаміку біткойна.