Майнінгові компанії залучають капітал на десятирічному максимумі незважаючи на ривок золота

Публічно торгівельні компанії з видобутку скидають свої акції на ринок швидше, ніж за останні десять років, і ніхто не реагує.

З огляду на те, що ціни на золото зросли протягом більшої частини року, а попит на критично важливі корисні копалини зріс, північноамериканські гірники залучили 2,9 мільярда доларів через 185 угод лише в жовтні. Це найбільша місячна сума з листопада 2013 року, згідно з даними.

Золотовидобувники та срібловидобувники становили одну третину угод з акціями в жовтні, незважаючи на те, що ціни на обидва метали знизилися після 21 жовтня.

Проте інвестори не здригнулися. Гроші переслідують угоди ліворуч і праворуч. “Я навіть не можу згадати про угоду, яка мала б труднощі останнім часом,” - сказав Даніель Ноулан, віце-голова National Bank Capital Markets. “Практично все було перепідписано - багато угод були збільшені, тому ринок був дуже сильним.”

Молодші гірники залучають більшість коштів, а не гіганти

Цей рекордний ріст не був викликаний великими гравцями, які скидають блоки акцій. Він прийшов від малих гравців.

Згідно з Пітером Міллером, керівником ринків акціонерного капіталу в Банку Монреаля, “діяльність на ринку до цього часу повністю контролювалася безліччю молодших гірників.” Не було великих угод від кількох великих компаній, це була зграя менших компаній, які намагаються захопити кожен долар, який можуть.

Одне з найбільших підвищень надійшло від NexGen Energy Ltd., уранового гірника, зареєстрованого в Торонто, Нью-Йорку та Сіднеї. Вони залучили C$400 мільйон ($287,2 мільйона) в рамках угоди купівлі, за якою слідував збільшений A$600 мільйон ($395,9 мільйона) продажу в Сіднеї.

Найбільша угода з дорогоцінними металами надійшла від Hycroft Mining Holding Corp., виробника золота та срібла, що базується в Денвері. Вони залучили 171,4 мільйона доларів, зайнявши перше місце в категорії золота та срібла за жовтень.

Попит сильний, оскільки інвестори, які пропустили зростання золота цього року, тепер намагаються вирівняти ситуацію. “Якщо ви були інвестором цього року, який не мав відповідного експозиції до цього сектору, ви відставали з точки зору доходності,” – сказала Мішель Халілі, глобальна керівниця ECM у Банку Нова Скотія.

Ця недосяжність тепер підштовхує гроші назад у дорогоцінні та базові метали, оскільки інвестори намагаються збалансувати свої портфелі.

Підтримка урядом США та ціни на мідь сприяють угодам з критичними мінералами

Також спостерігається різкий зріст попиту на критично важливі мінерали, що стало можливим завдяки зусиллям уряду США в цій сфері.

Ціни на мідь, які близькі до рекордних, є ще одним фактором впливу. Ноулан зазначив, що ця комбінація підтримки та цінової сили дозволить укладати угоди “протягом деякого часу”, навіть незважаючи на те, що ціни на золото та срібло нещодавно знизилися.

Згідно з Міллером, ціни на метал не повинні бути на “стратосферних” рівнях, щоб ці компанії продовжували продавати акції, лише “підйомними” достатньо, щоб виправдати інтерес ринку.

Дані показали, що Банк Монреаля був найактивнішим консультантом у цих угодах у жовтні.

Міллер сказав, що вони вже бачать формування повного складу на листопад. Цей темп не сповільнюється. Кожен день приносить нову партію пропозицій, і інвестори їх не відхиляють. Джон Чіампаґлія, генеральний директор Sprott Asset Management, сказав: “Ми не бачили стільки капіталу в цій сфері вже давно.”

Очікується більше IPO, SPAC і залучення капіталу. Субаш Чандра, аналітик компанії Benchmark Co., сказав: “Ви побачите, як багато з цих компаній виходитимуть на ринок, IPO, SPAC, залучатимуть капітал. Всі вони будуть у цій конкурентній бурі, щоб вийти на ринок першими.”

Запаси золота тепер складають 12% індексу S&P/TSX Composite в Канаді. А в США компанія Newmont Corp. подвоїла свою вартість цього року. Навіть попри нещодавнє зниження, вона все ще є однією з десяти найкращих акцій в індексі S&P 500.