Причини, чому акції військових компаній зараз в тренді｜Три моменти, які інвестори пропускають

У зв'язку з підвищенням геополітичних ризиків, увага до акцій оборонної промисловості різко зростає. Ситуація в Україні, конфлікти на Близькому Сході, події навколо Тайваню… через ці обставини країни підвищують витрати на оборону до рекордних рівнів. Але інвестиції в акції оборонної промисловості насправді мають багато підводних каменів.

Чому зараз акції військової промисловості?

На відміну від старих війн, зараз епоха не «людських хвиль», а «технологічної війни». Безпілотники, точні ракети, інформаційна війна… такі високотехнологічні військові системи будуть використовуватися десятиліттями після їх розробки. Іншими словами, очікується стабільний попит на тривалий період.

Згідно з оголошенням Міністерства оборони США, оборонний бюджет США на 2024 рік перевищить рекордні 85 мільярдів доларів. Китай і Тайвань також підвищують витрати на оборону. Країни масово інвестують у зброю з «низькими втратами та високою ефективністю», тому ймовірність того, що доходи військових підприємств продовжать зростання, є високою.

Реальний стан п'яти великих військово-промислових компаній США

Компанія Lockheed Martin (LMT)

• Найбільша компанія в оборонній промисловості. Основний виробник стелс-літака F-35
• Більше 80% доходів з військового сектора. Чисті військові акції
• В довгостроковій перспективі спостерігається зростання. Ціна акцій також стабільна.

Компанія Raytheon (RTX)

• Крупний виробник ракетних і протиповітряних систем
• ⚠️Однак у 2023 році акції не покращилися. У зв'язку з дефектами компонентів авіаційних двигунів у випадках A320neo може знадобитися 300 днів на ремонт. Існують проблеми в комерційній сфері.
• Військовий сектор має успіх, але невдача цивільного сектору гальмує розвиток.

Нортроп Грамман(NOC)

• Найбільший у світі виробник радарів. 4-й за величиною військовий підрядник
• Сильні в таких передових сферах, як космос, ракети, комунікаційні технології
• Дивіденди збільшуються протягом 18 років поспіль. Ціна акцій також стабільно зростає. Насправді, це має найбільшу інвестиційну вартість.

Зенерал Дайнемікс(GD)

• Постачання всіх видів озброєння: сухопутних, морських та повітряних. Приватний сектор ( також займається приватними літаками )
• Дивіденди 32 роки поспіль зростання. У США є лише 30 компаній з таким досягненням.
• Зростання доходів незначне, але прибуток стабільний. Захисний варіант

Боїнг(BA)

• ⚠️ Зверніть увагу. Аварія 737MAX, новий коронавірус та вихід китайських комерційних літаків створюють труднощі для цивільної авіації
• Військовий сектор ( бомбардувальники тощо ) мають попит, але проблеми в цивільному секторі є стримуючим фактором.
• Скоріше, акції, що намагаються “зловити дно”. Зараз краще уникати.

Тайванські військові акції також у фокусі

** Лейга ー(8033. TW)**

• Від великого виробника радіокерованих моделей до виробника безпілотників
• 2022 рік був значним зростанням. Очікування зростання попиту в майбутньому

** Ханшань (2634. TW)**

• Продажі в обох секторах: оборонному та цивільному. Основний продукт - навчальні літаки.
• Є стабільне джерело доходу від обслуговування та продажу запчастин
• ризик одиничного продукту, як у Boeing або Raytheon, є меншим

Три пункти, які слід перевірити перед інвестуванням

1️⃣ Перевірка частки продажів військового сектору

• Хоча це акції військової промисловості, насправді часто основною є цивільний сектор.
• LMT, NOC більше ніж на 80% належать до військового сектору і є “чистими”. Boeing, RTX варто звернути увагу.

2️⃣ Перевірте ринкове середовище приватного сектора

• Навіть якщо військовий попит зростає, ціни на акції можуть знижуватися через проблеми в приватному секторі
• Боінг є типовим прикладом

3️⃣ Глибина захисної річки

• Військова промисловість має надзвичайно високі бар'єри для входу. Технології випереджають цивільні.
• Довіра накопичується завдяки довгостроковим контрактам з урядом. Як тільки укладено угоду, переключитися важко.
• Ризик банкрутства набагато нижчий, ніж у приватних компаній

Висновок: акції військової промисловості підходять для довгострокових інвестицій

Конфлікти людства триватимуть і в майбутньому. Оскільки така брутальна реальність існує, попит на військово-промислові компанії не зникне. Крім того, через зростання геополітичних ризиків витрати на оборону тільки зростатимуть. «Вологий сніг» × «Довга злітна смуга» × «Глибокий рів» три умови зібрані.

Але важливо обирати виключно військово-промислові компанії. У компаній, де змішуються цивільні підприємства, може виникнути ситуація, коли попит на військову продукцію зростає, але через падіння цивільного сектора в кінцевому підсумку акції не ростуть.

Навпаки, якщо це чисто військова промисловість, то уряд є клієнтом, тому ризик банкрутства майже нульовий. Якщо ви плануєте тривале утримання, NOC та GD є потужними варіантами. LMT також непоганий.

Однак перед покупкою обов'язково перевірте «Який відсоток військових продажів цієї компанії?». Це все.