Очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою знову зростають. Що це означає для ринку шифрування?

З історичної точки зору, грошове розширення часто сприяє переоцінці цін ризикових активів. Коли традиційні ринки мають достатню ліквідність, капітал має тенденцію шукати активи з високою волатильністю та високою прибутковістю — і шифрування є типовим представником таких активів.

Огляд минулих двох циклів зниження відсоткових ставок: після початку зниження ставок у другій половині 2019 року біткойн зріс більш ніж на 200% за три квартали; нульова процентна ставка у 2020 році спричинила літнє зростання DeFi, що призвело до експоненційного зростання ринкової капіталізації всього екосистеми. Ці випадки показують, що м'яка монетарна політика дійсно може значно покращити фінансову ситуацію на ринку шифрування.

Останні дані з блокчейну показують деякі зміни, які заслуговують на увагу: ETF на шифрування вже кілька тижнів демонструють чистий приплив, загальна пропозиція стійких монет оновила історичний максимум, а частота активності великих гаманців на блокчейні зросла в кілька разів у порівнянні з попереднім періодом. Ці сигнали можуть свідчити про те, що частина капіталу вже починає передчасну підготовку.

Якщо дійсно потрібно налаштувати, зрілість екосистеми Ethereum, переваги продуктивності Solana, а також попереднє становище Arbitrum у сфері Layer2 можуть бути відносно надійним вибором. Щодо активів класу MEME, волатильність дійсно занадто велика, що робить їх малопридатними для звичайних учасників.

Потрібно нагадати, що на початку зниження процентних ставок ринок часто супроводжується різкими коливаннями, і поступове нарощування позицій буде більш раціональним, ніж одноразове заповнення. Адже ринок, що керується емоціями, приходить швидко і йде також швидко, зберігати спокій важливіше, ніж слідувати за зростанням.