#比特币行情观察 Біткойнвелике дамп30%, дійсно вступили вВедмежий ринок? 5 видів аналітичних рамок для комплексної оцінки

1️⃣ Індекс страху та жадоби наразі становить 15 (екстремальний страх), ринкова паніка триває вже місяць. Екстремальний страх зазвичай супроводжується циклом розпродажу, посилюючи тиск вниз. Якщо індекс залишиться нижче 20, це може призвести до подальшого ліквідації. Але з історичних даних видно, що екстремальний страх є можливістю для покупки. Поточна паніка, можливо, вже близька до дна, у короткостроковій перспективі може бути відскок. Ця аналітична рамка показує, що зараз короткостроковий ведмежий ринок, але це не перехід від ведмедя до бика.
2️⃣ Технічний аналіз 50-денного/200-денного MA індикатора, мертвий перетин (короткостроковий MA перетинає довгостроковий MA) вже підтверджено, подібно до початку ведмежого ринку 2022 року. З технічної точки зору, зараз це сильний сигнал ведмежого ринку, тренд змінюється, нижня ціль 74,000-80,000 доларів. Індикатор RSI (14 днів) швидко впав з 70+ (перекупленість) до 35 (перепроданість), супроводжуючись високою волатильністю, короткострокова перепроданість вказує на можливість відскоку, але поки не пробито 30, немає сильного розвороту. Отже, з точки зору технічних індикаторів, ведмежий ринок чітко визначено, але стан перепроданості вказує на можливий відскок протягом 1-2 тижнів.
3️⃣ Основний аналіз ETF: за рік надійшло 61,9 мільярда доларів, але після Q3 почалося відтік. Інституції (наприклад, MicroStrategy) все ще накопичують монети, але паніка серед роздрібних інвесторів посилює тиск на продаж. Ліквідність на ринку: спочатку через призупинення роботи уряду США, кошти Міністерства фінансів не були введені в ринок, а потім посилилися розбіжності щодо зниження процентних ставок у грудні, загальна невизначеність зросла. Кореляція Біткойна з традиційними ринками зросла до 0,6-0,7, під впливом процентних ставок, інфляції та ліквідності, у 2025 році основним фактором залишиться макроекономічне затягування. З основного аналізу видно, що зараз все ще ведмежий ринок, навіть довгостроково ведмежий, великого дампу ще не було, але короткостроковий відтік можна вважати корекцією ринку.
4️⃣ Аналіз даних в мережі активних адрес: з пікових значень знизився на 20%. Обсяги торгівлі: велике дамп на 30%. Адреси, що утримуються: довгострокове утримання (>1 рік) зросло до 65%, розподіл віку UTXO показує, що все ще накопичується, немає панічних продажів. Слабкість в мережі свідчить про те, що зараз ринок дуже ведмежий, але дані про утримання показують, що зараз не відбувається повного краху.
5️⃣ Аналіз ринкових циклів показує, що традиційний 4-річний цикл, спричинений скороченням Біткойна, зміниться в 2025 році, головним чином через вплив ETF та прихід традиційного капіталу. Через 19 місяців після скорочення, зазвичай, історичний максимум має бути вищим, але поглинання пропозиції ETF змінило динаміку, вплив піку послабився. Подібно до пізнього циклу 2017 року, можливий відскок після падіння на 20%. Таким чином, ведмежий ринок може тривати до 2026 року, цільова ціна все ще 20w. Підсумовуючи, чи насправді ми вступили у ведмежий ринок? У короткостроковій перспективі (1-3 місяці) ми вже вступили у ведмежу корекцію, технічні, на ланцюгу та макроекономічні показники одностайно вказують на тиск на зниження, цільові показники 70-80k, ймовірність 40%. Але наразі ми не увійшли в повноцінний ведмежий ринок, інституційні ETF та поведінка на ланцюгу свідчать про те, що базовий рівень ще стабільний, ризику краху немає, цикл може бути продовжено до 2026 року.