Дві Невидимі Руки Тільки Щойно Витиснули $170B З Крипто Ринків—Ось Чому

Прорив вниз BTC на 65K не був рогом або дампом китів. Це було механічно. Навіть хірургічно.

Близько опівночі дві пастки ліквідності спрацювали одночасно:

Аварійне відкачування Міністерства фінансів Уряд США повинен був терміново виправити свій Загальний рахунок (TGA). Рішення: дамп $163B в облігаціях. Це означало, що понад 170 мільярдів доларів повинні були вийти з ризикових активів (акцій, криптовалюти тощо )і перейти в безпечні облігації. BTC, будучи найліпшим ліквідним ризиковим активом, першими зазнав втрат. Простий портфельний розрахунок—не маніпуляція.

Сенсація зниження ставки Федрезерву Заява Гулсбі о 3-й ранку була як холодна вода: “Інфляція не досягла цілей. Забудьте про зниження ставок у грудні.” Трейдери, які тримали важелі, ставлячи на пом'якшення від Федрезерву, раптом зіткнулися з вибором — тримати і потрапити під ліквідацію чи закрити позиції зараз. Панічне продажі прокотилося через ф'ючерсні ринки, а ймовірність зниження ставок на CME різко впала з 70% до 45% за лічені хвилини.

Ліквідність, яка вже була тонкою, просто зламалася.

Але ось поворот сюжету

Це не крах — це заплановане кровопускання. Як тільки урядовий shutdown буде вирішено і TGA заповниться, ці $170B+ знову потечуть у ризиковані активи. Якщо Федрезерв на наступному тижні змінить ставки зворотного репо (передбачається), постачання доларів на ринках знову стане рясним.

Історично ці “зими ліквідності” тривають максимум 2-4 тижні, перш ніж весняне відтавання вдарить сильно.

Гра

Замість того, щоб панічно спостерігати за графіком, відстежуйте фактичний грошовий потік: аукціони Казначейства, операції Fed RRP, оновлення балансу TGA. Там ховається наступний імпульс. Коли ви розумієте, куди йдуть ліквідність, волатильність стає передбачуваною.