Останні одкровення Ларрі Фінка, голови BlackRock, змусили мене переосмислити ринок. Коли біткоїн відкотився до діапазону 80 тисяч, деякі суверенні фонди багатства почали поступово формувати позиції. Це не був стрімкий захід на ринок, а обережне скуповування на зниженнях.

Така тактика наштовхує на роздуми. Чому ці "державні гравці", які керують трильйонами доларів, обирають повільне накопичення саме в низхідному тренді?

Можлива відповідь доволі проста — вони ніколи не гналися за короткостроковим прибутком у межах 3-5 місяців. Їхня справжня мета — довгострокова алокація. Поки роздрібні інвестори панічно продають, інституції систематично акумулюють актив. Коли емоції керують ринком, активи переходять з рук нетерплячих до терплячих.

Це нагадує мені події перед початком ралі у 2020 році. Тоді теж інституції тихо скуповували, а коли ринок усвідомив це — ціна вже подвоїлася. Сценарій може не повторитися в деталях, але базова логіка лякаюче схожа.

Для простих інвесторів зараз найбільша загроза — не тимчасові втрати на папері, а те, що їх "витрясуть" із позицій під час волатильності. Під час сильного падіння важливо зберігати спокій, а на помірних відкатах можна поступово докуповувати. Головне — не дозволяти короткостроковим коливанням зламати довгострокову стратегію.

Ринок завжди грає ту саму історію: хтось у паніці здає активи, а хтось у хаосі формує портфель. Справжній ризик — не саме падіння, а втрата терпіння на дні.

Біль від упущеної вигоди часто сильніший, ніж біль від просадки. Бо з просадки можна вибратися, а при "пропущеній" можливості ти просто спостерігаєш, як вона зникає. Проблема не в тому, чи дає ринок шанс, а в тому, чи зможеш ти втриматися в потрібний момент.