Досвідчений CIO хедж-фонду щойно висловив спостереження, яке сколихнуло макро-дески. Останній звіт з Національної стратегії безпеки? За його словами, це ніби сторінка з підручника Холодної війни — акцент на геополітичних напругах, мінімум нюансів, до яких ми звикли за останні десятиліття.

Що це означає для дій? З такої точки зору інвесторам варто переглянути структуру активів через призму Холодної війни. Ставка на зростання оборонних підрядників, перерозподіл на ринку сировини, реорганізація ланцюгів постачання створює переможців і переможених. Пріоритет енергетичної безпеки може витіснити ефективність. Технологічне роз’єднання може пришвидшитися.

Для криптоентузіастів така зміна мислення також важлива. Якщо ми рухаємося в епоху, коли країни віддають перевагу стратегічній автономії над відкритою торгівлею, цифрові активи можуть стати або притулком для мобільності капіталу, або ціллю для жорсткіших обмежень. Далекоглядні гроші не панікують — вони змінюють позиції. Найбільша альфа часто приходить до тих, хто читає геополітичні сигнали до того, як це зробить натовп.