Останні кілька днів друзі, що стежать за ринком, безсумнівно помітили, що весь екран заповнений обговореннями зниження ставок Федеральною резервною системою. Що "історичний перелом" , що "початок бичачого ринку", різноманітні голоси галасують без упину. Але скажу чесно: якщо ви досі сподіваєтесь, що ця політика принесе вам прибуток, то, швидше за все, ви помилилися — оскільки головні страви цієї вечері, ще кілька тижнів тому були розподілені мудрими грошима.

Завжди, коли ти довго перебуваєш у цій сфері, розумієш одне: ринок завжди йде попереду новин. Основні криптовалюти з початкової позначки в 8 тисяч доларів стрімко підскочили до 9,4 тисячі — на перший погляд це технічний прорив, але насправді — це гроші шалено ставлять на "очікування зниження ставок". Тепер, коли політика справді виконується, якщо ви тільки зараз вирішите рвонути туди, це буде швидше як підняти на лижах ранніх пташок.

Тут потрібно сказати один факт, який може здивувати багатьох: вчорашня зустріч щодо зниження ставок — зовсім не є найцікавішою подією найближчим часом. Справжнім джерелом хвилі може стати сигнал підвищення ставки з Банку Японії, який з'явиться наступного тижня! Не ігноруйте цей крок — його вплив на глобальну ліквідність у деяких випадках навіть сильніший за дії Федеральної резервної системи.

Любителі історії пам'ятають, мабуть, фінансову кризу 1998 року, що охопила весь Азійський регіон. Тоді Японія припинила тривалу політику дуже низьких ставок, і це стало першим дропом у ланцюг доміно — фінансові лінії по всій Азії ламалися, курси валют падали, активи обвалювалися — зараз, згадуючи це, стає страшно. Може, хтось скаже: це ж ще майже тридцять років тому, чи допоможе це зараз? Скажу чесно: ця механіка досі працює, просто тепер вона маскується під більш прихований образ.

Розглянемо цю логіку по частинах: останні роки міжнародний капітал найчастіше використовує таку гру — "арбитраж міжпроцентних ставок" — тобто позичає гроші у країнах з низькими ставками і переводить їх у високоприбуткові ринки, щоб заробити на різниці. Японія вже багато років є найбільшим у світі "тримачем грошей", безліч організацій фінансуються в ієнах. Але якщо Банк Японії справді підвищить ставки, вартість позичених коштів різко зросте, і ті, хто грає з високим левериджем, будуть змушені масово закривати позиції і повертати гроші назад. І тоді... почнеться справжнє шоу.

Тому зараз, у цю мить, замість того щоб безглуздо радіти вже здійсненій політиці зниження ставок, краще звернути увагу на рухи японської ієни. Ринок ніколи не напише прямо у повідомленнях усі можливі можливості — справжні перетворення часто ховаються у тих місцях, які легко пропустити.