У ніч з зниженням відсоткових ставок понад 11 тисяч "завершили навчання": коли цукор ФРС зустрічається з гіркотою ринку

Думаєте, зниження ставок — це стартовий пістолет для бичачого ринку? Криптовалютний світ за допомогою кровопролитних ліквідацій на суму 3 мільярди доларів показує вам: іноді при надмірному споживанні цукру зуби можуть боліти.

У ранкову пору ФРС у запланованому режимі натиснула кнопку зниження ставок — на 25 базисних пунктів, до рівня 3.5%-3.75%. Після слів Пауелла Bitcoin миттєво підскочив до 94500 доларів, бичі радіють і святкують, ніби вже зручно тримають рівень у 100 000 доларів. Однак ця святкова хвилина тривала лише один свічковий період. Потім сценарій різко змінився: Bitcoin раптово почав стрімко падати, пробивши рівень у 89000 доларів, і 11.46 тисяч людей "завершили навчання" уві сні, з ліквідаціями на 3.02 мільярда доларів.

Це не атракціон — це точковий вибух.

"Очікування покупки, реальність продажу" — вершина хитрощів

Чому зниження ставок раптом стало "ведмежим" сигналом? Тому що ринок уже ввібрав цей цукор.

Цей ріст з початку жовтня — це по суті голосування трейдерів за очікування зниження ставок, яке вони "проголосували" реальними грошима. Коли позитивний новина справді з’являється, немає ні більш песимістичних сюрпризів, ні обіцянок подальшого "інфузійного" стимулювання — залишається лише "порожнеча під сонцем". Інвестиції, закладені раніше, зараз не реалізують прибуток — і коли ще чекати?

Ще важливіше, що Пауелл цього разу застосував **"песимістичний баланс"**: з однієї сторони, він відкрито виключив можливість підвищення ставок, з іншого — запустив план купівлі облігацій на 400 мільярдів доларів щомісяця; але з іншого — у політичних заявах заклали найжорсткіший удар — "коригування залежатиме від останніх даних". Простими словами: "Цукерки я дав, а далі — самі розбирайтеся".

Надія ринку на "безперервну політику стимулювання" у цю мить була повністю зруйнована.

Три сили супротиву, що більш небезпечні за зниження ставок

Падіння Bitcoin — це не просто повернення прибутків, а сигнали про структурні зміни в макросередовищі.

Перше — "невидиме" підвищення ставок на графіку точкових прогнозів. Хоча ставка не змінилася, графік підказує, що у 2026 році зниження відсотків станеться лише один раз. Це означає, що "вищі ставки триматимуться довше" (Higher for Longer) — тепер це не очікування, а консенсус. Ліквідність починає звужуватися, а не розширюватися.

Друге — "чорний лебідь" японського банку. Можливий поворот останнього оплоту негативних ставок у світі. Як тільки Банк Японії припинить політику негативних ставок, він забере з ринку величезну кількість дешевих коштів, що спричинить землетрус у всіх ризикових активів. Це вже не далека загроза — це відлік секунд.

Третє — слабкість довіри до інституцій. Standard Chartered знизив цільову ціну на Bitcoin до кінця року з 200 000 доларів до 100 000 — це не випадковий крок. Коли інституційні гіганти починають знижувати очікування, це зазвичай означає, що ринок увійшов у "складний період" — завершення масового зростання і початок диференціації.

Ринок входить у "глибокі води": без розумних ірраціональних святкувань

За ніч 11 тисяч акаунтів зійшли нанівець, 3 мільярди доларів зникли. Bitcoin перед рівнем ринкової капіталізації у 3,2 трильйона доларів то і справа повертається і не може прорватися впевнено. Ці сигнали вказують на одне — перша фаза бичачого ринку, мотивована виключно ліквідністю, завершилася.

Наступним стане друга фаза, яка вимагатиме більш глибокого аналізу фундаменту. Тут:

• Не всі монети зростуть, тільки ті проєкти, що мають справжню цінність і здатність захоплювати її

• Не кожне зниження ставок — це позитив, важливіше саме "очікування" і "відставання" політики, ніж сама політика

• Не кожен інституційний гравець, що кричить "покупка", — це безпечна ставка, їх сумніви — ваші ранні попередження

Коли приплив починає відступати, з’являються голі плавці. Це рішення ФРС фактично говорить ринку: "Безкоштовний обід закінчився, тепер доведеться заробляти самостійно".

Заключення: пристебніть ремені, розумні люди ніколи не скаржаться на дорогу

У криптовалютному світі немає чаклунів — є лише ті, хто вміє читати сигнали. Вартість ліквідацій 11 тисяч — це урок: перед макроекономічною політикою ніколи не ставте все на одну карту.

Можливо, короткочасне відновлення ще станеться, але довгострокова невизначеність істотно зросла. Наступний рух ринку буде більш хаотичним, із глибшою диференціацією і підвищеними вимогами до торгової дисципліни.

Як ви вважаєте, чому цей "зниження ставок — різке падіння" — аномалія? Де, на вашу думку, знаходиться наступна ключова підтримка Bitcoin? За умов "високої довгострокової ставки" чи зміните ви свою позицію?

Залишайтеся з @Криптодобувач , щодня глибоко аналізуючи сигнали ринку і плануючи відповідні стратегії. Не забудьте поділитися цим з друзями, які також борються на ринку, і залиште свої думки — у бурі невизначеності найцінніше — це здатність мислити незалежно.

(Інвестиції ризиковані, наведена інформація лише для ознайомлення, не слугує рекомендацією)