Чи спричинила Jane Street ще один обвал Bitcoin о 10 ранку сьогодні?

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: Чи спричинило Jane Street ще одне падіння Bitcoin о 10 ранку сьогодні? Оригінальне посилання: Заяви про те, що велика торгова фірма з Уолл-стріт викликає щоденне падіння Bitcoin о 10 ранку, знову з’явилися 12 грудня, після різкого внутрішньоденного зниження BTC.

Спекуляції у соціальних мережах знову вказують на інституційних трейдерів і маркетмейкерів ETF. Однак більш детальний аналіз даних розкриває більш нюансовану картину.

Що таке наратив «Маніпуляція о 10 ранку»?

Теорія припускає, що Bitcoin часто продається приблизно о 9:30–10:00 ранку за східним часом, коли відкриваються американські фондові ринки. Зазвичай називають певних великих маркетмейкерів і уповноважених учасників для американських спотових ETF на Bitcoin через цей час.

Обвинувачення стверджує, що ці фірми знижують ціни, щоб викликати ліквідації, а потім купують дешевше. Однак жоден регулятор, біржа або джерело даних ніколи не підтверджували таку скоординовану діяльність.

Дані щодо ф’ючерсів на Bitcoin не показують агресивного падіння

Bitcoin сьогодні торгувався в боковому діапазоні під час відкриття ринку США, тримаючись у вузькому діапазоні близько $92 000–$93 000. Не було раптового або аномального падіння саме о 10:00 ранку за східним часом.

Різке падіння сталося пізніше в сесії, ближче до полудня за американським часом. BTC короткочасно опустився нижче $90 000, перш ніж стабілізуватися, що свідчить про затриманий тиск, а не про рух, викликаний відкриттям.

Відкритий інтерес ф’ючерсів на Bitcoin на основних біржах залишався в цілому стабільним. Загальний відкритий інтерес майже не змінився за день, що свідчить про відсутність значного накопичення нових коротких позицій.

На CME, найбільш релевантній платформі для інституційної торгівлі, відкритий інтерес зменшився помірно. Така тенденція зазвичай відображає зменшення ризиків або хеджування, а не агресивний продаж у напрямку.

Якщо б велика proprietary фірма керувала скоординованим падінням, то зазвичай з’являвся б різкий спайк або падіння відкритого інтересу. Це не сталося.

Ліквідації пояснюють рух

Дані щодо ліквідацій дають більш ясне пояснення. За останні 24 години загальні ліквідації криптовалют перевищили $430 мільйонів, причому довгі позиції становили більшу частину.

Тільки Bitcoin зазнав ліквідацій на суму понад $68 мільйонів, тоді як ліквідації Ethereum були ще вищими. Це свідчить про використання кредитного плеча по всьому ринку, а не про подію, специфічну для Bitcoin.

Коли ціни опускаються нижче ключових рівнів, примусові ліквідації можуть прискорювати падіння. Це часто створює різкі падіння без необхідності одного домінуючого продавця.

Найбільш помітно, що американські спотові ETF на Bitcoin зафіксували виведення коштів на суму $77 мільйонів 11 грудня, після двох днів стабільного притоку. Короткочасний ціновий шок сьогодні був у значній мірі відображений у цьому руху.

Жодна одна платформа не керувала падінням

Рух був розподілений між біржами, включаючи деякі великі торгові майданчики та CME. Не було доказів концентрації тиску на одній платформі або інструменті.

Це важливо, оскільки скоординована маніпуляція зазвичай залишає слід. Ця подія показала широке, міжринкове залучення, що відповідає автоматичним розгортанням ризиків.

Чому наратив про маніпуляцію постійно повертається

Волатильність Bitcoin часто зосереджена навколо годин роботи ринку США через торгівлю ETF, публікацію макроекономічних даних і коригування інституційних портфелів. Ці структурні фактори можуть створювати враження, що рухи цін мають закономірність.

Видимість певних фірм у маркетмейкінгу ETF робить їх легкою мішенню для спекуляцій. Але маркетмейкінг передбачає хеджування і управління запасами, а не цілеспрямовані цінові атаки.

Рух сьогодні відповідає звичайному шаблону на ринках криптовалют. Використання кредитного плеча, зниження цін, каскад ліквідацій і формування наративів.