Останнім часом на ринку розгорілася неймовірна хвиля ліквідацій. Відомий трейдер поповнив свій контрактний рахунок на 250 000 доларів США і терміново закрив 800 ETH лонгових позицій. Менше ніж за годину, у міру падіння біткойна, всі позиції були безжально ліквідовані — 2500 ETH зникли за 45 хвилин.

Це не ізольований випадок. Раніше ETH лонги цього трейдера вже мали плаваючий збиток у 94%, а баланс рахунку зменшився до 270 000 доларів. Після поповнення, залишок у 2300 ETH лонгів уже був під ризиком ліквідації при рівні 3009 доларів.

Вчорашній ринок дав відповідь: падіння біткойна нижче 88 000 доларів спричинило ланцюгову ліквідацію по всій мережі. За 24 години обсяг ліквідованих криптопозиций склав 270 мільйонів доларів, понад 110 000 людей були ліквідовані. З них 230 мільйонів доларів — це лонги, що значно перевищує кількість шортів. Аналіз ринку вказує на один спільний фактор — значне зниження очікувань щодо зниження відсоткових ставок ФРС у січні, що викликало систематичний продаж.

Цей випадок заслуговує на глибоке осмислення всіх контрактних трейдерів:

**Плече — це збільшувальне скло, а не жатка.** За 25-кратного плеча навіть незначна коливання може миттєво знищити великі позиції. Невеликі коливання стають смертельною ударом — достатньо миті.

**Поповнення позицій у протилежному напрямку — найнебезпечніша гра.** Спроба зменшити собівартість у тренді падіння здається розумною операцією, але насправді вона лише розширює рану. Ринок не змінить свій напрямок через вашу собівартість.

**Шануйте системні ризики.** Незалежно від розміру рахунку, при раптовому змінюванні макроекономічних очікувань кожен уразливий. Великі обсяги — це лише означає більші суми ліквідацій.

Коли подібні випадки трапляються часто, що вони попереджають? Це вершина паніки на ринку чи сигнал про продовження падіння? Можливо, найважливіше питання — чи зможуть ваші заходи ризик-менеджменту захистити вас у таких коливаннях?