2.3 трильйони доларів фінансових активів ось-ось з’являться на сцені?

Альянси Європи та США тихо змінюються. ЄС і Великобританія тримають у своїх руках 2.3 трильйони доларів у боргах США, ця вражаюча резервна активи тепер стала найсильнішою зброєю у протистоянні тиску США. Від торгових конфліктів до технологічних санкцій — серія жорстких заходів Вашингтона повністю розізлила Європу, колишній "домінуючий США, слідує Європа" режим руйнується.

Наскільки серйозні справжні труднощі США? Ці цифри говорять самі за себе — 36.2 трильйони доларів у державному боргу, щорічні витрати на відсотки перевищують 880 мільярдів доларів. Moody’s вже знизив кредитний рейтинг США, ореол "безпечної гавані" для американських облігацій зникає.

Що станеться, якщо Європа справді почне продавати свої активи? Доходність 10-річних американських облігацій може знову прорватися через 5%, вартість запозичень для уряду США стрімко зросте, ставки за кредитами для бізнесу та населення піднімуться одночасно. Фінансовий стан, що й так був на межі, стане ще гіршим. Але ця меча також поранила б і саму Європу — обсяги володінь європейських фінансових інститутів значно зменшаться, кредитний стиснення може затягнути реальну економіку, а Федеральна резервна система вже готує інструменти ліквідності для реагування.

Найдивовижніше — знецінення американських облігацій викликає повальну втечу. Ціна золота прорвала 4600 доларів за унцію, біткоїн встановив історичний максимум у 10.95 мільйонів доларів, а капітали швидко тікають з доларових активів. Що це означає? Ринок починає ставити на ослаблення довіри до долара та його системи.

Але чи зможе Європа справді об’єднатися? 27 країн-членів мають серйозні внутрішні розбіжності, реальність залежності від США та економічні інтереси конфліктують, ускладнюючи єдину дію. Ця "загроза продажу" більше схожа на стратегічний сигнал, справжня ж боротьба ще попереду.

Чи принесе це криптовалютний ринок хвилю захисту? Загострення геополітичних ризиків, тиск на кредитний рейтинг США, зниження курсу долара — все це веде до одного напрямку: переосмислення активів. Біткоїн та інші криптоактиви як некорпоративні кредитні активи стають все більш привабливими, і ця фінансова гра між США та Європою може прискорити наступну хвилю ринкових настроїв.